【正文】 8．聯(lián)邦基金和回購(gòu)協(xié)議利息 9．美國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)證券利息 10．抵押擔(dān)保證券利息 11．市政債券及其他債務(wù)和股權(quán)證券利息 12． 投資證券利息收益 13．利息總收益 利息支出14．可轉(zhuǎn)讓提款指令賬戶利息 15．貨幣市場(chǎng)存款賬戶和其他儲(chǔ)蓄賬戶利息 16．外國(guó)存款利息 17．小額定期存單利息 18．大額定期存單利息 19． 存款賬戶利息 20．聯(lián)邦基金和回購(gòu)協(xié)議利息 21．其他借入資金利息 22．附屬債券和信用債券利息 23． 利息支出總額 24． 利息凈收益 25． 貸款損失備抵 非利息收益26．信托業(yè)務(wù)收益 27．存款賬戶服務(wù)費(fèi) 28．資產(chǎn)和負(fù)債交易的收益 29．其他非利息收益 30． 非利息收益總額 非利息支出31．薪金和雇員福利 32．房屋和固定資產(chǎn)支出 33．其他非利息支出 34． 非利息支出總額 35．扣除稅款和異常損益之前的收益 36．應(yīng)繳所得稅 37．異常損益 38．凈收益 *數(shù)據(jù)來(lái)自于聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司2001年的收入報(bào)告，同時(shí)可以從芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的網(wǎng)站（）上獲得這些數(shù)據(jù)。利息收益。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中首先列出了各種利息收益的來(lái)源（第13項(xiàng)）。貸款租賃的利息和費(fèi)用收益（表133中的第6項(xiàng)）是最大的一項(xiàng)利息收益。收益表中通常還給出了前面所列舉的各種貸款類別（1~4項(xiàng)）。多數(shù)銀行還把租賃收益單列出來(lái)了（第5項(xiàng)）。持有投資證券所獲得的利息收益（第12項(xiàng)）也包括在了利息收益之中。這些收益也是根據(jù)前面的分類列舉出來(lái)的（7~11項(xiàng)）。利息收益按權(quán)責(zé)發(fā)生制記錄（參見(jiàn)前面的介紹）。因此，利息逾期的貸款也仍然被記錄為銀行的生息資產(chǎn)18。除了市政債券的利息和直接租賃融資的收益可以免稅之外，其余利息收益都是要納稅的。利用下列公式可以將免稅利息轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)稅等值利息：應(yīng)稅等值利息收益=————18．逾期未超過(guò)90天的利息仍然可以被確認(rèn)為銀行的收益。利息支出。收益表中的第二大類是利息支出。這里的一些項(xiàng)目直接來(lái)自于資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債：存款利息[可轉(zhuǎn)讓提款指令賬戶（第14項(xiàng)），MMDAS和其他儲(chǔ)蓄賬戶（第15項(xiàng)），外國(guó)存款（第16項(xiàng)），小額定期存單（第17項(xiàng)）和大額定期存單（第18項(xiàng)）]，以及聯(lián)邦基金（第20項(xiàng)）、回購(gòu)協(xié)議（第20項(xiàng)）和其他借入資金（第21項(xiàng)）的利息。附屬票據(jù)和信用債券的利息（第22項(xiàng)）一般是與其他項(xiàng)目分開(kāi)的。利息凈收益。收益表中的利息凈收益（第24項(xiàng)）指的是利息總收益減去利息總支出的差額。在對(duì)銀行的盈利能力和利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，利息凈收益是一個(gè)重要的工具（參見(jiàn)第20章）。貸款損失備抵。貸款損失備抵（第25項(xiàng)）是一項(xiàng)可以在納稅時(shí)扣除的非現(xiàn)金項(xiàng)目。貸款損失備抵是資產(chǎn)負(fù)債表中的一個(gè)項(xiàng)目，它是為了防止貸款損失而劃出的一筆當(dāng)期款項(xiàng)。這一項(xiàng)目反映了銀行管理部門對(duì)當(dāng)期貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)估計(jì)值。正如前面講過(guò)的，備抵的大小由銀行管理部門決定；但是，在美國(guó)，這一項(xiàng)目不能超過(guò)國(guó)內(nèi)稅務(wù)局所允許的最大稅收扣除額。非利息收益。非利息收益（第30項(xiàng)）包括了銀行所有其他的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)的收益。而且，隨著銀行越來(lái)越難以獲得核心存款和高質(zhì)量的貸款申請(qǐng)者，非利息收益已顯得日益重要。這一類的收益包括：信托業(yè)務(wù)的收益（比如，開(kāi)設(shè)信托部獲取的收益——第26項(xiàng)）；存款賬戶服務(wù)的費(fèi)用收益（它一般是利息收益中最大的一個(gè)項(xiàng)目——第27項(xiàng)）；資產(chǎn)和負(fù)債交易活動(dòng)帶來(lái)的其他利潤(rùn)（虧損）和費(fèi)用收益（來(lái)自于二級(jí)市場(chǎng)工具和表外衍生工具——第28項(xiàng)）；其他非利息收益（表外貸款承諾和信用證的費(fèi)用收益以及不動(dòng)產(chǎn)、貸款、房屋和固定資產(chǎn)出售等一次性交易所獲得的收益——第29項(xiàng)）。