【正文】 偏高。同時從償付能力充足率來看，平安人壽從2008年低于保監(jiān)會標(biāo)準(zhǔn)值（100%）%增長到2009年的220%，由此可看出在遭遇市場低迷時期，平安人壽并不能以其優(yōu)勢保持充足的償債能力。由于金融危機(jī)的影響，其投資的富通巨虧，在一定程度上影響了平安的償債能力。圖51 償債能力系數(shù)軌跡圖 投資回報低如圖52及圖53所示，兩項指標(biāo)都一度降到負(fù)值，其大幅度降低主要是由于凈利潤的減少引起的，而凈利潤的減少主要由于投資所造成的影響。由于2008年股市低迷權(quán)益類投資資產(chǎn)價值受到影響，同時投連險等投資類保單的銷售量下降，投資資產(chǎn)減少，使得平安人壽的投資回報率水平較大幅度降低。圖52 凈資產(chǎn)收益率軌跡圖圖53 凈資產(chǎn)增長率軌跡圖平安的經(jīng)營策略之一是資源的全球化配置。平安壽險的負(fù)債久期是2530年，資產(chǎn)負(fù)債的久期匹配不平衡，因此平安考慮資產(chǎn)的全球化配置。然而2008年卻也因為投資富通，對富通股票投資計提了減值準(zhǔn)備而使平安人壽嚴(yán)重虧損。 給付率與退保率逐年升高從圖54和圖55中我們可以看到平安人壽的給付率與退保率呈逐年升高的趨勢，這對于其社會形象及經(jīng)營業(yè)績都會有較大的影響。平安人壽滿期業(yè)務(wù)數(shù)量大、時間集中、范圍廣，對社會自然問題較為敏感，由于近幾年天災(zāi)不斷，加大了給付支出，平安甚至在08年多次融資以保證其資金。同時由于金融危機(jī)的影響及物價水平的不斷提高，同時保民在投資保險時又缺乏理性，致使大量保民因經(jīng)濟(jì)原因而退保。從平安自身來講，雖然其服務(wù)在業(yè)內(nèi)首屈一指，但服務(wù)人員素質(zhì)仍然良莠不齊，致使保民對保險產(chǎn)品了解不深、偏聽偏信，在銷售人員的全力推薦下而購買自己不需要的保險，在后期不得不選擇退保，而退保率不斷升高又影響了社會對于其產(chǎn)品的信心。同時在社會中還存在“買保容易，退保難”的思想，這又進(jìn)一步影響了公司的形象。圖54 給付率軌跡圖圖55 退保率軌跡圖 市場占有率下降中國人壽一直占據(jù)壽險行業(yè)的首位，其在國內(nèi)市場的主導(dǎo)地位已是不容爭議的事實，每年均保持著40%以上的市場占有率，對平安人壽是一個非常大的挑戰(zhàn)。從平安人壽自身來說，它始終占據(jù)著保險市場上前三的位置，每年市場占有率均在10%以上。但我們也可以看到外資保險公司與中資保險公司正在不斷發(fā)展，它們也正漸漸擴(kuò)大規(guī)模，走向成熟。從資料分析，09年非上市保險公司的市場占有率較08年已有提升，這對于平安人壽又是一大挑戰(zhàn)。5．3 平安人壽提升經(jīng)營績效的發(fā)展對策首先，在提高服務(wù)人員素質(zhì)的基礎(chǔ)上提高市場占有率。從推銷保險產(chǎn)品到后期服務(wù)形成一個高效高質(zhì)量的服務(wù)系統(tǒng)，使保民在充分了解保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)上購買，而不是一味的為提高業(yè)績而使消費者盲目消費。廣泛關(guān)注網(wǎng)絡(luò)等信息傳播途徑，在第一時間解決其反映出的問題，避免一些不良信息影響企業(yè)形象，從而降低經(jīng)營績效。其次，提高保障型保單比重。投資型的保費收入具有集資的性質(zhì)，與保險的同質(zhì)風(fēng)險分散性原理相悖。過高投資型保費收入對于保險公司而言似有本末倒置之嫌。過高的投資型保單不利于保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定。因為，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，或投資渠道改善，投資者往往會退保。因此，平安人壽需進(jìn)一步調(diào)整其保單結(jié)構(gòu)，逐步提高保障型保單的比重。再次，在進(jìn)行投資項目時，不僅要考慮個別企業(yè)所在地區(qū)、國家、行業(yè)的區(qū)域性風(fēng)險，同時也要考慮到政府應(yīng)對危機(jī)的方式方法以及一些其他特殊情況下所帶來的風(fēng)險。在投資方面，需要反復(fù)檢討，不僅對自己的海外投資，也借鑒其它出現(xiàn)問題的企業(yè)，重新檢討風(fēng)險管控、投資流程和投資內(nèi)容，不僅檢討保險投資，還包括平安信托保管的第三方投資，反復(fù)檢討，要全局性、全球性地考慮。最后，首年保費收入中躉繳型收入過高。人壽保單可以使用躉繳保險費方式購買，也可以使用分期繳付均衡保險費方式購買。期繳的方式可以形成在一定期限內(nèi)現(xiàn)金流的持續(xù)均衡，從而有利于經(jīng)營的穩(wěn)定。而過高的躉繳比例則不利于經(jīng)營的穩(wěn)定。結(jié) 論本文在基本財務(wù)指標(biāo)體系分析的基礎(chǔ)上，運用非財務(wù)指標(biāo)對上市保險公司經(jīng)營績效進(jìn)行綜合評價，并揭示了影響原因，提出了較為可行的建議。同時本文還評價了平安人壽的經(jīng)營績效，在此基礎(chǔ)上指明了對策，有利于平安人壽及其他保險公司提高經(jīng)營績效。本文認(rèn)為，我國保險公司經(jīng)營存在經(jīng)驗效應(yīng)。