【正文】 間融資，該法也只有幾個(gè)抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。為了從法律上對(duì)中小企業(yè)給予融資支持，世界上許多國(guó)家都形成了一套比較完善的中小企業(yè)融資法律體系。 中小企業(yè)融資離不開“信用”二字，沒有完善的信用體系、健康的信用文化和良好的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展，并導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的低效配置。一是各級(jí)政府盡快完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和機(jī)制。應(yīng)盡快建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，盡快制定和出臺(tái)支持中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)施細(xì)則、法律、法規(guī)等。二是各級(jí)政府應(yīng)下大力氣建立健全符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度要求的企業(yè)信用制度，可以建立區(qū)域性的信用記錄和公布公示制度。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識(shí)，加強(qiáng)信用文化建設(shè)，提倡和宣揚(yáng)信用觀念，在“好借好還、再借不難”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。應(yīng)建立中小企業(yè)信用信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會(huì)化，可以利用網(wǎng)絡(luò)、媒體等對(duì)不守信用者進(jìn)行曝光。應(yīng)通過人大、政府立法和設(shè)立行規(guī)等手段，嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人，使不講信用的企業(yè)和個(gè)人付出高昂的代價(jià)。三是開放民間借貸市場(chǎng)，拓寬融資渠道。政府應(yīng)規(guī)范民間借貸市場(chǎng)，并將其納入正式金融體系，使其服務(wù)于中小企業(yè)。政府要充分運(yùn)用貼息、減免稅、退稅等財(cái)政手段吸引直接投資，增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力。四是完善中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系。政府應(yīng)積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)成立一批為中小企業(yè)提供教育培訓(xùn)、管理咨詢、法律援助等服務(wù)機(jī)構(gòu)，同時(shí)政府應(yīng)規(guī)范評(píng)估、法律、審計(jì)等這些社會(huì)中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)能力、服務(wù)質(zhì)量、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。從國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看,二板市場(chǎng)的設(shè)立是完善中小企業(yè)直接融資體系的必然趨勢(shì)。但在目前主板市場(chǎng)還很不規(guī)范、監(jiān)管水平有待提高的條件下,發(fā)展全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)的條件還不成熟。因此,需要對(duì)滿足中小企業(yè)權(quán)益資本融資的市場(chǎng)形式進(jìn)行重新選擇,建立和發(fā)展以實(shí)質(zhì)性產(chǎn)權(quán)交易為核心內(nèi)容的地方性場(chǎng)外交易市場(chǎng)應(yīng)成為當(dāng)前完善我國(guó)中小企業(yè)直接融資體系的主要內(nèi)容。目前,可以考慮在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相對(duì)規(guī)范、資金需求比較突出的有條件地區(qū),積極建立和發(fā)展多個(gè)以實(shí)質(zhì)性產(chǎn)權(quán)交易為主要內(nèi)容、以中小企業(yè)發(fā)展募集權(quán)益資本、為并購(gòu)和戰(zhàn)略投資提供交易場(chǎng)所為主要功能的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。一是要合理確定中小企業(yè)貸款利率銀行一般性企業(yè)貸款利率水平在6%到10%左右，另外再加上評(píng)估公證擔(dān)保等費(fèi)用考慮到風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用等因素的影響，中小企業(yè)的借貸利率可適當(dāng)高于這個(gè)水平，這對(duì)于多數(shù)中小企業(yè)來說是可以接受的因?yàn)?