【正文】 潤率，可以看出企業(yè)管理水平的高低。（4）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤247。平均股東權(quán)益100%凈資產(chǎn)收益率的基本內(nèi)容是投資人每存放企業(yè)100元資產(chǎn)，可以給他帶來多少回報，即回報率。凈值收益率高，投資者的投資回報率就高；這個比率低，投資者的投資回報率就低。反映企業(yè)經(jīng)營成長性比率 對企業(yè)經(jīng)營者來講，更應(yīng)關(guān)注企業(yè)未來的、長期的和持續(xù)的增長能力和發(fā)展能力。而觀察企業(yè)經(jīng)營成長性情況，可以通過利潤表重點選擇觀察銷售和凈利潤的增長率及其變化趨勢。（1）銷售增長率市場是企業(yè)生存和發(fā)展的空間，銷售增長越快，表明企業(yè)生存和發(fā)展的空間提高越快。從個別產(chǎn)品的銷售增長率指標(biāo)可以觀察此產(chǎn)品所處生命周期階段，進(jìn)而也可以觀察企業(yè)的成長性。銷售增長率=（本年銷售額上年銷售額）247。上年銷售額100%近三年銷售平均增長率=（（當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營業(yè)務(wù)收入總額）^1/3－1）100%（2）營業(yè)利潤率從利潤構(gòu)成性質(zhì)來看，與銷售直接相關(guān)、產(chǎn)生于日常經(jīng)營活動的營業(yè)利潤穩(wěn)定性相對，具有持續(xù)經(jīng)常的性質(zhì)，對企業(yè)預(yù)測價值作用大，并可作為評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基礎(chǔ)。營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤247。銷售收入凈額100%（3）成本費用利潤率成本費用反映的是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營投入的一種耗費。經(jīng)營中投入和耗費一般均有所得和收益，其所能帶來的所得水平，便是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展能力的直接衡量。成本費用利潤率=利潤總額247。成本費用總額100%反映企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)的比率了解利潤表的基本知識，另一重要方面是通過對利潤表的分析來審視企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，分析企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，最終實現(xiàn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。那么如何通過利潤表來看企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)呢？一般可以從以下幾方面入手：（1）收入結(jié)構(gòu)了解企業(yè)的收入結(jié)構(gòu)主要從企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入比重入手。主營業(yè)務(wù)收入比重=主營業(yè)務(wù)收入247。收入總額100%（2）產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)我們可以根據(jù)銷售明細(xì)表計算各種產(chǎn)品或業(yè)務(wù)在總的生產(chǎn)或銷售業(yè)務(wù)收入中的比重，觀察企業(yè)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的實施情況以及與之相關(guān)的風(fēng)險情況。（3）成本費用結(jié)構(gòu)企業(yè)增加利潤的途徑無外乎兩條，一是增加收入，二是降低成本費用。在企業(yè)依靠擴大產(chǎn)品銷量和提高或維持高價格來增加收入無法實現(xiàn)的情況下，企業(yè)不能不調(diào)整自己的經(jīng)營和管理思路，將效益增加的途徑轉(zhuǎn)型為對內(nèi)強化管理。在對外擴大銷售同時，重視企業(yè)的內(nèi)部管理，從而使成本費用降低。但對企業(yè)來講，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)與降低成本費用同等重要。進(jìn)行成本費用結(jié)構(gòu)分析，特別要重視的幾個方面是：①產(chǎn)品銷售成本比重銷售成本是企業(yè)成本費用的主要組成部分。對銷售成本比重分析我們通常借用“銷售成本率”這個指標(biāo)。計算方法是：銷售成本率=產(chǎn)品銷售成本247。產(chǎn)品銷售收入100%②三項期間費用比重三項期間費用的上升也是影響利潤下降的重要因素。三項期間費用比重=三項期間費用總額247。成本費用總額100%（三）、 關(guān)注人的因素對利潤的影響成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法企業(yè)成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法會對利潤產(chǎn)生影響。例如買同一批材料，第一次買的單價是10元/個，第二次買的單價是12元/個，當(dāng)想讓利潤多的時候，就按10元/個轉(zhuǎn)為成本，所選用的成本結(jié)轉(zhuǎn)方法是先進(jìn)先出法，這樣成本小了，利潤就多了；當(dāng)想讓利潤少的時候，就把12元/個轉(zhuǎn)為成本，所選用的方法是后進(jìn)選擇法。