【正文】 （1）引發(fā)系統(tǒng)性金融風險有一種形象的形容風險集中的說法叫做“把雞蛋放在同一個籃子里” ，而商業(yè)銀行把貸款過度的投向于少數(shù)的大企業(yè)或者是大客戶就印證了這一說法，這樣做不符合商業(yè)銀行控制風險的分散性原則，如果多家銀行為了逐利把貸款都集中在相同的客戶手中，那么這些客戶的命運就與各家商業(yè)銀行的命運緊緊聯(lián)系在一起，一旦這些客戶經(jīng)營不善面臨利潤下滑甚至破產(chǎn)的風險時就會很快的傳遞給銀行。而對于容易得到銀行貸款的大企業(yè)來說，往往容易遇到這種情況，因為對他們來說資金得到的太容易所以往往不夠關注資金的使用效率，而是肆無忌憚地把資金投放在一些高風險高收益的項目。企業(yè)的這種經(jīng)營方式是一種對自身不負責任的行為，也會影響到給他們發(fā)放貸款的銀行的資金安全，由于市場經(jīng)濟的聯(lián)系日益緊密，所以這些企業(yè)的行為也會引起整個經(jīng)濟市場的動蕩。如果由于市場條件的變化或其他原因?qū)е逻@些大企業(yè)經(jīng)營失利致使資金鏈條斷裂的話，貸款投向的集中最終就會引起風險的高度集聚，從而牽連到其他企業(yè)，會使風險成倍的放大，最終會導致嚴重的系統(tǒng)性金融風險。（2）阻礙貨幣政策傳導機制運行商業(yè)銀行的貸款投向過度集中還會影響貨幣政策的實施效果。首先，貨幣政策想要有效的傳遞從而達到預期的效果就需要受力均勻，如果商業(yè)銀行的貸款資金集中在少數(shù)地區(qū)和少數(shù)客戶手里，國家的貨幣政策就不在是針對全國的貨幣政策，二只會對少數(shù)地區(qū)和客戶起到明顯的作用，這樣不僅影響了貨幣政策的實施而且還會產(chǎn)生意想不到的其他經(jīng)濟問題。這樣一來商業(yè)銀行的貸款過度集中式的貨幣政策的效應大打折扣，國家宏觀調(diào)控不利于在這種情況下開展。其次，國家的貨幣政策市通過貨幣乘數(shù)效應來起作用的，貨幣乘數(shù)又叫做貨幣創(chuàng)造乘數(shù)，是指中央銀行新增一筆原始貨幣供給將是活期存款總和（亦即貨幣供給量）將擴大為這筆原始貨幣供給量的 k 倍，這個 k 便成為貨幣創(chuàng)造乘數(shù)。但是商業(yè)銀行的貸款過度集中降低了這一效應。因為貸款集中的大企業(yè)資金比較富足，所以這些大企業(yè)沒有充分有效的利用這些資金，銀行派生存款的能力因此而降低，也就降低了貨幣創(chuàng)造乘數(shù)的效應。（3）不利于產(chǎn)業(yè)間和區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展關于商業(yè)銀行貸款投向過于集中的問題從企業(yè)層面來講，就是中小企業(yè)融資難，發(fā)展得不到應有的資金支持，銀行的貸款都統(tǒng)統(tǒng)集中于大企業(yè)而對于小企業(yè)出現(xiàn)了 “惜貸”的現(xiàn)象，這是由于決大多數(shù)的中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不夠大，抵押擔保不足，達不到商業(yè)銀行授信放貸的條件。在商業(yè)銀行把絕大多數(shù)的資金集中在大企業(yè)的情況下，流向小企業(yè)的貸款嚴重不足，這樣分具有良好潛質(zhì)19 / 53的處于市場成長期的中小企業(yè)同樣得不到足夠資金的支持，這樣就限制了這一部分有潛力的中小企業(yè)的發(fā)展，這與其說是中小企業(yè)的損失，還不如說是整個經(jīng)濟社會的損失，當然也是銀行自身盈利水平的損失。從地域?qū)用鎭碇v，大部分商業(yè)銀行對邊遠地區(qū)和縣域村鎮(zhèn)的貸款遠遠不足，對縣域經(jīng)濟的金融支持力度也是越來越小，因為商業(yè)銀行的大部分貸款都流向了大城市， “三農(nóng)”貸款難的問題越來越嚴峻。這樣不僅不利于小地方和邊遠地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，還進一步擴大了地區(qū)間的發(fā)展差距，影響了我國整體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。20 / 53第三章 我國商業(yè)銀行貸款集中度的測算要想衡量我國商業(yè)銀行的貸款集中程度對其不良貸款率的影響，首先得找出衡量商銀行貸款投向的集中程度的指標，貸款集中度便是衡量這一集中程度的首選指標，包括客戶、行業(yè)和地區(qū)集中程度的衡量。 