【正文】 民共和國境內除金融機構外的其他企事業(yè)單位、國家機關、社會團體、部隊及駐華機構。金融機構客戶與建行辦理掉期交易，按照銀行間市場交易規(guī)則、市場慣例及國家和我分行的有關規(guī)定辦理。（1）經常項目；（2）資本與金融項目，包括：a） 銀行自營外匯貸款；b） 經國家外匯管理部門登記的境外借款；c） 經國家外匯管理部門登記的境外直接投資外匯收支；d） 經國家外匯管理部門登記的外商投資企業(yè)外匯資本金收入；e） 經國家外匯管理部門登記的境內機構境外上市的外匯收入；f） 經國家外匯管理部門批準的其他外匯收支。. 客戶業(yè)務流程（1）客戶與建行簽訂書面協(xié)議；（2）逐筆提交掉期交易申請； （3）客戶向建行提供有權簽字人簽樣、印模及經辦人授權書；（4）建行對客戶外匯收支的真實性和合規(guī)性進行審核，對客戶掉期業(yè)務換入外匯資金使用的合規(guī)性進行審核；（5）審核同意客戶提出的掉期交易申請后，于當天辦理客戶保證金轉賬手續(xù)或其他交易擔保手續(xù)，根據權限確定掉期價格、交易匯率、資金交收日等交易要素，并向客戶提供《人民幣與外幣掉期交易證實書》。. 客戶風險提示違約風險以保證金進行遠期結售匯的客戶，建行將對未到期頭寸進行重估，當重估損失超過客戶已提交的交易擔保額的80%時，客戶需補足擔?；虻挚劢灰最愂谛蓬~度，否則未到期交易將被強制平倉，客戶將承擔由此帶來的損失。. 參考法規(guī)《中國建設銀行人民幣與外幣掉期業(yè)務操作規(guī)程》（建總發(fā)[2005]264號）. 案例某客戶出口商品獲得了一筆外匯收入，但近期只使用該收入的一部分用于境外支付，剩下的外匯預計將在3個月后需要用于購買原材料。在日常經營中，客戶需要人民幣資金支付境內員工工資。該客戶則可與我行敘作一筆3個月近端賣出外匯，遠端買入外匯的掉期交易。通過掉期交易，客戶獲得了人民幣經營資金，同時在遠端買入外匯時也沒有匯率風險。7. 個人外匯期權. 定義期權（Option）就是指一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利。期權是一種選擇權，期權的持有者可以在該項期權規(guī)定的時間內選擇買或不買、賣或不賣的權利，他可以實施該權利，也可以放棄該權利，而期權的出賣者則只負有履行期權合約規(guī)定的義務。. 通俗介紹中國建設銀行開辦的個人外匯期權業(yè)務是指在建行開立外匯存款賬戶的個人客戶自愿與建行協(xié)商簽訂期權合同，期權的買方在支付給賣方一定的期權費后，有權利按照約定的幣種、金額、執(zhí)行匯率和日期買入或賣出某種外匯。如果期權的買方在期權到期時（或之前）選擇執(zhí)行上述權利，期權賣方有責任按照期權合同的內容履行其義務，即按照約定的幣種、金額、執(zhí)行匯率和日期賣出或買入某種外匯。外匯期權與財產保險非常類似，通過購買財產保險一旦被保險的財產發(fā)生損失，可以從保險公司獲得補償。同樣，外匯期權的買方購買外匯期權以后，也可通過執(zhí)行期權獲利。投保人需向保險公司支付一定的保費，而期權的買方也需要向期權的賣方支付期權費。. 用途客戶可以通過買入期權來規(guī)避匯率變化的風險，還可以買入或賣出期權，在愿意承擔一定風險的基礎上，通過期權費來達到逆勢而為的效果，獲得收益。. 產品內容外匯期權有四種基本的類型：買入買權、買入賣權、賣出買權、賣出賣權。幣種：美元、歐元、日元、瑞士法郎、英鎊，澳大利亞元等建設銀行可進行境外清算的幣種；期限：分2周，1個月，2個月，3個月。