方法的變更使費用可大可小，導(dǎo)致的結(jié)果就是利潤可以增加也可以減少。折舊的計算方法固定資產(chǎn)折舊的計算方法有平均年限法和加速折舊法。在平均年限法中，稅法規(guī)定了固定資產(chǎn)計算折舊的最低年限，但企業(yè)可以選擇比稅法最低折舊年限高的折舊期限。當(dāng)企業(yè)想讓利潤多的時候，很可能選擇比稅法最低折舊年限高的折舊期限，通過折舊年限的變更，折舊費用可以人為的操縱。加速折舊法中包括雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法，采用加速折舊法后，在固定資產(chǎn)使用的早期多提折舊，后期少提折舊，其遞減的速度逐年加快。加速折舊速度，目的是使固定資產(chǎn)成本在估計耐用年限內(nèi)加快得到補償。當(dāng)企業(yè)想讓利潤少的時候，很可能選擇加速折舊法。八項減值準(zhǔn)備的計提提取八項減值準(zhǔn)備的時候，費用就會增加，利潤就會下降，而當(dāng)沖減減值準(zhǔn)備的時候費用就會減少，利潤就會增加。然而現(xiàn)在有些上市公司，第1年企業(yè)虧它不怕，第2年虧它也不怕，有時要讓第2年的虧要虧足，要鉚足力氣把第2年的減值準(zhǔn)備提足，到了第3年他不再提準(zhǔn)備，而通過沖銷各種準(zhǔn)備增加企業(yè)的盈利。用這種途徑來應(yīng)付中國證監(jiān)會，在一些上市公司這種事情還是經(jīng)常出現(xiàn)的。長期費用的攤銷長期費用的攤銷到底是1年攤完，還是3年或5年攤完，如果1年攤費用就大，利潤就少；如果分3年攤，費用就少，利潤就大。借款利息以固定資產(chǎn)借款利息為例，假定某企業(yè)固定借款是1年3000萬元，而這3000萬元的借款利息，按照會計規(guī)則有的可以做費用，有的不能做費用。有些企業(yè)可能采取這樣一種方法，當(dāng)企業(yè)想要利潤多的時候，就把該借款利息加入固定資產(chǎn)成本中，不計入費用；當(dāng)企業(yè)想讓利潤少的時候，讓借款費用全部計入財務(wù)費，這樣利潤就下降了?？傊?，當(dāng)企業(yè)遇到某種情況，確實需要變更會計方法的時候是可以變的。我們在閱讀利潤表的時候，卻不太容易判斷哪些應(yīng)該變，哪些不應(yīng)該變。方法的變更我們可以假定它都是合理的，但是我們應(yīng)該關(guān)注，當(dāng)會計方法發(fā)生變更的時候，利潤增加或者減少了多少。當(dāng)了解了這一因素以后，就會重新認(rèn)識企業(yè)到底賺了多少錢?！舭咐治觥狝公司利潤表分析了解了利潤表的分析方法，我們以A公司2012年度利潤表進(jìn)行分析如下：A公司2012年實現(xiàn)銷售收入76785萬元，%；實現(xiàn)利潤7834萬元，同比增長達(dá)90%，說明A公司經(jīng)營能力和盈利能力增強。從利潤表構(gòu)成看，A公司2012年實現(xiàn)營業(yè)利潤為10294萬元，占利潤總額的98%，同比增長10%；%同比增長12%；%，%。反映企業(yè)盈利能力增強。%，%；%，同比提高7%。說明A公司盈利結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，盈利能力提高。從A公司近三年利潤表數(shù)據(jù)分析，%；%，%；%,%；%，%；除主營業(yè)務(wù)收入增長率同比升高外，其他指標(biāo)均比2011年有所降低，說明A公司經(jīng)營成長能力較上年有所下降。我們也可以注意到，營業(yè)稅金及附加、管理費用、財務(wù)費用、%、%、%%。營業(yè)稅金增長高于收入增長比例不正常，應(yīng)該結(jié)合銷售單價和項目明細(xì)進(jìn)行分析；同時三項期間費用上漲比例略高，制約了利潤增長。第五章 現(xiàn)金流量表一 現(xiàn)金流量表基礎(chǔ)（一）、現(xiàn)金流量表概念現(xiàn)金現(xiàn)金是大家經(jīng)常提到的一個概念，但這里的現(xiàn)金與日常生活中的現(xiàn)金不同。日常生活中的現(xiàn)金概念主要是指持有可立即用于支付的貨幣。但編制現(xiàn)金流量表中所指的現(xiàn)金則是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及存入銀行或其他金融機構(gòu)可以隨時用于支付的款項和其他貨幣資金。現(xiàn)金等價物現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額、價值變動風(fēng)險小的投資。如購買之日起三個月到期的投資和可在證券市場上流通的三個月內(nèi)到期的債券投資等?，F(xiàn)金流量簡單地說，現(xiàn)金流量是指企業(yè)現(xiàn)金流動的數(shù)量。在會計上有3個指標(biāo)對現(xiàn)金流量進(jìn)行追蹤，即現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金凈流量。進(jìn)入到企業(yè)里的現(xiàn)金量叫現(xiàn)金流入量。從企業(yè)里支出的現(xiàn)金量叫現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量叫現(xiàn)金凈流量，有時也稱為現(xiàn)金凈額?，F(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流量信息的會計報表。他是反映企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動對現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物產(chǎn)生的影響，是顯示企業(yè)具有的現(xiàn)金償付到期債務(wù)能力的報表。