測算方法及指標的選取 集中度測算方法的比較與評述導致商業(yè)銀行的貸款投向過于集中的原因是很復雜的，想要定量的測算這一集中程度的操作難度比較大，并且對數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求和模型設計的要求都是很高的。目前學術界衡量商業(yè)銀行貸款集中程度的方法還不統(tǒng)一，對貸款集中程度的準確衡量在國際上也很少有人做到，更談不上依據(jù)商業(yè)銀行的貸款集中程度進行相應的資本配置了。雖然國際上有不少學者從事測量商業(yè)銀行貸款集中程度的研究，但到目前為止還沒有統(tǒng)一的測量方法。通常對商業(yè)銀行貸款集中程度的衡量是從貸款投向的客戶集中和部門集中兩個方面入手來進行的。（1）敞口比率法所謂敞口比率法是一種衡量絕對集中度的指標，在衡量商業(yè)銀行貸款集中度的過程中常用于計量貸款投向的客戶集中程度，敞口比率法直接計算的是前10 大（或 20 或 50）家客戶的敞口總額，并將這一敞口總額同銀行資本掛鉤，例如要求最大單一客戶的貸款總額不得超過銀行資本凈額的 10％。這種方法雖然計算起來簡單，看起來也直觀，但存在著反應的信息不完全、片面等缺點，在計算這一比率時沒有考慮到借款者的信用質(zhì)量，比如說借款者違約的可能性等，所以說用敞口比率法計量的指標比較粗糙。(2)洛倫茲曲線和基尼系數(shù)法基尼系數(shù)是衡量一國的貧富差距的指標，它的取值一般是大于 0 小于 1 的，它的數(shù)值越大就說明該國的收入分配的貧富差距是越大的，反之，該數(shù)值越小，就表明該國的收入分配的貧富差距越小。一國為了控制貧富差距過大一般會給該國的基尼系數(shù)定一個指標，比如說定位 ，當該國的基尼系數(shù)超過 時就認為是該國的貧富差距過大，需要采取一定的措施調(diào)控來縮小貧富差距，當一國的基尼系數(shù)控制在 以內(nèi)時，說明該國的貧富差距在可以接受的范圍內(nèi)，不會引發(fā)社會問題。特別的，當一國的基尼系數(shù)等于 1 時代表國民的收入分配是完全不平等的，等于 0 是代表收入分配是完全平等的。21 / 53它的取值一般是大于 0 小于 1 的，通過上面介紹的計算基尼系數(shù)的方法能夠看出，基尼系數(shù)可以作為一種衡量集中度的指標，基尼系數(shù)可以用來衡量收入分配不均衡的情況，可以借鑒用來衡量銀行信貸資金的分布不均衡的情況，當基尼系數(shù)等于 0 時表明商業(yè)銀行的信貸資金分配是完全不 均衡的，而當基尼系數(shù)等于 1 是表明商業(yè)銀行的信貸資金的分配時完全均衡的，這樣就可以通過基尼系數(shù)來計量商業(yè)銀行的貸款投向的集中程度。（3）赫芬達爾指數(shù)法 [29]赫芬達爾指數(shù)是赫芬達爾—赫希曼指數(shù)的簡稱，用來衡量某個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度的綜合性的指標，它 指 的 是 一 個 行 業(yè) 中 各 競 爭 主 體 的 規(guī) 模 所 占 行 業(yè) 總規(guī) 模 的 百 分 比 的 平 方 和 ， 該 指 數(shù) 通 常 用 來 測 量 市 場 份 額 的 變 化 ， 也 就 是 說赫 芬 達 爾 指 數(shù) 用 來 衡 量 廠 商 規(guī) 模 的 離 散 度 。 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 的 計 算 方 法 如 下 ：首 先 ， 計 算 各 競 爭 主 體 的 規(guī) 模 以 及 由 此 計 算 出 市 場 占 有 率 ， 過 小 的 競爭 主 體 可 以 忽 略 不 計 。 其 次 ， 將 市 場 占 有 率 平 方 。 最 后 ， 將 這 些 市 場 占 有 率 的 平 方 值 加 總 。 其 公 式 為 ： ???niniiSXHI1221)(其 中 ， X 為 市 場 的 總 規(guī) 模 ， Xi代 表 第 i 個 企 業(yè) 的 規(guī) 模 大 小 。 Si=Xi/X 代表 第 i 個 企 業(yè) 占 市 場 總 份 額 的 比 率 。 n 為 該 行 業(yè) 內(nèi) 的 企 業(yè) 個 數(shù) 。