，大企業(yè)一般只能獲得行業(yè)的平均利潤(rùn)，難以接受高利率，而中小企業(yè)正處于成長(zhǎng)期，邊際收益較高，對(duì)于大企業(yè)不能接受的高利率多數(shù)小企業(yè)卻能夠接受對(duì)于中小企業(yè)貸款的定價(jià)，銀行可以綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)水平貸款項(xiàng)目收益率綜合效益客戶忠誠(chéng)度同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等因素，建立中小企業(yè)貸款定價(jià)模型，實(shí)行貸款利率“一戶一價(jià)”。二是建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款審核機(jī)制要針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)貸前貸后調(diào)查告模板授信審查審批表信用等級(jí)評(píng)價(jià)表，可考慮增加企業(yè)納稅證實(shí)水電交費(fèi)單等公共信息的采集和分析，加大信用評(píng)級(jí)中反映經(jīng)營(yíng)者自身情況的定性指標(biāo)權(quán)重，簡(jiǎn)化授信審查內(nèi)容。三是建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制中小企業(yè)規(guī)模小可抵押物少，為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，過分注重抵押物擔(dān)保的做法將會(huì)把大多數(shù)有貸款需求的中小企業(yè)拒之門外要政變這種現(xiàn)狀，商業(yè)銀行就必須建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制方式可以考慮建立基于客戶“現(xiàn)金流”的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)控制從識(shí)別客戶開始，強(qiáng)調(diào)客戶的現(xiàn)金流，重視對(duì)第一還款來源的考察對(duì)于貸后風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮實(shí)行全過程信貸風(fēng)險(xiǎn)控制，堅(jiān)持現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，隨時(shí)把握客戶實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況在還款方式上，可以考慮相應(yīng)方式控制風(fēng)險(xiǎn)比如，采取按月等額還本付息的還款方式來降低風(fēng)險(xiǎn)，拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道為了拓展中小企業(yè)的融資渠道，我國(guó)政府應(yīng)鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。而發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的當(dāng)務(wù)之急是要建立一批有實(shí)力、高水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司。風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司的資金來源除了加大政府投資力度以外，還應(yīng)該設(shè)法鼓勵(lì)投資銀行、企業(yè)集團(tuán)、上市公司等參與風(fēng)險(xiǎn)投資，允許商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社會(huì)保障基金等機(jī)構(gòu)投資者參與組建風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司，鼓勵(lì)外資成立風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司，并積極鼓勵(lì)居民從事對(duì)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資。積極發(fā)展資本市場(chǎng)，盡快建立符合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造出一個(gè)有利于其發(fā)展的外部環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資，必須有與之配套的有利于風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)體制、金融秩序等外部環(huán)境。要建立有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的法律、法規(guī)，使風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作有章可循，有法可依，保障廣大投資者的合法權(quán)益，提高投資的效益性和安全性，以調(diào)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的積極性。大力發(fā)展債券融資，在國(guó)外，企業(yè)債券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的主要組成部分。在我國(guó)，股票市場(chǎng)的融資額則大大地高于債券市場(chǎng)，由于企業(yè)債券利息是作為財(cái)務(wù)費(fèi)用在稅前扣除的，有利于中小企業(yè)降低融資成本。所以，應(yīng)盡快放寬限制，降低發(fā)行門檻，打破歧視，給予中小企業(yè)融資支持。在現(xiàn)階段，可以先允許一些有贏利能力、發(fā)展前景好的中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行債權(quán)性融資。