其目的是為報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的相關(guān)信息。應(yīng)該注意的是，這個概念強調(diào)的是“一定期間內(nèi)”。雖然現(xiàn)行會計制度規(guī)定現(xiàn)金流量表一年編一次，但是隨著人們對現(xiàn)金流量表的認(rèn)識以及管理水平的提高，現(xiàn)在很多企業(yè)的現(xiàn)金流量表已經(jīng)不再是一年編一次，而是改成一個月編一次。其目的就是讓管理者隨時捕捉現(xiàn)金流量的信息，以便了解企業(yè)的業(yè)務(wù)活動，從而提升企業(yè)的管理水平。從這個角度看，現(xiàn)金流量表在企業(yè)中的作用是比較大的。（二）、現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表一般由兩大部分組成：現(xiàn)金流量表主表用純粹的業(yè)務(wù)語言來描述企業(yè)曾經(jīng)流入和流出的現(xiàn)金量，以及現(xiàn)金流入流出的結(jié)果或增加、減少的現(xiàn)金量，這就是現(xiàn)金流量表的主表。主表包括五項，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、匯率變動對現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的影響和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的期初、期末余額和凈增加額?，F(xiàn)金流量表的格式如下表：現(xiàn)金流量表編制單位：A公司 2011年單位：萬元項目行次本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1　　 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金231, 29, 收到的稅費返還13 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金142, 2, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1534, 32, 購買商品、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金1614, 19, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金224, 2, 支付的各項稅費238, 3, 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金24 3, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2528, 29, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額265, 3, 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：27　　 收回投資收到的現(xiàn)金28 取得投資收益收到的現(xiàn)金29 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額30 處置子公司及其他營業(yè)單位收回的現(xiàn)金凈額31 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金32 投資活動現(xiàn)金流入小計33 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金34 2, 投資支付的現(xiàn)金35 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額37 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金38 投資活動現(xiàn)金流出小計39 2, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額40 2, 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：41　　 吸收投資收到的現(xiàn)金42 取得借款所收到的現(xiàn)金4415, 10, 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金46 籌資活動現(xiàn)金流入小計4715, 10, 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金4818, 12, 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金493, 3, 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金51 籌資活動現(xiàn)金流出小計5222, 15, 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額536, 4, 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響54 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額551, 3, 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額561, 5, 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額57 1, 補充資料補充資料是用會計上的專業(yè)語言來具體描述現(xiàn)金流量和有關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系。