【正文】 　　若到期美元/（），期權(quán)不執(zhí)行，李先生盈利250美元?！　≠u出期權(quán)的盈利是以期權(quán)費(fèi)收入為限的，但如果期權(quán)被執(zhí)行，將承擔(dān)所有的損失，風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)注意使用對(duì)沖平盤交易及時(shí)止損，控制風(fēng)險(xiǎn)。李先生的操作方法是賣出一個(gè)看漲美元看跌日元（即美元/日元匯率上升）的貨幣期權(quán)，期限為兩周，（），名義本金為50000美元，%。. 參考法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》（2）關(guān)于印發(fā)《中國(guó)建設(shè)銀行期權(quán)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知（建總發(fā)[2003]189號(hào)）；. 案例案例1　　一個(gè)月前王先生分析了美元/日元的走勢(shì)，認(rèn)為由于受到美國(guó)的壓力，日本央行對(duì)日元的干預(yù)將減弱，屆時(shí)日元將會(huì)出現(xiàn)突性上漲，因此王先生果斷買入一個(gè)看跌美元看漲日元（即美元/日元匯率下跌）的外匯期權(quán)，名義本金100000美元，%，合1140美元，（），期限為一個(gè)月。賣出期權(quán)的客戶，需在帳戶中凍結(jié)全額本金以備交割。外匯期權(quán)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)非常類似，通過購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)一旦被保險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失，可以從保險(xiǎn)公司獲得補(bǔ)償。. 參考法規(guī)《中國(guó)建設(shè)銀行人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)操作規(guī)程》（建總發(fā)[2005]264號(hào)）. 案例某客戶出口商品獲得了一筆外匯收入，但近期只使用該收入的一部分用于境外支付，剩下的外匯預(yù)計(jì)將在3個(gè)月后需要用于購(gòu)買原材料。掉期價(jià)格計(jì)算如下：遠(yuǎn)端匯率=近端匯率+掉期價(jià)格掉期價(jià)格根據(jù)兩種掉期交易貨幣的利率和掉期交易的期限，依據(jù)利率平價(jià)原理計(jì)算得出。. 案例1．A公司預(yù)計(jì)在一年后有100萬美元付款，欲用遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)鎖定遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)，公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為該水平仍然較高。繳納保證金客戶須向建設(shè)銀行繳納保證金，人民幣或外幣均可，保證金金額見上節(jié)。新交易的匯率決定日和到期交割日與原交易相同，新交易的遠(yuǎn)期匯率根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)匯率水平和提前終止日當(dāng)天剩余期限的差額交割遠(yuǎn)期外匯交易價(jià)格確定。如遇不可抗力匯率決定日當(dāng)天中國(guó)外匯交易中心銀行間外匯市場(chǎng)不交易，或未公布當(dāng)日美元/人民幣中間價(jià)的，參考匯率選取匯率決定日前一交易日的美元/人民幣中間價(jià)。. 我行優(yōu)勢(shì)擁有廣泛的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)更提供各種靈活的期限及產(chǎn)品組合滿足客戶不同結(jié)售匯需要。. 參考法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l理》；（2）人民銀行《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》；（3）總行《中國(guó)建設(shè)銀行結(jié)售匯及付匯業(yè)務(wù)手冊(cè)》；（4）《中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹》（總行中間業(yè)務(wù)部2001年7月）；（5）關(guān)于印發(fā)《中國(guó)建設(shè)銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知（建總發(fā)〔2003〕33號(hào)）；（6）《中國(guó)建設(shè)銀行代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法》（建總發(fā)〔2005〕78號(hào)）。 簽訂《遠(yuǎn)期結(jié)售匯總協(xié)議》客戶須與我行簽訂《遠(yuǎn)期結(jié)售匯總協(xié)議》，并提供有權(quán)簽字人簽樣、印模及經(jīng)辦人授權(quán)書。客戶如有需要可與銀行協(xié)商，將遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易展期。客戶在從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因國(guó)際外匯市場(chǎng)波動(dòng)面臨著未來的外匯收入或支出不確定的匯率風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)可辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定未來時(shí)點(diǎn)的交易成本或收益。. 