企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析-資料下載頁
2025-08-04 13:58本頁面
【正文】 1元流動(dòng)負(fù)債有1元的速動(dòng)資產(chǎn)作保證。 ④如果速動(dòng)比率大于1，說明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù)，但同時(shí)也說明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款； ⑤如果速動(dòng)比率小于1，企業(yè)將依賴出售存貨或舉新債償還到期債務(wù)，這就可能造成急需售出存貨帶來的削價(jià)損失或舉新債形成的利息負(fù)擔(dān)。 ⑥各企業(yè)的速動(dòng)比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評(píng)價(jià)。 ⑦在對(duì)速動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注重應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。 （1）公式 是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。這里所說的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 （2）特點(diǎn) 現(xiàn)金比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。 （1）公式 資產(chǎn)負(fù)債率，也叫負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率，是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 （2）特點(diǎn) ①一般來講，企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100%。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低(50%以下)，說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力。 ②如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等于甚至大于100%，說明企業(yè)資不抵債，可能破產(chǎn)。 （1）公式 有形資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率。 （2）特點(diǎn) ①這項(xiàng)指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，是一項(xiàng)更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的指標(biāo)。 ②在資產(chǎn)總額中若待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)(或長(zhǎng)期待攤費(fèi)用)的金額較大，在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)也應(yīng)從資產(chǎn)總額中扣除。 （1）公式 產(chǎn)權(quán)比率，也叫負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率，是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一。這個(gè)指標(biāo)是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。 （2）特點(diǎn) 產(chǎn)權(quán)比率用來表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，但也不能一概而論。該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。 （1）公式 已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。 （2）特點(diǎn) 公式中利息費(fèi)用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和計(jì)入固定資產(chǎn)的利息。已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。 一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。這項(xiàng)指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。就一個(gè)企業(yè)某一時(shí)期的已獲利息倍數(shù)來說，應(yīng)與本行業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的平均水平比較，或與本企業(yè)歷年該項(xiàng)指標(biāo)的水平比較，評(píng)價(jià)企業(yè)目前的指標(biāo)水平。 反映營(yíng)運(yùn)能力的比率 。 ① 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額247。應(yīng)收賬款平均余額 銷售收入凈額＝銷售收入－銷售退回、折讓、折扣 應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）247。2 ② 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360247。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) ＝（應(yīng)收賬款平均余額360）247。銷售收入凈額 公式中的360為一年的法定天數(shù)。 ①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷貨成本247。平均存貨 平均存貨＝(期初存貨＋期末存貨)247。2 ②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360247。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（平均存貨360）247。銷貨成本 反映獲利能力的比率 銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)247。銷售收入凈額100% 凈利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額－所得稅額 資產(chǎn)凈利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)247。資產(chǎn)平均總額100% 資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）247。2 資本收益率＝凈利潤(rùn)247。實(shí)收資本100% 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)247。所有者權(quán)益平均余額100% 每股股利＝普通股股利總額247。普通股股份數(shù) 市盈率＝普通股每股市場(chǎng)價(jià)格247。普通股每股凈利潤(rùn) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析 綜合分析的主要方法有杜邦分析法和財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)價(jià)法。 一、杜邦分析法 （一）指標(biāo)關(guān)系 凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利潤(rùn)率權(quán)益乘數(shù) 其中： 資產(chǎn)凈利潤(rùn)率＝銷售凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)，表示企業(yè)的負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高。其計(jì)算公式為： 權(quán)益乘數(shù) ＝1247。(1－資產(chǎn)負(fù)債率) 。 ①凈資產(chǎn)收益率； ②總資產(chǎn)報(bào)酬率 。 ①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)； ②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次) 。 ①資產(chǎn)負(fù)債率； ②已獲利息倍數(shù) 。 ①銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率； ②資本積累率 修正指標(biāo)： 。 ①資產(chǎn)保值增值率 ②主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 ③盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) ④成本費(fèi)用利潤(rùn)率 。 ①存貨周轉(zhuǎn)率(次) ②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次) ③不良資產(chǎn)比率 。 ①現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 ②速動(dòng)比率 。 ①三年資本平均增長(zhǎng)率 ②三年銷售平均增長(zhǎng)率 ③技術(shù)投入比率 評(píng)議指標(biāo) (1)經(jīng)營(yíng)者基本素質(zhì)； (2)產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力(服務(wù)滿意度)； (3)基礎(chǔ)管理水平； (4)發(fā)展創(chuàng)新能力； (5)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略； (6) 在崗員工素質(zhì)； (7)技術(shù)裝備更新水平(服務(wù)硬環(huán)境)； (8)綜合社會(huì)貢獻(xiàn)。
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