試議何為國際債券融資-資料下載頁
2025-06-28 16:49本頁面
【正文】 債券利率影響較大?！ “l(fā)行價格。債券的發(fā)行價格以債券的出售價格與票面金額的百分比表示。以100%的票面價格發(fā)行的叫等價發(fā)行。以低于票面價格發(fā)行的叫低價發(fā)行。以超過票面價格發(fā)行的叫超價發(fā)行。 償還方式。國際債券的償還方式主要是：定期償還、任意償還、購回償還?！ ≌J購者收益率。它是指所得的償還價格和發(fā)行價格的差額利潤率及票面利息率的總和?！ ≠M用。發(fā)行債券的費用，包括債券印刷費、廣告費、律師費、承購費、登記代理費、委托費、支付代理費等。發(fā)行人最終發(fā)行成本率計算公式如下：成本率=收益率+(發(fā)行額按發(fā)行價格收入資金額+費用)/期限/按發(fā)行價格收入資金額費用 二、發(fā)行的主要文件 有價證券申請書。有價證券申請書是發(fā)行人向發(fā)行地政府遞交的發(fā)行債券申請書，主要包括以下內容：發(fā)行人所屬國的政治、經濟、地理等情況。發(fā)行人自身地位、業(yè)務概況和財務狀況。發(fā)行本宗債券的基本事項。發(fā)行債券集資的目的與資金用途等。 債券說明書。債券說明書是發(fā)行人將自己的真實情況公之于眾的書面材料，主要內容與有價證券申請書相似?！ 匈弲f(xié)議。債券承購協(xié)議是由債券發(fā)行人與承購集團訂立的協(xié)議，包括以下幾個方面的內容：債券發(fā)行的基本條件。債券發(fā)行的主要條款。債券的發(fā)行方式。發(fā)行人的保證和允諾。發(fā)行人對承購集團支付的費用。承購人的保證和允諾等?！ 芡袇f(xié)議。債券受托協(xié)議是由債券發(fā)行人和受托機構訂立的協(xié)議，主要內容除受托機構的職能和義務外，基本與承購協(xié)議一樣?！ 怯洿韰f(xié)議。債券登記代理協(xié)議是債券發(fā)行人與登記代理機構訂立的協(xié)議，主要內容除登記代理機構的職能和義務外，基本與承購協(xié)議一樣?！ Ц洞韰f(xié)議。債券支付代理協(xié)議是債券發(fā)行人與支付代理機構訂立的協(xié)議，主要內容除債券還本付息地點、債券的掛失登記和注銷外，基本與承購協(xié)議一樣?！ ÷蓭熞庖姇?。律師意見書是債券發(fā)行人和承購集團各自的律師就與發(fā)行債券有關的法律問題表示的一種書面意見書。 三、一般發(fā)行程序 不同的國際債券發(fā)行程序雖然不盡相同(如前面介紹過的楊基債券和武士債券)，但是大體上都包括以下幾個步驟： 發(fā)行人確定主干事和干事集團?！ “l(fā)行人通過主干事向發(fā)行地國家政府表明發(fā)行債券的意向，征得該國政府的許可?！ ≡谥鞲墒碌膸椭?，發(fā)行人申請債信評級。 發(fā)行人通過主干事，組織承購集團，設立受托機構、登記代理機構和支付代理機構。 發(fā)行人與以主干事為首的干事集團商議債券發(fā)行的基本條件、主要條款?！ “l(fā)行人按一定格式向發(fā)行地國家政府正式遞交“有價證券申報書”?！ “l(fā)行人分別與承購集團代表、受托機構代表、登記代理機構代表和支付代理代表簽訂各種協(xié)議?！ “l(fā)行人通過承購集團，向廣大投資者提交“債券說明書”，介紹和宣傳債券?！ 〕匈徏瘓F代表(一般是主干事)組織承購集團承銷債券，各承購人將承購款付給承購集團代表?！ 〕匈徏瘓F代表將籌集的款項交受托機構代表換取債券，隨后將債券交給承購人。 1各承購人將債券出售給廣大的投資者?！ ?登記代理機構受理廣大投資者的債券登記?！ ?受托機構代表將債券款項撥入發(fā)行人賬戶。文章來源：中顧法律網 (免費法律咨詢，就上中顧法律網）14 / 14
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