【正文】 務(wù)部門,超出范圍和標(biāo)準(zhǔn)的指出必須經(jīng)過相關(guān)授權(quán)和批準(zhǔn)。 付款 預(yù)付備用金 零星支出客戶總公司賬戶分公司賬戶分公司審批程序總公司審批程序供應(yīng)商 大額開支 圖4 撥付款備用金現(xiàn)金管理模式 資料來源：《現(xiàn)金流量管理模式操作》第96頁 內(nèi)部銀行6 設(shè)立內(nèi)部銀行是把一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團(tuán)內(nèi)部的資金管理中,各分公司與集團(tuán)是一種貸款管理關(guān)系,內(nèi)部銀行成了結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心、貸款中心和監(jiān)管中心。其對企業(yè)現(xiàn)金管理的特征主要表現(xiàn)在。(1)各分公司之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項均通過內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立帳戶辦理,一般不對外進(jìn)行。(2)各分公司在內(nèi)部銀行開立存款帳戶和貸款帳戶,實行存貸分戶管理,經(jīng)營收支兩條線的特征。各分公司與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系,實行有償貸款制度。(3)各分公司在財務(wù)上有獨(dú)立財權(quán),對貸款有權(quán)按用途自行安排使用,也即各分公司享有現(xiàn)金經(jīng)營和決策權(quán)。(4)銀行化管理,內(nèi)部銀行本身也實行銀行化管理,建立貸款責(zé)任制,強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險管理,實行相對獨(dú)立的核算、自負(fù)盈虧。 內(nèi)部銀行在管理模式是在計劃經(jīng)濟(jì)體制下,根據(jù)大型國有企業(yè)管理體系設(shè)計的現(xiàn)金管理模式。管理機(jī)制主要依靠各級管理高度統(tǒng)一和行政管理。這種模式并不適合現(xiàn)階段的集團(tuán)企業(yè)組織結(jié)構(gòu),首先,集團(tuán)企業(yè)中有的成員經(jīng)過股份制改造,成為上市公司,另一些企業(yè)經(jīng)過聯(lián)合或兼并加入集團(tuán)企業(yè),內(nèi)部銀行無法與內(nèi)部各種不同類型的企業(yè)相適應(yīng)。其次,集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)成員間利益關(guān)系發(fā)生變化。各成員具有相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益,很難再服從集團(tuán)制定的轉(zhuǎn)移價格和結(jié)算制度。此外,內(nèi)部銀行無法想外部銀行那樣處理“不良貸款”,使某些內(nèi)部管理制度無法執(zhí)行。同時,外部金融市場逐漸成熟,銀行服務(wù)專業(yè)化程度很高,對內(nèi)部銀行資金的運(yùn)用和管理提出了更高的要求。因此,現(xiàn)有的內(nèi)部銀行模式并不適應(yīng)現(xiàn)階段集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金管理需求。 結(jié)算中心 結(jié)算中心通常是由集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的,辦理各成員或分公司現(xiàn)金收付和往來結(jié)算義務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。它通常設(shè)立與集團(tuán)總部下的職能部門,是一個獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu)。財務(wù)結(jié)算中心是負(fù)責(zé)集團(tuán)企業(yè)資金管理的職能機(jī)構(gòu),代表集團(tuán)企業(yè)統(tǒng)一結(jié)算、籌措、管理、規(guī)劃、調(diào)控資金:通過財務(wù)結(jié)算中心的運(yùn)作,真正做到有效調(diào)節(jié)資金流向,宏觀調(diào)控資金的合理使用,盤活集團(tuán)資金,挖掘資金使用潛力,加快資金周轉(zhuǎn),防止資金流失和沉淀,克服資金短缺,促進(jìn)資金“體內(nèi)循環(huán)”,提高資金使用效果和效益。 （一）賬戶設(shè)置 各分公司都有自己的財務(wù)部門,有獨(dú)立的帳戶,(通常是二級帳戶)進(jìn)行獨(dú)立核算,擁有現(xiàn)金的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)。實行收支兩條線,限定賬戶用途,收入賬戶只收不支、支出賬戶只支不收,利于企業(yè)實行收支兩條線。