公司的經(jīng)營績效與其進(jìn)入市場的時間長短有關(guān)系，目前我國三家大型的上市保險公司經(jīng)營績效水平較高，發(fā)展趨于穩(wěn)定，但在經(jīng)營中仍具有一定問題。因此本文建議通過限制業(yè)務(wù)規(guī)模、加強(qiáng)分保、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等措施改善償付能力。銀保雙方需要在發(fā)展方向和目標(biāo)上取得更多的一致。在機(jī)制和制度的改革的需要進(jìn)一步深化。要促進(jìn)行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展就要把規(guī)模和速度轉(zhuǎn)化為效益的提高和競爭力的增強(qiáng)，努力做到速度與結(jié)構(gòu)相協(xié)調(diào)，規(guī)模與效益相統(tǒng)一。發(fā)展保障性業(yè)務(wù)，拓寬營銷渠道，不僅僅依靠銀行渠道，調(diào)高其業(yè)務(wù)內(nèi)含價值。平安人壽自成立后一直處于行業(yè)前列，但經(jīng)營績效水平卻不穩(wěn)定，但從金融危機(jī)后其業(yè)績在穩(wěn)步提高，恢復(fù)危機(jī)前水平。如何采取有效措施提高其指標(biāo)水平是平安人壽提高其經(jīng)營績效水平的關(guān)鍵。建議平安人壽調(diào)整其保費收入結(jié)構(gòu)和保險品種，加大保障型型保費收入和期繳型保單的比重，以利于公司的長久穩(wěn)定健康發(fā)展。本研究在樣本選取方面僅以保險業(yè)內(nèi)人身保險公司為樣本進(jìn)行了研究，并且僅以一家外資及一家中外合資保險公司作為對比，削弱了上市保險公司經(jīng)營績效評價的全面性。鑒于我國上市的保險公司只有三家，其他保險公司的數(shù)據(jù)主要來源于《中國保險統(tǒng)計年鑒》，截止本文截稿，仍無法獲取2009年我國各保險公司數(shù)據(jù)，減弱了本文研究結(jié)果的時效性。在非財務(wù)指標(biāo)的選取上，由于信息披露的不充分，無法進(jìn)行多家公司的比較。這些問題是本文的欠缺之處。致 謝本論文的撰寫得到了導(dǎo)師的悉心指導(dǎo)，劉老師嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)、一絲不茍的科學(xué)作風(fēng)和循循善誘、誨人不倦的師長風(fēng)范使我受益匪淺，在此，表示衷心的感謝；同時，在論文的構(gòu)思、編排及排版過程中，還得到了許多老師、同學(xué)和單位的大力支持，在此，一并致以最誠摯的謝意。參 考 文 獻(xiàn)[1] 孫祁祥. 中國保險業(yè)：矛盾、挑戰(zhàn)與對策[M]. 北京：中國金融出版社,2000. 208250.[2] 張芳潔. 中國保險制度變遷與績效研究[M]. 北京：知識產(chǎn)權(quán)出版社，2008. 146211.[4] 郗蒙浩，王惠彥，黃偉. 談績效評價方法及其在國內(nèi)外的發(fā)展[J]. 經(jīng)濟(jì)師，2007，(4)：190192.[5] 王成化，劉俊勇，孫薇. 企業(yè)業(yè)績評價[M]. 北京：中國人民大學(xué)出版社，2003. 64132.[6] 徐永虎，洪咸友，郭亮. 西方績效評價研究綜述[J]. 科技管理研究，2007，(4)：33.[7] 秦惠林，郭風(fēng). 上市公司績效評價模型研究[J]. 商場現(xiàn)代化，2007，(3)：6365.[8] 王冰. 淺談杜邦財務(wù)模型在保險公司的應(yīng)用[J]. 保險研究，2000，(3)：912.[9] 徐英富. 結(jié)構(gòu)、行為和績效：保險產(chǎn)業(yè)組織分析[J]. 財貿(mào)研究，2000，(3)：1314.[10] 趙旭. 關(guān)于中國保險公司市場行為與市場績效的實證分析[J]. 經(jīng)濟(jì)評論，2003，(4)：2527.[11] 嚴(yán)若森. 論上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的關(guān)系[J]. 財經(jīng)問題研究，2009，(6)：4345.[12] 楊雪美，劉亞妹. 保險公司經(jīng)營績效評價的實證分析——以河北省為例[J]. 工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2009，28(7)：97100.[13] 張玲玲. 保險企業(yè)經(jīng)營績效評價[D]. 四川：西南財經(jīng)大學(xué)，2007.[14] 劉曉娜. 我國保險公司經(jīng)營績效評價研究[D]. 武漢：武漢理工大學(xué)，2008.[15] 吳慧群. 論我國保險企業(yè)經(jīng)營績效評價[D]. 武漢：武漢大學(xué)，2005.[16] 周延. 中國保險市場結(jié)構(gòu)、行為與績效研究[D]. 濟(jì)南：山東大學(xué)，2007. [17] 謝志超. 中國保險公司經(jīng)營績效分析及其價值創(chuàng)造能力研究[D]. 四川：四川大學(xué)，2007.[18] Andy Neely. Business Performance Measurement：Theory and Practice [M].England：Cambridge University Press，2004. 322