【導讀】得到越來越多的應用，使得電池制造行業(yè)在近年來呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。%，行業(yè)整體情況增長快速。上刺激市場中的企業(yè)進行融資。資服務提供支持。運用供應鏈融資產品來對接客戶的融資需求，有效實現(xiàn)銀企雙贏。制成的，并具有一定公稱電壓和額定容量的化學電源的制造。包括一次性、不可。為億元，同比增加億元；利潤總額同比增長為%。本保持在%左右，上下波動的幅度并不大?？傮w來看，我國的電池制造行業(yè)正處于較快的發(fā)展時期。上使得鋰電池行業(yè)的發(fā)展也增長較快。沒有取得重大技術突破之前，超級電容很難成為電池的替代品。產技術，而有大部分的需求需要從日、美等國家進口。對于政策性壁壘來講，鉛酸電池的生產制造的壁壘最高，主要是由于在。鉛酸電池的生產中的污染較大，同時鉛酸電池的生產工藝也相對成熟所致。而在長時間的市場活動中，逐漸形成了網絡化壁壘。行業(yè)的產品差異化程度較大有直接關系。

　　

【正文】 【風險管理】 風險識別 —— 各方參與主體風險： 圖表 28：標準倉單質押業(yè)務中各參與方的潛在風險 參與主體 風險體現(xiàn) 融資企業(yè)風險 1．違約風險：因經營需要不能如期償還貸款，貸款人按照合同約定處置倉單。倉單賣出時，成交價格偏低，低于質押物起初的價格，倉單無形中已經發(fā)生貶值，賣出價值不足以歸還貸款金額的，貸款人要對借款人依法進行迫償。由此也會對借款人造成影響。 2．資信風險：由于信息的非對稱性，在與出質企業(yè)的信貸交易過程中，出質企業(yè)擁有自己盈利水平、質押物合法性與質量狀況等方面的更多、更真實的企業(yè)內部信息，處于信息優(yōu)勢地位，而銀行與物流企業(yè)不擁有此類信息，處于信息劣勢地位。 3．操作風險：就企業(yè)信用來說，在今后的操作中可能存在種種不良 行為，如在滾動提取貨物時提好補壞，或者將倉儲物品以次充好重復抵押，甚至是以同一倉儲物先后向不同的銀行抵押分別取得貸款，形成重復質押。 商品交易所風險 1．監(jiān)管風險：在質押商品的監(jiān)管方面，商品交易所必須對質押商品的種類、數(shù)量、品種進行有效監(jiān)管，作好防潮、防霉等安全保障，嚴防貨損貨差，嚴格出入庫的盤點，防止倉儲保管不善而給倉單的持有人造成損失的風險。 2．管理風險：管理水平和經營者素質較低，信用意識淡薄，當經營出現(xiàn)困難時，不在改變產品結構、加強經營管理、開辟市場上下功夫，極大地降低了企業(yè)的信譽度。 3．操 作風險：監(jiān)管人員的職業(yè)道德、業(yè)務水平和和對物流企業(yè)的忠誠度都有待提高，無形中會增加內部人員作案和操作失誤的機會，進而形成操作風險。 商業(yè)銀行風險 1．銀行內部操作風險：對銀行內部來說，要嚴防內部人員作弊和操作失誤。在對抵押品的估值和評價中，要客觀公正，以科學的方法來保證估值和評價的準確性，確保銀行的利益不受損失。 2．質押物的選擇風險：并不是所有商品都適合做質押物，所選擇的質押物價值不穩(wěn)定，其價格和質量隨時間變化較大，其變現(xiàn)能力弱，這樣也會在實行質權時導致?lián)p失。 3．質押物的質押率確定風險：由于存在逆 向選擇和道德風險，在不對稱信息條件下為了降低信貸風險，很難對不同資信的出質企業(yè)使用不同的質押率。如果質押率過高，就會造成出質企業(yè)還貸不積極；如果質押率過低，又會挫傷企業(yè)參與倉單質押業(yè)務的積極性。 資料來源：銀聯(lián)信 風險管控： 1．嚴格審查融資企業(yè)的資格 融資企業(yè)近幾年來要有良好的經營業(yè)績，有健全的內部管理制度，各項指標符合貸款要求，資產流動性充足，高管人員和主要業(yè)務人員無重大不良記錄和違規(guī)行為，無欠債不還記錄。 2．貸款項目的可行性 商業(yè)銀行要審查借款人的資金用途，是用于期貨套保、套利、投機，還 是用于其他經營業(yè)務。