各分公司根據(jù)結(jié)算中心所核定的最高現(xiàn)金保存額(通常安日常零星支出需要確定),將每日超出部分的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)入結(jié)算中心設(shè)立的專門帳戶,當(dāng)各分公司超過核定定額現(xiàn)金時,必須事先向結(jié)算中心提出申請。通過結(jié)算中心指定協(xié)議行統(tǒng)一集中開銷戶,避免了分子公司多頭開戶的現(xiàn)象,從而降低了資金體外循環(huán)的風(fēng)險。 圖5 集團(tuán)結(jié)算中心 現(xiàn)金管理模式—資金撥付 資金來源：*根據(jù)與銀行的劃賬協(xié)議,協(xié)議行定時將各分子公司收入專戶(XA1)的存款上劃入結(jié)算中心協(xié)議行賬戶(X)。*結(jié)算中心根據(jù)協(xié)議行提供的上劃明細(xì)表,生成劃賬結(jié)轉(zhuǎn)單:結(jié)算中心,協(xié)議行賬號X增加存款,分子公司A內(nèi)部賬戶存款增加。分子公司A,協(xié)議行賬號XA1(收入專戶)存款減少,分子公司A內(nèi)部賬戶存款增加。*根據(jù)各分子公司運(yùn)營預(yù)算(結(jié)合全面計劃預(yù)算體系)或經(jīng)預(yù)設(shè)審批流審批后的特殊請款,結(jié)算中心填制劃賬結(jié)轉(zhuǎn)單從協(xié)議行賬號X下?lián)苜Y金至各分子公司A支出戶（XA2),即按需撥付:結(jié)算中心,協(xié)議行賬號X存款減少,分子公司A內(nèi)部賬戶存款減少。分子公司A,協(xié)議行賬號XA2(支出專戶)存款增加,分子公司A內(nèi)部賬戶存款減少。 （三）存貸款管理 完成內(nèi)部企業(yè)存款取款業(yè)務(wù),設(shè)定內(nèi)部存款利率等。分子公司的富余資金存入結(jié)算中心轉(zhuǎn)為企業(yè)的內(nèi)部存款,獲取利息收入。結(jié)算中心對集團(tuán)下屬企業(yè)的貸款管理,包括企業(yè)信用分析、企業(yè)信貸額度分析、企業(yè)貸款業(yè)務(wù)處理,貸款到期報警設(shè)置、企業(yè)還貸催收等。通過內(nèi)部存貸款管理和資金計息這種有償使用資金方式,既可以使內(nèi)部企業(yè)減少對外利息支出,也可以使資金富余企業(yè)獲得利息,調(diào)動其積極性,避免企業(yè)內(nèi)部的大鍋飯。通過計息來計算資金的使用成本,可以促進(jìn)企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率?？梢葬槍Y金賬戶、應(yīng)收款、應(yīng)付款等對象進(jìn)行利息計算,計算與考核資金的占用成本。通過對每筆資金設(shè)定計息條件、利息率、逾期利息率,可以對每筆資金進(jìn)行計息。 (四) 外部結(jié)算管理分子公司在對外支付款項前,必須事先向結(jié)算中心提出資金計劃和預(yù)算,結(jié)算中心依據(jù)資金支付計劃和預(yù)算向分子公司的賬戶內(nèi)撥入款項,分子公司向外支付款項。而分子公司與客戶發(fā)生交易后,通常由分子公司直接向客戶提出收款請求,客戶把款項打入分子公司收入賬戶。分子公司也可以向結(jié)算中心提出收款要求,由結(jié)算中心統(tǒng)一辦理向客戶托收、催款、收款等業(yè)務(wù)。 財務(wù)公司 集團(tuán)企業(yè)財務(wù)公司作為支持發(fā)展“大公司、大集團(tuán)”戰(zhàn)略的產(chǎn)物,最早出現(xiàn)于西方資本主義國家,現(xiàn)在我國也已出現(xiàn)十年有余,其機(jī)構(gòu)數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模均較初期有了很大發(fā)展。財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。其經(jīng)營范圍除經(jīng)營抵押放款, 還兼營外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產(chǎn)抵押、財務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù)。我國的財務(wù)公司大多是在集團(tuán)公司發(fā)展到一定水平后,由人民銀行批準(zhǔn),作為集團(tuán)公司的子公司而設(shè)立的,所以,它還負(fù)擔(dān)著集團(tuán)公司的理財任務(wù)。其具體功能表現(xiàn)在8: 1. 通過在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算等加速資金周轉(zhuǎn)。通過融資租賃和買方信貸,注入少量資金,解決集團(tuán)內(nèi)部中間產(chǎn)品購銷兩方面的問題。通過對集團(tuán)內(nèi)部通過擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢等為集團(tuán)企業(yè)各單位提供全方位服務(wù)。 