利息收益與非利息收益之和被稱為銀行的全部業(yè)務(wù)收益或總收益。銀行的全部業(yè)務(wù)收益（total operating ine）相當(dāng)于產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的總銷售收入，同時(shí)，它也反映了銀行各種收入來(lái)源。非利息支出。非利息支出（第34項(xiàng)）主要包括員工方面的支出，并且一般要高于非利息收益。此類項(xiàng)目包括：薪金和雇員福利（第31項(xiàng)）；房屋和固定資產(chǎn)方面的支出（比如公共設(shè)施的支出，折舊費(fèi)和存款保險(xiǎn)費(fèi)——第32項(xiàng)）；以及其他支出（比如不動(dòng)產(chǎn)、貸款和房屋出售時(shí)造成的一次性交易虧損——第33項(xiàng)）?？鄢惪詈彤惓p益之前的收益。利息凈收益減去貸款損失備抵的差額與非利息收益減去非利息支出的差額之和構(gòu)成了銀行的業(yè)務(wù)收益，即扣除稅收和異常損益之前的收益（第35項(xiàng)）。所得稅。收益表的后面就是銀行應(yīng)繳納的所有聯(lián)邦、州、地方和外國(guó)所得稅（第36項(xiàng)）。有些所得稅已經(jīng)向國(guó)內(nèi)稅務(wù)局（IRS）繳納，還有一些所得稅以負(fù)債的形式而存在（遞延所得稅），應(yīng)該在今后繳納給國(guó)內(nèi)稅務(wù)局。異常損益。一些比較特別且不經(jīng)常發(fā)生的事件或交易都包括在異常損益和其他調(diào)整（第37項(xiàng)）中。它們包括如下內(nèi)容：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變?cè)斐傻挠绊?，?duì)前幾年會(huì)計(jì)誤差的糾正，以及權(quán)益資本的調(diào)整（比如某地區(qū)發(fā)生預(yù)料之外的大地震而造成的損失）等等。凈收益。扣除稅款和異常損益之前的收益減去所得稅并加上（或減去）異常損益，就得到了銀行的凈收益（第38項(xiàng)）。凈收益是收益表中的最后一行。你能理解下列問(wèn)題嗎？1．批發(fā)銀行與零售銀行之間有什么區(qū)別？2．與持有長(zhǎng)期證券（比如貸款）相比，持有大量短期證券（比如短期國(guó)債）的利弊是什么？3．與長(zhǎng)期存款和其他資金來(lái)源（比如大額定期存單和長(zhǎng)期債務(wù)）相比，短期存款賬戶（比如活期存款和小額定期存單）的利弊是什么？4．商業(yè)信用證和備用信用證之間的主要區(qū)別是什么？5．遠(yuǎn)期合約中的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)指的是什么？6．對(duì)銀行而言，下列哪種交易的風(fēng)險(xiǎn)更大：有追索權(quán)的貸款出售和無(wú)追索權(quán)的貸款出售？7．資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和收益表項(xiàng)目之間存在著什么樣的關(guān)系？8．當(dāng)吸收新的存款所支付的利率低于其他負(fù)債的利率時(shí)，銀行的收益表會(huì)受到怎樣的影響？收益表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的直接關(guān)系正如前面講過(guò)的，銀行的各種財(cái)務(wù)報(bào)表之間有著直接的聯(lián)系（這種聯(lián)系通常要比非金融類企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系更為緊密）。換句話講，收益表中的項(xiàng)目取決于資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目以及各種項(xiàng)目的利率。將收益表按下列公式來(lái)表達(dá)就可以看出這兩種財(cái)務(wù)報(bào)表之間的直接關(guān)系：NI=rnAn－rmLm－P+NII－NIE－T式中NI = 銀行的凈收益An = 銀行第n項(xiàng)資產(chǎn)的美元值Lm = 銀行第m項(xiàng)負(fù)債的美元值rn = 銀行第n項(xiàng)資產(chǎn)獲取的利率rm = 銀行第m項(xiàng)負(fù)債所支付的利率P = 貸款損失備抵NII = 包括表外業(yè)務(wù)收益在內(nèi)的銀行非利息收益NIE = 銀行的非利息支出T = 銀行的稅款和異常損益N = 銀行所持資產(chǎn)的種類M = 銀行所持負(fù)債的種類凈收益取決于兩個(gè)因素：（1）銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值及其構(gòu)成；（2）各種資產(chǎn)和負(fù)債的利率。比如，其他條件不變，資產(chǎn)價(jià)值（美元）的上升將直接導(dǎo)致銀行凈收益的增加，其增加額為資產(chǎn)價(jià)值的增量乘以資產(chǎn)的利率。