根據(jù)資金投向判斷貸款風險大小。 3．質押物處置風險防控 （ 1）在取得會員資格前，選擇資信程度高的交易所委員單位進行業(yè)務合作并與其簽署業(yè)務合作協(xié)議，對需要處置的倉單交由會員處理。 （ 2）銀行嚴格按照落實標準倉單的質押登記手續(xù)，確保質押合法有效。對于無紙化倉單，銀行在交易所辦妥相關的標準倉單轉移過戶手續(xù)后才發(fā)放貸款。 （ 3）隨時掌握期貨、現(xiàn)貨市場價格波動情況，以便及時處置用來質押的標準倉單。 （ 4）借款人不能按時還款時，銀行應督促借款人（中小企業(yè)）及時提供增值發(fā)票，以避免向買方繳納違約賠償 金，從而出現(xiàn)銀行只能享有不足 100%倉單價值的情形。這是因為，標準倉單在進行買賣或交割時，賣方應開具增值發(fā)票，并繳納相應的稅費。如果未及時辦理，則需向買方支付違約補償金。這樣銀行就只能按照標準倉單處置價值減去賠償金后的金額來補償還款，從而使銀行面臨著不能足額收回貸款本息的風險?？尚械姆婪洞胧┚褪沁m當降低質押率從而提高警戒線盒處置線的同時，及時督促借款人開具增值稅發(fā)票。 4．借貸雙方要取得期貨經紀公司的協(xié)助 借款人作為期貨市場投資者，在期貨經紀公司開有專門的保證金賬戶，其交易行為完全在期貨經紀公司的掌控之下 ，尤其在貸款資金流入期貨市場后，貸款人很難以實時了解借款人的資金使用狀況。借款人是否拿貸款資金去作投機，是否有操縱市場的行為，是否有大盈大虧等等，貸款人都需要與期貨經紀公司經常保持聯(lián)系和溝通，以便提前作出對策。一是借款人在資金不能按期歸還時，需要期貨經紀公司協(xié)助對倉單進行處理。目前由于法律上對銀行等金融機構進入期貨市場是限制的，貸款人不論是銀行還是其他金融機構一般在期貨市場沒有交易席位或特別席位。二是當倉單價值出現(xiàn)變化，超過貸款合同約定的警戒線時，需要期貨經紀公司及時告知貸款人，立即通知借款人不足質押物的價 值缺口或提前償還部分貸款。三是質押期間，倉單的倉儲費用需要期貨經紀公司向借款人代扣。 【實操案例學習】 企業(yè)基本情況： A糧油有限公司于 2020 年 3 月 10 日成立，注冊資金 500 萬元。其中 B 期貨經紀有限公司出資 100 萬元，占 20%；個人出資 400 萬元，占 80%。公司主要從事糧油、農副產品、飼料等的經銷、糧油技術服務和咨詢服務。而 B期貨經紀有限公司，注冊資金 3000 萬元，主營國內商品期貨代理，信息咨詢及培訓業(yè)務。 2020 年 6 月份， A 糧油有限公司資產總額 8200 萬元，累計銷售收入 1051萬元，利潤總額 萬 元；該公司資產負債率 %，流動比率 ，速動比率 。 金融需求分析： 我國的期貨市場經過幾年的整頓，運營日趨規(guī)范，現(xiàn)貨、期貨交易日趨活躍，部分企業(yè)有在期貨交易活動中進行保值、固定業(yè)務成本及擴大業(yè)務規(guī)模的需求；同時，在期貨交易活動中沉淀著大量的資金。從此次客戶經營和財務指標來看，該客戶新近成立，經營規(guī)模較小、財務狀況一般，授信審批通過難度較大，急需流動資金貸款周轉。 金融解決方案： 但是由于該客戶收購和銷售渠道暢通，在期貨套期保值方面具有得天獨厚的條件，有一定從業(yè)經驗和技術優(yōu)勢；同時該客戶在 交易所的擁有大量的標準倉單，交易頻繁，交易額較大；而標準倉單本身作為一種實物憑證，具有唯一性，持有標準倉單就擁有了其所代表一定數(shù)量和質量實物的所有權和處置權，可以在任意地點和倉庫都可以提取與標準倉單項下規(guī)定的相同貨物；此外這種權利是在交易所登記和凍結，并經其確認，受到法律保護。因此該客戶以其擁有的標準倉單做質押，銀行授信業(yè)務的風險較小， M銀行決定開展標準倉單質押業(yè)務。 客戶經理營銷： M銀行客戶經理通過該客戶業(yè)務發(fā)展進行分析，根據(jù)其提出的擴大自身業(yè)務規(guī)模，進行可行性論證。