2. 財務(wù)公司運(yùn)用同業(yè)拆借、發(fā)行債券及新股,從事外匯及有價證券的交易等手段,為集團(tuán)開辟廣泛的融資渠道,并成為集團(tuán)的融資中心。 3. 將集團(tuán)暫時閑置的資金投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè),或者用于集團(tuán)自身發(fā)展的項目,使資金效率最大化。 財務(wù)公司的特點(diǎn)是:一個獨(dú)立的法人企業(yè),與其他企業(yè)的關(guān)系一種等價交換的市場競爭關(guān)系。是部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),行使銀行的部分職能。承擔(dān)集團(tuán)公司募集資金、供應(yīng)資金和投資的功能,并且對集團(tuán)所屬子公司尋找項目供應(yīng)資金,因而財務(wù)公司也行使對子公司和對投資項目資金使用的監(jiān)控功能。從財務(wù)公司的功能看,集團(tuán)設(shè)立財務(wù)公司是把一種完全市場化的企業(yè)與企業(yè)或銀企關(guān)系引入到集團(tuán)資金管理中,使得集團(tuán)各子公司具有完全獨(dú)立的財權(quán),可以自行經(jīng)營自身的現(xiàn)金,對現(xiàn)金的使用行使決策權(quán)。另外集團(tuán)對各子公司的現(xiàn)金控制是通過財務(wù)公司進(jìn)行的,財務(wù)公司對集團(tuán)各子公司進(jìn)行專門約束,而且這種約束是建立在各自具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益基礎(chǔ)上的。集團(tuán)公司經(jīng)營者(或最高決策機(jī)構(gòu))不再直接干預(yù)子公司的現(xiàn)金使用和取得。 第三章 企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金管理比較研究 跨國集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀分析 跨國集團(tuán)公司現(xiàn)金管理 （一）國際現(xiàn)金管理環(huán)境更加復(fù)雜 國公司的金融活動涉及許多國家,因此金融管理環(huán)境極為復(fù)雜。這種復(fù)雜具體表現(xiàn)在9: 匯率風(fēng)險:由于各國貨幣不同,各國匯率隨國際外匯市場行情隨時變動,這種隨漲隨跌的匯率市場變動對于跨國公司交易來說存在巨大風(fēng)險?？鐕瘓F(tuán)公司必須考慮通過金融衍生工具將規(guī)避這種變動風(fēng)險,保證集團(tuán)交易利益。 經(jīng)濟(jì)法律制度的差異:每個國家都有自己的經(jīng)濟(jì)和法律系統(tǒng),當(dāng)跨國公司實現(xiàn)全面經(jīng)營時,通過統(tǒng)一的手段協(xié)調(diào)時,這種獨(dú)特性和差異性就會導(dǎo)致一系列難題。就現(xiàn)金管理方面,很難實現(xiàn)集中管理,因為各國家的貨幣政策不同,有些國家實行外匯管制,對于跨國公司很難做到統(tǒng)籌兼顧,按統(tǒng)一的政策或方式進(jìn)行現(xiàn)金管理。文化背景不同:即使在比較接近的地理區(qū)域里,不同國家也都有著獨(dú)特的文化遺產(chǎn),對企業(yè)經(jīng)營活動和價值觀產(chǎn)生影響?？鐕驹诖_定集團(tuán)現(xiàn)金管理戰(zhàn)略目標(biāo)、處理員工事務(wù)的態(tài)度和克服虧本經(jīng)營的能力等問題上,國家之間的差別巨大。同時,各國之間存在語言文字差異。在國際交易中,交流是必不可少的,這對于母語為非英語國家的工作員工是一個挑戰(zhàn)。市場發(fā)育程度:經(jīng)濟(jì)學(xué)中的基本假設(shè),是建立在完全競爭的市場上,在這個市場中,貿(mào)易的形式是由市場的參與者決定的。但是,在現(xiàn)實中,市場環(huán)境受諸多包括政府部門控制、政治因素和其他非經(jīng)濟(jì)因素的影響。 （二）跨國現(xiàn)金管理風(fēng)險由于跨國現(xiàn)金管理的環(huán)境復(fù)雜,風(fēng)險更大。包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、政治風(fēng)險、國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險等因素。利潤機(jī)會推薦綜合:P(OR)評級是一項綜合指數(shù),它綜合了經(jīng)濟(jì)、社會政治的所有因素,以全面度量企業(yè)環(huán)境,同時也是現(xiàn)金管理環(huán)境的重要參考。1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》,(第十版)清華大學(xué)出版社,第840頁。2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著,劉霄侖譯,2002年5月第一版。