【正文】 58,%%% 在籌資活動(dòng)現(xiàn)金收入中，%，%；%，企業(yè)主要通過借款和吸收權(quán)益資金?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%吸收投資收到的現(xiàn)金47,15,%%%取得借款收到的現(xiàn)金1,281,1,786,%%%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金585,%%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,914,1,802,%%%現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析 本期現(xiàn)金支出總額為5,412,，其中：企業(yè)通過購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,146,，對(duì)企業(yè)本期現(xiàn)金支出影響比較大，%；支付的各項(xiàng)稅費(fèi)539,，對(duì)企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的影響，%；支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金418,，對(duì)企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的影響，%；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,882,，對(duì)企業(yè)本期現(xiàn)金支出影響比較大，%；分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金253,，對(duì)企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的影響，%；本期現(xiàn)金支出次序?yàn)橐越?jīng)營活動(dòng)為主，籌資活動(dòng)支出其次，投資活動(dòng)支出最末，比較正?！，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,316,2,146,%%%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金193,86,%%%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)639,539,%%%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金414,418,%%%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,8,%%%投資支付的現(xiàn)金25,20,%%%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額274,56,%%%支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%%%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金969,1,882,%%%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金238,253,%%%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%%%現(xiàn)金流出總計(jì)5,089,5,412,%%% 在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出中，購買商品、%，%，%，%，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出正常。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,316,2,146,%%%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金193,86,%%%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)639,539,%%%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金414,418,%%%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3,563,3,191,%%% 在投資活動(dòng)現(xiàn)金支出中，購建固定資產(chǎn)、%，%%，企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出主要是外部投資。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,8,%%%投資支付的現(xiàn)金25,20,%%%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額274,56,%%%支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%%%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)318,85,%%% 在籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出中，%，分配股利、%?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金969,1,882,%%%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金238,253,%%%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,208,2,135,%%%現(xiàn)金流入流出比分析 ，現(xiàn)金凈流入1,124,，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金效率非常高；，現(xiàn)金凈支出27,，說明企業(yè)正處于擴(kuò)張期，投資項(xiàng)目比較多；，說明還款明顯大于借款，現(xiàn)金凈支出333,，借新還舊現(xiàn)象比較嚴(yán)重，并且使用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金歸還，能保證歸還借款，沒有資金危機(jī)。五、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)效益狀況分析 2009年09月，在財(cái)務(wù)效益指標(biāo)中，%，%，%，%，%；% 、% 、% 、% 、% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，銷售凈利率基本上沒有變化 ，銷售毛利率大幅減少，% ，成本費(fèi)用利潤率有所減少，% ，資產(chǎn)利潤率基本上沒有變化 ，凈資產(chǎn)收益率基本上沒有變化 。財(cái)務(wù)效益指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%銷售凈利率%%%銷售毛利率%%%成本費(fèi)用利潤率%%%總資產(chǎn)凈利潤率%%%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，本期銷售凈利較上期上升，但銷售毛利較上期下降，說明企業(yè)總體盈利能力增強(qiáng)，但銷售盈利有所減弱，本期成本費(fèi)用控制能力較上期減弱，經(jīng)營管理水平不如上期，本期資產(chǎn)盈利能力與上期相同，說明企業(yè)在資產(chǎn)利用效果方面并沒有多大變化，本期凈資產(chǎn)盈利能力與上期相同，說明企業(yè)的管理效率及盈利能力較上期并沒有變化。資產(chǎn)運(yùn)營狀況分析 2009年09月，在資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)中，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為1,，營業(yè)周期為1,，； 、2, 、2, 、 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，% ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，% ，營業(yè)周期大幅減少，% ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅增加，% 。資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)%存貨周轉(zhuǎn)率%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2,1,%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% 由此可見，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較上期都下降，企業(yè)營業(yè)周期也下降，說明企業(yè)銷售能力增強(qiáng)并且加大了應(yīng)收賬款的回收力度，本期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上期增加，說明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營能力較上期有所增強(qiáng)，資產(chǎn)效率提高。