財務(wù)報表的概念及內(nèi)容-資料下載頁
2025-07-01 00:09本頁面
【正文】 公益金按照規(guī)定以稅后利潤的10%、5%提取，優(yōu)先股按約定執(zhí)行，這都屬剛性分配；企業(yè)可自主確定分配的也就是說彈性分配只有任意盈余公積金、普通股股利和未分配利潤。這類分析，主要揭示公司對待積累的態(tài)度，反映公司對未來盈利能力是否有信心。從報表中可以看到，%，%，%，說明該公司對未來盈利形式不樂觀，盈利分配政策轉(zhuǎn)向保守。四、現(xiàn)金流量變化分析這是一個變形報表，與正常的現(xiàn)金流量表格式不一樣。現(xiàn)金流入量變化 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量特別是銷售產(chǎn)品收到的現(xiàn)金，其穩(wěn)定性和絕對額要遠(yuǎn)大于其它渠道的現(xiàn)金流入量。該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比重下降2%，%，說明該公司現(xiàn)金流入的質(zhì)量稍有下降。但是雖然該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量有所下降，但其經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比重高達(dá)96..64%，說明其仍然是一個主營業(yè)務(wù)突出、投機(jī)性小，主要依靠自身創(chuàng)造現(xiàn)金流入來生存和發(fā)展的企業(yè)。投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比重較?。?%），可不做為重點。從現(xiàn)金流出量看 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占總流入量的比重較大（%、%），說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域之外可運(yùn)用的現(xiàn)金較少，即企業(yè)靠經(jīng)營積累來擴(kuò)張的能力較弱。如果這種能力過弱，不但會制約企業(yè)的發(fā)展，還可能會降低其償債能力，最終危及企業(yè)的生存。該企業(yè)投資活動現(xiàn)金流出大幅攀升，%，尚在企業(yè)的承受能力內(nèi)。籌資活動現(xiàn)金流出大于籌資活動現(xiàn)金流入，即借款數(shù)大于還款數(shù)，說明未來還款壓力加大?？傮w評價：現(xiàn)金流入穩(wěn)健，經(jīng)營中投機(jī)性小，但本年度現(xiàn)金流入量的質(zhì)量低于上年度；公司可運(yùn)用的現(xiàn)金流入量低，積累能力不強(qiáng)，該公司應(yīng)屬生存尚可、發(fā)展?jié)摿Σ蛔?、轉(zhuǎn)向速度較慢、應(yīng)變能力不強(qiáng)的公司。介紹，一個良好的現(xiàn)金流量流程（幻燈）：籌資活動現(xiàn)金流入足夠支付經(jīng)營活動現(xiàn)金支出經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 籌資活動現(xiàn)金支出投資活動現(xiàn)金支出（1）、經(jīng)營活動取得的現(xiàn)金流入足以滿足經(jīng)營活動所需現(xiàn)金流出，并有一定的現(xiàn)金凈流入量用于償還債務(wù)或用于投資；（2）、如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入不足以滿足經(jīng)營活動所需現(xiàn)金支出，則需要通過短期借款來彌補(bǔ)，但企業(yè)的盈利能力和創(chuàng)造現(xiàn)金的能力足可以償還短期債務(wù)；（3）、當(dāng)企業(yè)擴(kuò)張或改變經(jīng)營戰(zhàn)略而需要長期投資時，一般需要籌集長期資金（包括發(fā)行股票或籌集長期借款）。（4）、如果長期投資有效，就會在將來產(chǎn)生現(xiàn)金流入，企業(yè)將不會面臨還債困境。而一個不良的現(xiàn)金流量流程是：經(jīng)營活動現(xiàn)金收入嚴(yán)重上足，經(jīng)常需要通過銀行借款來彌補(bǔ)；同時，企業(yè)盲目擴(kuò)張，舉借大量長期債務(wù)。由于企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力弱，日積月累，企業(yè)將面臨嚴(yán)重的財務(wù)拮據(jù)甚至導(dǎo)致破產(chǎn)清算。第五部分 報表分析中應(yīng)注意的幾點問題特別關(guān)注會計報表中的其它項目及非經(jīng)常性項目， 其它項目像其它應(yīng)收（付）款前面已經(jīng)有所提及，這里著重說一下非經(jīng)常性項目，是指在常規(guī)下不經(jīng)常發(fā)生的、偶然的影響當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的因素，如財政減免、母公司及銀行減免利息、自然災(zāi)害損失等。像今年的SARS，對醫(yī)藥、旅游行業(yè)影響就非常大。若非經(jīng)常性項目數(shù)額較大，就會對企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。我們在分析報表時對此類項目應(yīng)適當(dāng)剔除，予以調(diào)整。結(jié)合企業(yè)不同生命周期的不同特點評價公司財務(wù)狀況和盈利狀況。公司創(chuàng)立階段，對當(dāng)前盈利的分析并不很重要，應(yīng)特別注意公司的發(fā)展?jié)摿Γㄓ少Y產(chǎn)擴(kuò)張能力、銷售收入增長率等指標(biāo)反映，銷售費用、研究開發(fā)費用的變化，也在一定程度上反映了公司經(jīng)營層對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ膽B(tài)度）；發(fā)展階段，因公司急于搶占市場，擴(kuò)大生產(chǎn)能力，投資規(guī)模劇增，負(fù)債激增，所以財務(wù)風(fēng)險日益增大，因此，對財務(wù)風(fēng)險的控制為管理之重，對企業(yè)評價也應(yīng)注重揭示財務(wù)風(fēng)險類的指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、負(fù)債比例、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。成熟階段，盈利能力和風(fēng)險水平相對穩(wěn)定，公司經(jīng)營目的是如何長期保持這種穩(wěn)定狀態(tài)，財務(wù)評價應(yīng)偏重于當(dāng)前盈利能力與風(fēng)險水平的協(xié)調(diào)。衰退階段應(yīng)注重其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、研究開發(fā)和銷售費用的變化。由于會計核算采用的是歷史成本法，我們看到的資產(chǎn)負(fù)債報表是用歷史成本反映企業(yè)取得的各項資產(chǎn)負(fù)債和凈資產(chǎn)的價值，是歷史價值而非現(xiàn)時價值，是獲取價值而非經(jīng)濟(jì)價值，所以我們在進(jìn)行報表分析的時候，要充分考慮其現(xiàn)時價值和經(jīng)濟(jì)價值的影響。我今天講的是就會計報表本身所做的分析方法，在具體做項目的過程中，還需要掌握大量的有用的信息（如行業(yè)信息資料）和相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗判斷進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，以尋找差距、研究其發(fā)展?jié)摿Φ?。我們所看到的報表一般都是已?jīng)發(fā)生的、過時的數(shù)據(jù)，在具體的項目分析中，還需要結(jié)合市場情況進(jìn)行敏感性分析、建立數(shù)學(xué)模型等。15 / 15
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