同樣地，其他條件不變，負(fù)債所支付的利率的下降也會(huì)直接導(dǎo)致銀行凈收益的增加，其增加額為利率下降的幅度乘以資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值（美元）。最后，資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)或負(fù)債構(gòu)成的變化也會(huì)對(duì)凈收益產(chǎn)生直接影響，其影響的大小為利率差乘以資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值（美元）的變化。比如，假設(shè)某銀行以收益率為10%的1000000美元的資產(chǎn)來(lái)替換收益率為8%的1000000美元的資產(chǎn)，那么，其凈收益將增加2000美元[（10%－8%）1000000]。使用權(quán)益回報(bào)率對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析最近幾年以來(lái)，商業(yè)銀行業(yè)的利潤(rùn)一直處于創(chuàng)記錄的水平，這與20世紀(jì)80年代末期和90年代初期的情況有很大的不同——當(dāng)時(shí)銀行倒閉的數(shù)量一直處于創(chuàng)記錄的水平。盡管獲得了創(chuàng)記錄的利潤(rùn)，許多銀行還面臨著一些力量較弱和效率缺乏的領(lǐng)域需要改進(jìn)。查找弱點(diǎn)和問(wèn)題的其中一個(gè)方法就是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。比如，對(duì)部分會(huì)計(jì)比率的分析（比率分析法）使得銀行經(jīng)理能夠?qū)︺y行當(dāng)期的業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)[對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的比率所進(jìn)行的時(shí)間序列分析（time series analysis）]以及自身業(yè)績(jī)與其他競(jìng)爭(zhēng)者（銀行）的比較結(jié)果[對(duì)某一組銀行比率的橫向分析（crosssectional analysis）]等進(jìn)行評(píng)估。橫向分析可以借助于聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)審查委員會(huì)的統(tǒng)一銀行業(yè)績(jī)報(bào)告（UBPR）來(lái)完成。該報(bào)告對(duì)一些同類銀行（規(guī)模和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相同的銀行）的業(yè)績(jī)、不同規(guī)模銀行的業(yè)績(jī)和各州銀行的業(yè)績(jī)進(jìn)行了概括。圖134概括了權(quán)益回報(bào)率（ROE）的分析框架19。該分析框架首先給出了人們?cè)谟?jì)量盈利能力時(shí)使用的最頻繁的一個(gè)指標(biāo)——ROE，然后將它進(jìn)行分解，以確定銀行業(yè)績(jī)方面的優(yōu)勢(shì)和不足。分解過(guò)程向我們展示了一種便利和系統(tǒng)的分析方法，通過(guò)它我們可以確定銀行在盈利能力方面的優(yōu)勢(shì)和不足。確定優(yōu)勢(shì)和不足之處，并找到相應(yīng)的原因，這對(duì)于那些想提高銀行盈利能力的經(jīng)理們來(lái)說(shuō)，是一個(gè)十分有利的工具。表134概括了ROE和ROE分析框架中其他兩種層次指標(biāo)（見(jiàn)圖134）在分析金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)時(shí)的作用?！?9．ROE分析框架類似于非金融類企業(yè)的經(jīng)理們經(jīng)常使用的杜邦分析法。本章隨后的內(nèi)容將利用分析框架對(duì)兩家銀行——North Fork銀行和第一銀行——的業(yè)績(jī)進(jìn)行分析。ROE分析框架中所分解出的各種比率反映在表135中。我們對(duì)這些比率進(jìn)行了編號(hào)（1~119）。此外，圖135將這些比率（按編號(hào)）歸入了圖134所反映出的ROE分析框架中。5 權(quán)益回報(bào)率及其構(gòu)成權(quán)益回報(bào)率（表135中的比率1）可以定義為：ROE=它計(jì)量的是銀行股東每一美元的權(quán)益資本所獲得的稅后凈收益。根據(jù)North Fork銀行和第一銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)所計(jì)算出的ROE（2001年）分別為20：North Fork銀行 第一銀行ROE =% =%一般而言，銀行股東希望ROE更高一些。但是，ROE的上升有可能意味著風(fēng)險(xiǎn)的增加。比如，如果權(quán)益資本總額相對(duì)于凈收益下降，ROE便會(huì)上升。但權(quán)益資本的大幅下降可能會(huì)使得銀行無(wú)法滿足管理者所規(guī)定的最低資本金標(biāo)準(zhǔn)，并且會(huì)使得銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)增加（參見(jiàn)第20章）。ROE的上升也有可能直接來(lái)自于銀行