試議何為國(guó)際債券融資-資料下載頁(yè)
2025-06-28 16:49本頁(yè)面
【正文】 債券利率影響較大?！ “l(fā)行價(jià)格。債券的發(fā)行價(jià)格以債券的出售價(jià)格與票面金額的百分比表示。以100%的票面價(jià)格發(fā)行的叫等價(jià)發(fā)行。以低于票面價(jià)格發(fā)行的叫低價(jià)發(fā)行。以超過(guò)票面價(jià)格發(fā)行的叫超價(jià)發(fā)行?！ 斶€方式。國(guó)際債券的償還方式主要是：定期償還、任意償還、購(gòu)回償還。 認(rèn)購(gòu)者收益率。它是指所得的償還價(jià)格和發(fā)行價(jià)格的差額利潤(rùn)率及票面利息率的總和?！ ≠M(fèi)用。發(fā)行債券的費(fèi)用，包括債券印刷費(fèi)、廣告費(fèi)、律師費(fèi)、承購(gòu)費(fèi)、登記代理費(fèi)、委托費(fèi)、支付代理費(fèi)等。發(fā)行人最終發(fā)行成本率計(jì)算公式如下：成本率=收益率+(發(fā)行額按發(fā)行價(jià)格收入資金額+費(fèi)用)/期限/按發(fā)行價(jià)格收入資金額費(fèi)用 二、發(fā)行的主要文件 有價(jià)證券申請(qǐng)書(shū)。有價(jià)證券申請(qǐng)書(shū)是發(fā)行人向發(fā)行地政府遞交的發(fā)行債券申請(qǐng)書(shū)，主要包括以下內(nèi)容：發(fā)行人所屬國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、地理等情況。發(fā)行人自身地位、業(yè)務(wù)概況和財(cái)務(wù)狀況。發(fā)行本宗債券的基本事項(xiàng)。發(fā)行債券集資的目的與資金用途等。 債券說(shuō)明書(shū)。債券說(shuō)明書(shū)是發(fā)行人將自己的真實(shí)情況公之于眾的書(shū)面材料，主要內(nèi)容與有價(jià)證券申請(qǐng)書(shū)相似。 債券承購(gòu)協(xié)議。債券承購(gòu)協(xié)議是由債券發(fā)行人與承購(gòu)集團(tuán)訂立的協(xié)議，包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：債券發(fā)行的基本條件。債券發(fā)行的主要條款。債券的發(fā)行方式。發(fā)行人的保證和允諾。發(fā)行人對(duì)承購(gòu)集團(tuán)支付的費(fèi)用。承購(gòu)人的保證和允諾等?！ 芡袇f(xié)議。債券受托協(xié)議是由債券發(fā)行人和受托機(jī)構(gòu)訂立的協(xié)議，主要內(nèi)容除受托機(jī)構(gòu)的職能和義務(wù)外，基本與承購(gòu)協(xié)議一樣?！ 怯洿韰f(xié)議。債券登記代理協(xié)議是債券發(fā)行人與登記代理機(jī)構(gòu)訂立的協(xié)議，主要內(nèi)容除登記代理機(jī)構(gòu)的職能和義務(wù)外，基本與承購(gòu)協(xié)議一樣?！ Ц洞韰f(xié)議。債券支付代理協(xié)議是債券發(fā)行人與支付代理機(jī)構(gòu)訂立的協(xié)議，主要內(nèi)容除債券還本付息地點(diǎn)、債券的掛失登記和注銷外，基本與承購(gòu)協(xié)議一樣。 律師意見(jiàn)書(shū)。律師意見(jiàn)書(shū)是債券發(fā)行人和承購(gòu)集團(tuán)各自的律師就與發(fā)行債券有關(guān)的法律問(wèn)題表示的一種書(shū)面意見(jiàn)書(shū)。 三、一般發(fā)行程序 不同的國(guó)際債券發(fā)行程序雖然不盡相同(如前面介紹過(guò)的楊基債券和武士債券)，但是大體上都包括以下幾個(gè)步驟： 發(fā)行人確定主干事和干事集團(tuán)?！ “l(fā)行人通過(guò)主干事向發(fā)行地國(guó)家政府表明發(fā)行債券的意向，征得該國(guó)政府的許可?！ ≡谥鞲墒碌膸椭?，發(fā)行人申請(qǐng)債信評(píng)級(jí)。 發(fā)行人通過(guò)主干事，組織承購(gòu)集團(tuán)，設(shè)立受托機(jī)構(gòu)、登記代理機(jī)構(gòu)和支付代理機(jī)構(gòu)?！ “l(fā)行人與以主干事為首的干事集團(tuán)商議債券發(fā)行的基本條件、主要條款。 發(fā)行人按一定格式向發(fā)行地國(guó)家政府正式遞交“有價(jià)證券申報(bào)書(shū)”。 發(fā)行人分別與承購(gòu)集團(tuán)代表、受托機(jī)構(gòu)代表、登記代理機(jī)構(gòu)代表和支付代理代表簽訂各種協(xié)議?！ “l(fā)行人通過(guò)承購(gòu)集團(tuán)，向廣大投資者提交“債券說(shuō)明書(shū)”，介紹和宣傳債券。 承購(gòu)集團(tuán)代表(一般是主干事)組織承購(gòu)集團(tuán)承銷債券，各承購(gòu)人將承購(gòu)款付給承購(gòu)集團(tuán)代表?！ 〕匈?gòu)集團(tuán)代表將籌集的款項(xiàng)交受托機(jī)構(gòu)代表?yè)Q取債券，隨后將債券交給承購(gòu)人。 1各承購(gòu)人將債券出售給廣大的投資者?！ ?登記代理機(jī)構(gòu)受理廣大投資者的債券登記?！ ?受托機(jī)構(gòu)代表將債券款項(xiàng)撥入發(fā)行人賬戶。文章來(lái)源：中顧法律網(wǎng) (免費(fèi)法律咨詢，就上中顧法律網(wǎng)）14 / 14
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