價格：在國際市場價格基礎上，根據建設銀行交易頭寸、成本情況，計算并向客戶報出交易價格。. 辦理條件在我行開有外匯帳戶的客戶，申請獲準后均可辦理期權業(yè)務。賣出期權的客戶，需在帳戶中凍結全額本金以備交割。. 客戶業(yè)務流程申請向建設銀行提交申請書。 簽約與委托。交存保證金或提供履約擔保。成交向建設銀行詢價并成交，從建設銀行取得交易確認書，同時辦理期權費的交割。交割期權若被執(zhí)行，還需與建設銀行辦理相應的交割。. 客戶風險提示買入期權客戶所承擔的最大風險是所付出的期權費，一旦到期日的即時匯率差于執(zhí)行價格，則該期權不存在任何價值，客戶的損失就是全部期權費。賣出期權的盈利是以期權費收入為限的，但如果期權被執(zhí)行，將承擔所有的損失，風險較大，應注意使用對沖平盤交易及時止損，控制風險。. 參考法規(guī)（1）《中華人民共和國外匯管理條例》（2）關于印發(fā)《中國建設銀行期權業(yè)務管理暫行辦法》的通知（建總發(fā)[2003]189號）；. 案例案例1　　一個月前王先生分析了美元/日元的走勢，認為由于受到美國的壓力，日本央行對日元的干預將減弱，屆時日元將會出現(xiàn)突性上漲，因此王先生果斷買入一個看跌美元看漲日元（即美元/日元匯率下跌）的外匯期權，名義本金100000美元，%，合1140美元，（），期限為一個月?！　∪舻狡谌彰涝?，王先生將執(zhí)行期權合約，賣出美元100000買入日元，按照當時的市場情況，王先生的贏利為：　100000（117112）=500000日元?！　≌麄€交易凈盈利= 1140=。　　若在到期日前，美元/，王先生認為美元可能會出現(xiàn)反彈，決定將買入的日元看漲期權對沖平盤，此時建行的報價為5%，王先生收到期權費1000005%=5000美元，實際從期權交易中凈贏利為：50001140=3860美元?！　∪舻狡谌彰涝?，王先生放棄執(zhí)行期權合約，雖然損失了期權費1140美元，這是王先生的最大損失。 　　點評　當預期匯率在期權有效期內將會出現(xiàn)大幅上漲（即上漲帶來的盈利大于付出的期權費）時，應選擇買入期權，以獲得市場匯率超過約定匯率的全部盈利，而最大損失僅為付出的期權費，適宜在市場巨烈波動時使用。在買入期權后，當認為匯率走勢出現(xiàn)峰值時，可以用平盤交易實現(xiàn)落袋為安。案例2　　李先生對日元走勢的看法與王先生恰恰相反，他預期日本央行會繼續(xù)干預，因此近期日元雖然仍會上漲，但漲幅有限。李先生的操作方法是賣出一個看漲美元看跌日元（即美元/日元匯率上升）的貨幣期權，期限為兩周，（），名義本金為50000美元，%。李先生因此收到期權費250美元?！　∪舻狡诿涝?（），期權不執(zhí)行，李先生盈利250美元?！　∪舻狡谌赵H值，美元/，李先生的期權被執(zhí)行，隨后李先生在美元/，可將買入的日元換回美元，仍能盈利?！　∪舻狡谌涨叭赵H值較大，李先生決定平盤止損。買入看漲美元看跌日元的期權，%，李先生支付300美元期權費，共虧損50美元。 　　點評　如果您預期某貨幣將升值（或貶值），但其升值（或貶值）的幅度預計不大，如果買入該貨幣的看漲（或看跌）的期權，到期的盈利可能不足以彌補支付的期權費，這時您可以賣出一個該貨幣的看跌（或看漲）期權，如到期不被執(zhí)行，可獲得期權費收入盈利。賣出期權適宜在區(qū)間波動的市場中使用。　　賣出期權的盈利是以期權費收入為限的，但如果期權被執(zhí)行，將承擔所有的損失，風險較大，應注意使用對沖平盤交易及時止損，控制風險。