目前,我國(guó)各類公司制企業(yè)仍然不能完全享有自由發(fā)行債券和股票的權(quán)力。公司發(fā)行債券或股票,必須經(jīng)過有關(guān)部門的嚴(yán)格審批,而且所發(fā)行的證券,特別是股票,必須進(jìn)入公開市場(chǎng),不允許柜臺(tái)交易的存在。而在西方國(guó)家,公司制企業(yè)發(fā)行債券或股票只需獲得證券監(jiān)察部門的審核和備案,所發(fā)行債券或股票主要通過柜臺(tái)交易進(jìn)行,通過證券交易所(或所謂“第二板塊市場(chǎng)”)公開發(fā)行的債券或股票只占全部公司債券或股票的極小一部分。因此,為保證我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展,還公司制中小企業(yè)基本的直接融資權(quán),建議盡快建立我國(guó)正常的債券或股票的柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系。 ，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人相互之間較為了解，減少了信息不對(duì)稱?；ブ該?dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性。處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)合起來，在和銀行談判時(shí)可以爭(zhēng)取到較為優(yōu)惠的貸款條件。良好的信用環(huán)境和信用關(guān)系，是有效解決中小企業(yè)融資難的重要保證。組建適應(yīng)各類產(chǎn)業(yè)的各種股份制貸款擔(dān)保公司，包括以政府為主體的信用擔(dān)保體系、商業(yè)性擔(dān)保體系和中小企業(yè)互助型擔(dān)保體系等，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。 在我國(guó)資本市場(chǎng)還不發(fā)達(dá),中介型市場(chǎng)居于主導(dǎo)地位的條件下,健全和完善中小企業(yè)的間接融資體系即組建專門面向中小企業(yè)融資的中小企業(yè)投融資公司就成為促進(jìn)中小企業(yè)融資最為緊迫而重要的內(nèi)容。隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化程度的不斷加深,專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)必將應(yīng)運(yùn)而生。專門化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的金融實(shí)力與中小企業(yè)相當(dāng),或有政府的大力支持,可以專門從事對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng),從而有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn),提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量。中小企業(yè)間也可建立互助金融組織,加強(qiáng)共同發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力,并為建立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)打下良好的基礎(chǔ)。 民間融資是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資和捐贈(zèng)，形式不一。首先無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對(duì)借款人的情況非常熟悉。發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道，及時(shí)了解借款人的真實(shí)信息。這種信息的對(duì)稱性是正規(guī)金融特別是全國(guó)性商業(yè)銀行不可能擁有的。民間融資一直是個(gè)人投資創(chuàng)業(yè)的主要融資方式，也是中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源。在國(guó)外，中小企業(yè)發(fā)達(dá)的意大利和法國(guó)，家族成員間的融資也是中小企業(yè)最主要的融資方式。民間融資也是我國(guó)中小企業(yè)重要的資金渠道之一?？傮w上看，在民間金融中市場(chǎng)主體間的信息比較對(duì)稱。這是甄別中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平，資金進(jìn)行市場(chǎng)化差別定價(jià)的基礎(chǔ)，也是資金提供者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益管理的前提。信息不對(duì)稱是金融市場(chǎng)上的一個(gè)重要問題，也是目前導(dǎo)致中小企業(yè)在正規(guī)金融市場(chǎng)上融資難的根源。建立在地源與血緣關(guān)系基礎(chǔ)上的民間借貸，以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)很好的解決了信息不對(duì)稱的問題。首先，民間借貸市場(chǎng)上的資金所有者可以利用人緣、地源關(guān)系獲得充分信息，限制了逆向選擇的發(fā)生；其次，民間借貸市場(chǎng)上的資金所有者對(duì)資金的使用者的監(jiān)督動(dòng)力大；再次，民間借貸市場(chǎng)上的資金所有者可以利用其他手段降來低借款人不還款的道德風(fēng)險(xiǎn)成本。