赫 芬 達 爾 指 數(shù) 能 夠 比 較 客 觀 有 效 的 測 量 產(chǎn) 業(yè) 市 場 的 集 中 度 ， 一 個 市 場的 集 中 度 與 該 指 數(shù) 的 數(shù) 值 的 大 小 成 正 比 ， 指 數(shù) 越 大 表 示 集 中 程 度 越 高 ， 一個 企 業(yè) 的 壟 斷 程 度 與 其 的 集 中 程 度 是 相 應 的 ， 集 中 程 度 越 高 壟 斷 程 度 也 就越 高 。 當 一 個 市 場 處 于 完 全 壟 斷 的 狀 態(tài) 時 ， 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 的 值 為 1。 當 一個 市 場 中 的 競 爭 比 較 激 烈 ， 和 完 全 競 爭 市 場 比 較 接 近 時 ， 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 就會 趨 向 于 0。赫 芬 達 爾 指 數(shù) 在 測 算 市 場 的 集 中 度 時 ， 其 優(yōu) 點 是 顯 而 易 見 的 ， 該 指 數(shù) 能夠 綜 合 考 慮 絕 對 因 素 和 相 對 因 素 ， 把 絕 對 指 標 和 相 對 指 標 相 結 合 ， 這 樣 就 能夠 比 較 精 確 地 測 算 集 中 度 。 用 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 衡 量 企 業(yè) 的 市 場 占 有 率 時 對大 企 業(yè) 和 小 企 業(yè) 的 反 映 敏 感 程 度 是 不 同 的 ， 相 對 來 說 對 大 企 業(yè) 的 反 映 較 之 小企 業(yè) 要 敏 感 一 些 。 除 此 之 外 ， 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 的 優(yōu) 點 還 表 現(xiàn) 為 可 以 剔 除 企 業(yè)數(shù) 量 以 及 企 業(yè) 的 規(guī) 模 分 布 對 集 中 度 的 影 響 ， 能 夠 比 較 精 確 地 測 算 市 場 集 中度 。 盡 管 有 很 多 優(yōu) 點 ， 但 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 也 有 它 的 缺 點 ， HHI 指 數(shù) 對 數(shù) 據(jù) 的要 求 是 蠻 高 的 ， 這 樣 數(shù) 據(jù) 的 搜 尋 和 整 理 比 較 困 難 。在 研 究 產(chǎn) 業(yè) 市 場 集 中 度 的 過 程 中 經(jīng) 常 運 用 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 研 究 ， 還 有 經(jīng)22 / 53濟 學 界 也 較 多 的 使 用 該 指 標 ， 政 府 管 制 部 門 在 管 理 一 些 和 集 中 程 度 有 關 的問 題 時 也 常 常 用 到 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 。 西 方 大 多 數(shù) 國 家 的 金 融 管 理 當 局 對 于 銀行 業(yè) 貸 款 投 放 的 過 度 集 中 問 題 的 管 制 和 監(jiān) 督 通 常 使 用 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 法 ， 這種 指 數(shù) 是 指 所 有 在 市 場 中 經(jīng) 營 的 銀 行 所 占 的 市 場 份 額 乘 上 100 的 平 方 和 ，其 具 體 公 式 為 ：??niiMSHI12式 中 ， MSi2為 第 i 家 銀 行 所 占 的 市 場 份 額 再 乘 100， n 代 表 的 是 一 個 經(jīng)濟 區(qū) 域 中 的 市 場 中 所 有 商 業(yè) 銀 行 的 總 數(shù) 目 。以 美 國 為 例 ， 美 國 把 銀 行 合 并 前 后 的 HHI 值 只 差 的 臨 界 值 定 為 200 到1800 范 圍 之 內(nèi) ， 如 果 商 業(yè) 銀 行 合 并 之 后 的 HHI 值 在 這 個 臨 界 的 范 圍 之 內(nèi) ，那 么 就 認 為 這 種 合 并 不 會 產(chǎn) 生 壟 斷 效 應 ， 這 樣 的 合 并 符 合 相 關 監(jiān) 管 機 構 的監(jiān) 管 目 標 ， 獲 得 批 準 的 可 能 性 比 較 大 。 