參考法規(guī)（1）《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》；（2）人民銀行《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》；（3）總行《中國(guó)建設(shè)銀行結(jié)售匯及付匯業(yè)務(wù)手冊(cè)》；（4）《中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹》（總行中間業(yè)務(wù)部2001年7月）；（5）《中國(guó)建設(shè)銀行代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法》（建總發(fā)〔2005〕78號(hào)）。代理金融機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行結(jié)售匯業(yè)務(wù)須經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，并符合建設(shè)銀行資金交易類授信額度規(guī)定。售匯是指境內(nèi)企事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人因?qū)ν庵Ц缎栌猛鈪R時(shí)，可按照國(guó)家外匯管理?xiàng)l例規(guī)定，持有關(guān)證件、文件材料等，用人民幣到外匯指定銀行購(gòu)買所需外匯，從用匯單位和個(gè)人角度講，售匯又稱購(gòu)匯。別的不說，資產(chǎn)負(fù)債表貨幣“匯兌損益調(diào)整”科目余額的大起大落也讓公司財(cái)務(wù)心跳不已。對(duì)于以投機(jī)獲利為目的的客戶，保證金的實(shí)時(shí)按市價(jià)重估方式可以鎖定客戶損失的上限。. 產(chǎn)品內(nèi)容公司客戶遠(yuǎn)期外匯買賣可交易幣種有美元、歐元、日元、英鎊、澳元、加拿大元、瑞典克郎、挪威克郎、丹麥克郎、新加坡元、瑞士法郎、港幣等建設(shè)銀行可進(jìn)行境外清算的幣種。這是因?yàn)樗麑⒆畲笥ǜ裨谠撍缴弦詫?shí)現(xiàn)獲利，畢竟對(duì)于沒有時(shí)間盯盤的客戶，過山車式的市場(chǎng)變動(dòng)很可能會(huì)讓人空歡喜一場(chǎng)。即時(shí)交易就是建行在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上加上一定點(diǎn)差之后給客戶報(bào)價(jià)的方式，客戶接受報(bào)價(jià)則交易成交。. 參考法規(guī)1．《金融機(jī)構(gòu)代客戶辦理即期和遠(yuǎn)期外匯買賣管理規(guī)定》，1988年2月13日國(guó)家外匯管理局發(fā)布實(shí)行。匯率走勢(shì)分析建設(shè)銀行可以依據(jù)自身資源的優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用科學(xué)的分析手段，對(duì)當(dāng)前外匯匯率的趨勢(shì)進(jìn)行合理的分析和判斷。代客外匯交易業(yè)務(wù)產(chǎn)品手冊(cè)中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司35 / 41目 錄目 錄 11. 即期外匯買賣 1. 定義 1. 通俗介紹 1. 用途 1. 我行優(yōu)勢(shì) 1. 產(chǎn)品內(nèi)容 2. 相關(guān)服務(wù) 2. 辦理?xiàng)l件 2. 客戶業(yè)務(wù)流程 2. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 3. 參考法規(guī) 4. 案例 4. 個(gè)人外匯買賣介紹及實(shí)例 42. 遠(yuǎn)期外匯買賣 6. 定義 6. 通俗介紹 6. 用途 6. 我行優(yōu)勢(shì) 6. 產(chǎn)品內(nèi)容 7. 相關(guān)服務(wù) 7. 辦理?xiàng)l件 7. 客戶業(yè)務(wù)流程 7. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 8. 參考法規(guī) 8. 案例 93. 即期結(jié)售匯業(yè)務(wù) 10. 定義 10. 通俗介紹 10. 用途 10. 我行優(yōu)勢(shì) 10. 產(chǎn)品內(nèi)容 10. 相關(guān)服務(wù) 11. 辦理?xiàng)l件 11. 客戶業(yè)務(wù)流程 11. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 12. 參考法規(guī) 12. 案例 134. 遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù) 14. 定義 14. 通俗介紹 14. 用途 14. 我行優(yōu)勢(shì) 15. 產(chǎn)品內(nèi)容 15. 相關(guān)服務(wù) 15. 辦理?xiàng)l件 15. 客戶業(yè)務(wù)流程 16. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 16. 參考法規(guī) 17. 案例 175. 差額交割遠(yuǎn)期外匯買賣 18. 定義 18. 通俗介紹 18. 用途 18. 我行優(yōu)勢(shì) 18. 產(chǎn)品內(nèi)容 19. 辦理?xiàng)l件 21. 客戶業(yè)務(wù)流程 21. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 21. 參考法規(guī) 22. 案例 226. 人民幣對(duì)外幣掉期交易 23. 定義 23. 通俗介紹 23. 用途 23. 我行優(yōu)勢(shì) 23. 產(chǎn)品內(nèi)容 24. 辦理?xiàng)l件 24. 客戶業(yè)務(wù)流程 25. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 25. 參考法規(guī) 25. 案例 257. 個(gè)人外匯期權(quán) 26. 定義 26. 通俗介紹 26. 用途 26. 產(chǎn)品內(nèi)容 26. 辦理?xiàng)l件 27. 客戶業(yè)務(wù)流程 27. 客戶風(fēng)險(xiǎn)提示 27. 參考法規(guī) 2