財(cái)務(wù)分析與績(jī)效評(píng)價(jià)-資料下載頁(yè)
2025-06-29 17:34本頁(yè)面
【正文】 ）預(yù)測(cè)2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)額、流動(dòng)負(fù)債額、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額。（4）預(yù)測(cè)2005年的速動(dòng)比率和產(chǎn)權(quán)比率。（5）預(yù)測(cè)2005年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。（6）預(yù)測(cè)2005年的凈資產(chǎn)收益率。【您的答案】【例17】某公司是一家上市公司，相關(guān)資料如下：（2008年）資料一：2007年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：要求：（1）根據(jù)資料一計(jì)算2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率。（2）根據(jù)資料一、二、三計(jì)算：①2007年年末變動(dòng)資產(chǎn)占營(yíng)業(yè)收入的百分比；②2007年年末變動(dòng)負(fù)債占營(yíng)業(yè)收入的百分比；③2008年需要增加的資金數(shù)額；④2008年對(duì)外籌資數(shù)額。（3）根據(jù)資料三計(jì)算固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。（4）根據(jù)資料四計(jì)算2008年發(fā)行債券的資金成本?！镜湫屠}解答】 2. B 3.√ 7. ABC 8. ABCD 9. B 10. 11. 【答案及解析】 （1）①凈資產(chǎn)收益率＝②總資產(chǎn)凈利率＝ ③營(yíng)業(yè)凈利率＝④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝⑤（2）凈資產(chǎn)收益率＝營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)＝%＝%12. AB 13. C 14. D 15. AD 16. 【答案及解析】（1）變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50％變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15％2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝600025％（50％15％）＝525（萬(wàn)元）或者：2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝［（300＋900＋1800）（300＋600）］25％＝525（萬(wàn)元）或者：2005年需要增加的流動(dòng)資產(chǎn)額＝（300＋900＋1800）25％＝750（萬(wàn)元）2005年需要增加的流動(dòng)負(fù)債額＝（300＋600）25％＝225（萬(wàn)元）2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝750225＝525（萬(wàn)元）（2）2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額＝525＋200＋1006000（1＋25％）10％（150％）＝450（萬(wàn)元）（3）2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）（1＋25％）＝3750（萬(wàn)元）或者：2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）＋600025％（300＋900＋1800）/6000＝3750（萬(wàn)元）2005年末的流動(dòng)負(fù)債＝（300＋600）（1＋25％）＝1125（萬(wàn)元）或者：2005年末的流動(dòng)負(fù)債＝（300＋600）＋600025％（300＋600）/6000＝1125（萬(wàn)元）2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）25％＝6450（萬(wàn)元）（上式中“200＋100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額；“（300＋900＋1800）25％”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）因?yàn)轭}目中說(shuō)明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額＝2700＋1125＝3825（萬(wàn)元）。2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額負(fù)債總額＝64503825＝2625（萬(wàn)元）（4）05年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100％＝（300＋900）（1＋25％）/[（300＋600）（1＋25％）]100％≈133％05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額100％＝3825/2625100％＝146％（5）05年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬(wàn)元）05年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000（1＋25％）/[（3000＋3750）/2]≈（次）05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000（1＋25％）/[（5400＋6450）/2]≈（次）（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000（1＋25％）10％/[（1200＋600＋2625）/2]100％≈％17. 【答案及解析】（1）負(fù)債合計(jì)＝3750＋11250＋7500＋7500＝30000（萬(wàn)元）股東權(quán)益合計(jì)＝15000＋6500＝21500（萬(wàn)元）產(chǎn)權(quán)比率＝30000/21500100％＝％（2）①變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝（10000＋6250＋15000）/62500100％＝50％②變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝（11250＋7500）/62500100％＝30％③需要增加的資金數(shù)額＝（75000－62500）（50％－30％）＋2200＝4700（萬(wàn)元）④留存收益增加提供的資金＝7500012％（1－50％）＝4500（萬(wàn)元）外部籌資額＝4700－4500＝200（萬(wàn)元）（3）凈現(xiàn)值＝300（P/A，10％，4）＋400（P/A，10％，4）（P/F，10％，4）＋400（P/F，10％，9）＋600（P/F，10％，10）－2200＝300＋400＋400＋600－2200＝（萬(wàn)元）（4）債券的資金成本＝100010％（1－25％）/[1100（1－2％）]＝％【本章總結(jié)】本章主要掌握財(cái)務(wù)分析方法，盈利能力、償債能力、資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及分析，收入、成本費(fèi)用及獲利能力分析、企業(yè)綜合分析。12 / 12
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