反 之 ， 把 銀 行 合 并 前 和 合 并 后 的HHI 值 進 行 比 較 ， 如 果 前 后 的 差 超 過 了 上 述 的 臨 界 值 ， 那 么 相 關 的 監(jiān) 管 機構 就 不 會 輕 易 的 批 準 合 并 ， 而 是 經(jīng) 過 對 這 種 合 并 方 案 作 進 一 步 調(diào) 查 論 證 之后 才 做 出 決 定 是 否 予 以 批 準 的 決 定 。 測算指標的選取本 文 考 察 的 是 我 國 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 投 向 過 度 集 中 的 問 題 ， 為 了 能 夠 比 較準 確 地 衡 量 我 國 商 業(yè) 銀 行 貸 款 集 中 的 情 況 本 文 構 建 了 三 個 指 標 ， 分 別 為 行 業(yè)集 中 度 、 地 區(qū) 集 中 度 和 客 戶 集 中 度 指 數(shù) 。（ 1） 行 業(yè) 集 中 度 指 數(shù) （ IHD） ， 即 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 在 不 同 行 業(yè) 的 集 中 情況 ， 本 文 采 用 修 改 后 的 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 衡 量 商 業(yè) 銀 行 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 情況 ， 其 計 算 公 式 為 ：,??niiQXIHD12)(其 中 ， X1,X2,…Xn為 商 業(yè) 銀 行 投 放 在 不 同 行 業(yè) 的 貸 款 總 額 度 ， 且。niiQ1通 過 上 式 計 算 得 出 的 行 業(yè) 集 中 度 數(shù) 值 越 小 ， 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 投 向 的 行 業(yè)集 中 度 就 越 低 ， 說 明 該 商 業(yè) 銀 行 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 不 明 顯 ， 是 比 較 均 勻 的把 貸 款 資 金 投 向 了 各 個 行 業(yè) 。 如 果 通 過 上 式 計 算 的 行 業(yè) 集 中 度 越 大 ， 說 明 商業(yè) 銀 行 把 貸 款 集 中 的 投 向 少 數(shù) 行 業(yè) ， 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 比 較 明 顯 。 行 業(yè) 集中 度 的 取 值 最 大 為 1， 這 時 ， 商 業(yè) 銀 行 把 所 有 的 信 貸 資 金 都 投 向 與 同 一 個 行業(yè) 。 是 處 于 完 全 的 行 業(yè) 集 中 的 情 況 。（ 2） 地 區(qū) 集 中 度 指 數(shù) （ GHD） ， 即 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 在 不 同 地 區(qū) 的 分 別 情況 。 同 行 業(yè) 集 中 度 指 數(shù) 一 樣 也 是 采 用 修 改 后 的 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 衡 量 ， 其 計 算公 式 為 ：23 / 53??miiPYGHD12)(其 中 ， Y1,Y2， …Ym 為 商 業(yè) 銀 行 投 放 在 各 地 區(qū) 的 貸 款 總 額 ， 且 。??miYP12上 式 中 ， 如 果 計 算 得 出 的 地 區(qū) 集 中 度 越 小 ， 說 明 該 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 比 較均 勻 的 投 向 了 各 個 地 區(qū) ， 沒 有 明 顯 的 地 區(qū) 集 中 趨 勢 ， 即 商 業(yè) 銀 行 把 貸 款 比 較分 散 的 投 向 各 地 區(qū) ， 貸 款 投 向 的 地 區(qū) 集 中 度 低 。 反 之 ， 如 果 計 算 得 出 的