政府的資金支持是中小企業(yè)資金來源的一個(gè)重要組成部分。綜合各國(guó)的情況來看,政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來資金的10%左右。我國(guó)應(yīng)從稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助、風(fēng)險(xiǎn)投資等方面建立和完善我國(guó)中小企業(yè)資金扶持政策體系。比如,盡快建立起中小企業(yè)投、融資信息發(fā)布系統(tǒng),逐步完善促進(jìn)中小企業(yè)融資的多樣化政府支持手段等。政府部門要對(duì)中小企業(yè)融資提供必要的資金支持。一是借鑒美國(guó)中小企業(yè)治理局的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立專門幫助中小企業(yè)的政府部門，該部門的主要任務(wù)是幫助中小企業(yè)發(fā)展，尤其是幫助中小企業(yè)解決資金困難，可通過直接貸款協(xié)調(diào)貸款和擔(dān)保貸款給予中小企業(yè)資金幫助。二是對(duì)符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的中小企業(yè)提供多種形式的財(cái)政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠，引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展方向。 推動(dòng)設(shè)備租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展 從國(guó)際上的情況來看,融資租賃也是僅次于銀行貸款的第二大融資方式。從理論上看,設(shè)備租賃作為一種特殊的金融服務(wù)對(duì)于中小企業(yè)融資具有特殊的作用。銀行等金融中介機(jī)構(gòu)更多的是為中小企業(yè)提供流動(dòng)資金,而固定資產(chǎn)的資金往往是求貸無門。相比之下,設(shè)備租賃具有按揭的特點(diǎn),可以在中小企業(yè)資金不足的條件下,滿足其資產(chǎn)融資的需要。但在我國(guó),租賃尤其是設(shè)備租賃對(duì)于中小企業(yè)融資的重要促進(jìn)作用還沒有引起各方面的足夠重視,業(yè)務(wù)量也很不理想。在目前中小企業(yè)獲取銀行貸款比較困難的條件下,有必要將發(fā)展設(shè)備租賃作為完善中小企業(yè)融資體系的一項(xiàng)非常重要的內(nèi)容,積極推動(dòng)和鼓勵(lì)租賃業(yè)的發(fā)展,以充分挖掘設(shè)備租賃在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面的巨大潛力。 結(jié)束語破解中小企業(yè)融資難問題,靠一種途徑是行不通的,需要從多種渠道去解決。中小企業(yè)融資難問題表面上看是融資渠道狹窄,深層原因卻是體制和制度問題。因此僅靠出臺(tái)一些政策是不足以解決問題的,必須深化金融體制改革,加快制度調(diào)整,從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局的角度出發(fā)來綜合考慮中小企業(yè)的發(fā)展。 據(jù)報(bào)道,國(guó)家發(fā)改委已批準(zhǔn)北京中關(guān)村3家企業(yè)和深圳20家中小企業(yè)以“捆綁發(fā)債”來發(fā)行企業(yè)債券。2007年第三季度,較去年同期增長(zhǎng)5%。在2007年10月召開的“知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略與資產(chǎn)評(píng)估”論壇上,相關(guān)銀行已經(jīng)宣布正式推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款業(yè)務(wù)。我們更欣喜地發(fā)現(xiàn),黨的十七大報(bào)告中提出要推進(jìn)金融體制改革,發(fā)展各類金融市場(chǎng),形成多種所有制和多種經(jīng)營(yíng)形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系。要優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),多渠道提高直接融資比重等一系列金融體制改革的思路。新《企業(yè)所得稅法》的即將實(shí)施也使中小企業(yè)享受更多的稅收優(yōu)惠。完全有理由相信中小企業(yè)融資的春天就要來到!  參考文獻(xiàn)[1]王鐵軍《中國(guó)中小企業(yè)融資28種模式》。[2]中國(guó)人民銀行研究局日本國(guó)際協(xié)力機(jī)構(gòu)《中國(guó)中小企業(yè)金融制度告》。[3]張煒“小企業(yè)貸款需求如何得到滿足”《中國(guó)經(jīng)濟(jì)》2006925。[4]李曼李芬儒“關(guān)注和融入中小企業(yè)成長(zhǎng)——論中小企業(yè)銀行服務(wù)營(yíng)銷”《金融研究》致 謝在本次畢業(yè)設(shè)計(jì)中，尤其感謝范團(tuán)結(jié)老師耐心的輔導(dǎo)，他嚴(yán)肅、認(rèn)真、負(fù)責(zé)的工作態(tài)度，對(duì)我是一種無形的教育，讓我們?cè)诓恢挥X中感受到他的那種精神，使我絲毫不敢懈怠，認(rèn)真、努力的完成自己的畢業(yè)設(shè)計(jì)。在此我再次對(duì)老師對(duì)我的指導(dǎo)表示衷心的感謝。 致謝人：*******36