補充資料表（部分）補充資料金額（元）：：凈利潤加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷待攤費用攤銷處置固定資產(chǎn)的損失（減：收益）固定資產(chǎn)報廢損失財務(wù)費用投資損失（減：增加）存貨的減少（減：增加）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加）經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減：減少）其他經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（三）、現(xiàn)金流量表指標(biāo)的計算基礎(chǔ)在會計核算中，有兩種計量基礎(chǔ)，一種叫權(quán)責(zé)發(fā)生制，一種叫收付實現(xiàn)制。利潤表所采取的計量基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制。它的特點是，凡是企業(yè)收入都要反應(yīng)到利潤表中，而不管企業(yè)是否已經(jīng)把款收回；凡是屬于本期的費用，都應(yīng)該作為企業(yè)的費用，而不管企業(yè)是否把錢花出去了?，F(xiàn)金流量表的計量基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制。它的特點是特別注重現(xiàn)錢，只要錢進(jìn)入企業(yè)，就是現(xiàn)金流入，只要錢出去，就是現(xiàn)金流出，而根本不考慮錢屬于哪一時期。因此，有人說，在一個企業(yè)中有兩張利潤表，一張利潤表是權(quán)責(zé)發(fā)生制的利潤表，以權(quán)責(zé)發(fā)生為標(biāo)準(zhǔn)來計算；另一張利潤表是現(xiàn)金流量表，以收付實現(xiàn)制為計量基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量表是利潤表不可缺少的補充?！捌髽I(yè)的價值最終是由企業(yè)現(xiàn)金流量而不是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的企業(yè)收益來決定的”。（四）、 現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表有利于對企業(yè)整體財務(wù)狀況做出評價?，F(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)現(xiàn)金流量信息，投資者和債權(quán)人可以從中評估企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力，從而對企業(yè)的整體財務(wù)狀況做出客觀評價?，F(xiàn)金流量表有利于評價和預(yù)測凈利潤的質(zhì)量。通過現(xiàn)金流量表將資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表聯(lián)系起來，評價企業(yè)投資活動和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，評價凈利潤質(zhì)量，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展的情況。二 現(xiàn)金流量表閱讀技巧 （一）、現(xiàn)金流量表的勾稽關(guān)系在現(xiàn)金流量表中反映的指標(biāo)內(nèi)容有如下幾個關(guān)系：第一個勾稽關(guān)系經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額=經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計如果凈額是正值，表示這個企業(yè)增加了現(xiàn)金；如果是負(fù)值，就表示這個企業(yè)減少了現(xiàn)金。第二個勾稽關(guān)系投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額＝投資活動現(xiàn)金流入小計－投資活動現(xiàn)金流出小計如果所得的值是正的，表明企業(yè)增加了現(xiàn)金；如果是負(fù)的，表明企業(yè)減少了現(xiàn)金。第三個勾稽關(guān)系籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額＝籌資活動現(xiàn)金流入小計－籌資活動現(xiàn)金流出小計如果算出的結(jié)果是正值，表示企業(yè)增加了現(xiàn)金；如果是負(fù)值，表示企業(yè)減少了現(xiàn)金。第四個勾稽關(guān)系現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額＋投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額＋籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額＋匯率變動對現(xiàn)金的影響在這個勾稽關(guān)系中，計算現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額時，已考慮了匯率變動對現(xiàn)金的影響。第五個勾稽關(guān)系期末現(xiàn)金