由于其戶規(guī)模較小、財務狀況一般和握 有標準倉單，且標準倉單交易多用于保值的情況，考慮標準倉單自身具有的流動性強、變現(xiàn)方便和低風險的特性，積極成功營銷了標準倉單質押業(yè)務。 授信業(yè)務流程： 圖表 29： A糧油有限公司標準倉單質押授信業(yè)務流程 SHAPE \* MERGEFORMAT 資料來源：銀聯(lián)信 步驟說明： ① A 糧油公司向 M銀行申請標準倉單質押業(yè)務； ② M 銀行、商品交易所、 A 糧油公司（出質人）簽訂三方協(xié)議，約定 A 糧油公司將倉單質押給 M銀行，商品交易所代為監(jiān)管貨物； ③ A 糧油公司按照約定數(shù)量送貨到商品交易所指定倉庫，交易所登記后向 M銀 行出具質押書面確認文件，并在文件中聲明在質押期間的標準倉單不得交割、掛失、注銷和補辦，倉單移交給 M銀行； ④ M 銀行簽收經確認質押的書面文件后，向 A糧油公司發(fā)放貸款或承兌商業(yè)匯票； ⑤ A 糧油公司按時履行還款義務； ⑥ M 銀行為其辦理標準倉單的解除手續(xù)，向商品交易所簽發(fā)《提貨通知書》； ⑦商品交易所憑 M 銀行簽發(fā)的《提貨通知書》向 A糧油公司辦理相關質押物提取。 銀聯(lián)信點評： 此筆標準倉單業(yè)務帶來的效益包括直接和間接效益，主要是授信業(yè)務帶來的利息收入和承兌手續(xù)費收入。按半年期貸款利率 %計算，一年利息收入達3300*%= 萬元；承兌匯票手續(xù)費收入為 6600*%=33 萬元；此外可沉淀保證金存款 (保證金比例為 50%)3300 萬元。同時，此筆標準倉單業(yè)務帶來的效益包括直接和間接效益，主要是授信業(yè)務帶來的利息收入和承兌手續(xù)費收入。按半年期貸款利率 %計算，一年利息收入達 3300*%= 萬元；承兌匯票手續(xù)費收入為 6600*%= 萬元；此外可沉淀保證金存款（保證金比例為 50%） 3300 萬元。 此外，本次案例給國內同業(yè)銀行開展倉單質押業(yè)務的提供了以下優(yōu)秀建議：第一， 銀行應加強對新行業(yè)、新市場和新產品的調研，尋求在新形式下業(yè)務發(fā)展的突破；第二，標準倉單質押業(yè)務作為一種新的授信業(yè)務，客戶以標準倉單所代表的貨物作為抵押物，銀行貸款的風險大大降低，開拓了新利潤增長點，同時也提高了銀行的知名度，銀行應重點開拓；第三，有利于調整授信客戶結構。通過此類業(yè)務的發(fā)展，抓住了中小客戶在授信和擔保方式上的一些特性，在降低銀行授信業(yè)務風險的同時，積極調整現(xiàn)有客戶結構。 【發(fā)展前景及機遇】 作為一種新的物流融資模式，標準倉單質押貸款已越來越引起人們的關注。同時，國內標準倉單質押業(yè)務需求越來越 多，而且隨著企業(yè)對此業(yè)務的深入了解和銀行對此業(yè)務重視程度的加深，這種需求仍會保持穩(wěn)定的增長。經分析，國內銀行業(yè)在探索發(fā)展中小金融倉單質押融資業(yè)務過程中，銀聯(lián)信發(fā)現(xiàn)市場客戶存在如下需求，各家銀行要著重予以關注： 第一，倉單質押物范圍日益拓展。與固定資產抵押貸款不同，質押項下貨物受限制程度較低，貨物允許周轉，通常可以采取以銀行存款置換貨物和以貨物置換貨物兩種方式。質押物受限制程度低，對企業(yè)經營的影響也較小。 第二，以此為核心發(fā)展貿易鏈整體金融服務。質物為倉單、提單等物權憑證時，銀行客戶經理和產品經理主動聯(lián)系相應 的商品交易所、大宗商品交易市場等專業(yè)機構，挖掘全產業(yè)鏈的營銷商機，有效整合相關聯(lián)貿易鏈的金融需求。 第三，根據(jù)物流倉庫不同屬性劃分篩選企業(yè)準入條件。根據(jù)物流倉庫的不同屬性，可分為物流企業(yè)本地自有物流倉、異地聯(lián)營物流倉、客戶自有倉庫等三種。