償債能力狀況分析 2009年09月，在償債能力指標(biāo)中，可以看出營運(yùn)資本為6,092,，，%，已獲利息倍數(shù)為0，%；而上期上述指標(biāo)分析別為4,919,、 、.44 、.29 、% 、0 、% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言， 營運(yùn)資本大幅增加，%，流動(dòng)比率大幅增加，% ，速動(dòng)比率大幅增加，% ，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率大幅增加，% ，資產(chǎn)負(fù)債率大幅增加，%，已獲利息倍數(shù)基本上沒有變化，凈資產(chǎn)收益率基本上沒有變化 。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%流動(dòng)比率%速動(dòng)比率%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率%營運(yùn)資本4,919,6,092,%資產(chǎn)負(fù)債率%%%已獲利息倍數(shù)%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，本期企業(yè)的流動(dòng)比率、速率比率較上期都上升，說明企業(yè)短期償債能力增加，本期營運(yùn)資本較上期增加，說明企業(yè)利用長期債務(wù)融資的流動(dòng)性資產(chǎn)增多，償還短期債務(wù)的能力增加，本期資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)利潤率都較上期增加，說明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所增強(qiáng)，資產(chǎn)經(jīng)營效率提高，償債能力增強(qiáng)，但應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)經(jīng)營效率。發(fā)展能力狀況分析 2009年09月，在發(fā)展能力指標(biāo)中，可以看出營運(yùn)資本為8,713,，可用資本為570,，%，%，%；而上期上述指標(biāo)分析別為8,461, 、431, 、% 、% 、% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營運(yùn)資本有所增加，% ，可用資本大幅減少，% ，銷售收入增長率大幅減少，% ，凈資產(chǎn)增長率有所增加，% ，凈利潤增長率大幅增加，% 。發(fā)展能力指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%營運(yùn)資本8,461,8,713,%可用資本431,570,%銷售收入增長率%凈資產(chǎn)增長率%凈利潤增長率% 由此可見，本期企業(yè)的營運(yùn)資本、銷售額增長率較上期都上升，并且凈利潤較上期增加，說明企業(yè)資金能力比較充足，并且銷售能力增加，較上期有較強(qiáng)的發(fā)展能力。另外企業(yè)凈資產(chǎn)增長率低于銷售增長率，說明自身沒有能力維持企業(yè)發(fā)展所需資金，需要對(duì)外籌措資金來保險(xiǎn)發(fā)展需要的資金，發(fā)展過程的風(fēng)險(xiǎn)較大?，F(xiàn)金能力狀況分析 2009年09月，在現(xiàn)金能力指標(biāo)中，，，； 、 、 、 、0 、 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，銷售現(xiàn)金比率大幅增加，% ，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量大幅增加，% ，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率大幅增加，% ，凈利潤現(xiàn)金含量有所增加，% ，現(xiàn)金債務(wù)總額比基本上沒有變化 ，營運(yùn)指數(shù)大幅增加，% ?，F(xiàn)金能力指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%銷售現(xiàn)金比率%每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率%凈利潤現(xiàn)金含量%現(xiàn)金債務(wù)總額比%營運(yùn)指數(shù)% 由此可見，本期銷售得到的現(xiàn)金流入相對(duì)量較上期增加，企業(yè)獲取現(xiàn)金能力增加，將賬面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流量；本期每股派現(xiàn)能力較上期增加，；本期資金產(chǎn)生現(xiàn)金能力較上期增強(qiáng)，企業(yè)將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力上升；本期資金產(chǎn)生現(xiàn)金能力較上期增強(qiáng)，企業(yè)將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力上升；企業(yè)償還債務(wù)總額的能力較上期大幅增加，%；本期現(xiàn)金收益質(zhì)量較上期好，全部經(jīng)營收益已實(shí)現(xiàn)并已收到現(xiàn)金。六、特殊指標(biāo)分析Z計(jì)模型分析 在財(cái)務(wù)困境預(yù)測指標(biāo)中，；。從模型值較上期相比較而言，Z計(jì)分模型值有所增加，% 。財(cái)務(wù)困境相關(guān)指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%營運(yùn)資金/總資產(chǎn)%留存收益/總資產(chǎn)%稅息前利潤/總資產(chǎn)%股東權(quán)益/負(fù)債總額%銷售收入/總資產(chǎn)%Z計(jì)分模型計(jì)分% 由此可見，，說明公司經(jīng)營狀況今年大有好轉(zhuǎn)，經(jīng)營還有一定的財(cái)務(wù)危機(jī)。資運(yùn)資產(chǎn)模型分析 在營運(yùn)資產(chǎn)分析模型中，可以看出營運(yùn)資產(chǎn)為5,617,，信用額度限額為1,404,；而上期上述指標(biāo)分析別為4,576, 、.95 、915, 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營運(yùn)資產(chǎn)大幅增加，% ，模型計(jì)分大幅增加，% ，信用額度限額大幅增加，% 。營運(yùn)資產(chǎn)分析模型表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%營運(yùn)資產(chǎn)4,576,5,617,%流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債%(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)/流動(dòng)負(fù)債%流動(dòng)負(fù)債/凈資產(chǎn)%負(fù)債總額/凈資產(chǎn)%營運(yùn)資產(chǎn)分析模型計(jì)分%信用額度915,1,404,%財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警判別分析 ，%，有所增加，% 。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析判別模型指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%資產(chǎn)負(fù)債率%營運(yùn)資金與資產(chǎn)比率%總資產(chǎn)利潤率%留存收益與總資產(chǎn)比率%預(yù)警分析判別模型計(jì)分% 由此可見，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，本期有所改善，但并沒有徹底扭轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)危機(jī)的經(jīng)營狀況。資金鏈情況分析 在資金鏈分析中，可以看出資金鏈狀態(tài)為2,473,，較上期大幅增加，%；營運(yùn)資金為5,617,，較上期大幅增加，%；營運(yùn)資金需求為3,143,，較上期大幅減少，%；而上期上述指標(biāo)分析別為999,、4,576,、3,576,。資金鏈指標(biāo)表項(xiàng)目萬元2008年09月2009年09月新增%資金鏈狀態(tài)999,2,473,%營運(yùn)資金4,576,5,617,%營運(yùn)資金需求3,576,3,143,% 本期公司的長期性資本(長期負(fù)債+所有者權(quán)益)提供了6,663,，而公司的長期性資產(chǎn)(長期投資+固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn))占用了570,，長期性資本解決了長期性資產(chǎn)的資金需要，并同時(shí)提供了5,617,，由于本期營運(yùn)資金需求為3,143,，所以提供的給流動(dòng)資產(chǎn)的這部分資金滿足了營運(yùn)資金的需求，并且使公司有2,473,。33 / 33