破解擔(dān)保之謎：擔(dān)保法的價(jià)值取向-資料下載頁(yè)
2025-06-23 05:18本頁(yè)面
【正文】 Wiener Katz,An Economic Analysis of theGuaranty Contract,The University of Chicago Law Review,:47,1999.)在設(shè) 定物的擔(dān)保的情形下，由于債權(quán)人根據(jù)法律的規(guī)定對(duì)擔(dān)保物具有一定的支配力，提供擔(dān) 保物的債務(wù)人或第三人會(huì)受到心理上的壓迫，其經(jīng)營(yíng)行為自然會(huì)顧忌到擔(dān)保人的監(jiān)管， 所以債權(quán)人常?？梢砸暂^小的監(jiān)管成本來(lái)取得較好的監(jiān)管效果?！ 〖热粨?dān)保之債有著諸多的優(yōu)點(diǎn)，為何在實(shí)踐中卻有相當(dāng)一部分債務(wù)人選擇了非擔(dān)保之 債呢?其根本的原因在于擔(dān)保之債的成本費(fèi)用問(wèn)題。一部分債務(wù)人以為擔(dān)保之債的成本 高于未擔(dān)保之債的成本，降低了其借款的效率，因而傾向于選擇未擔(dān)保之債。 Avery Wiener Katz先生認(rèn)為，在未擔(dān)保之債中，債務(wù)人的貸款成本由利息成本、資產(chǎn) 本金化的成本、監(jiān)管成本、討債成本等費(fèi)用所組成。(注：Avery Wiener Katz,AnEconomic Analysis of the Guaranty Contract,The University of Chicago LawReview,:47,1999.)首先，貸款人為了籌集放貸資本需要給資金的提供方支付利 息；其次，貸款人在籌集放貸資本時(shí)有時(shí)需要將自己的一部分固定資本變賣而轉(zhuǎn)換為資 金，為此需要支付大量的資產(chǎn)評(píng)估、保險(xiǎn)、調(diào)查和變賣費(fèi)用；第三，債權(quán)人為了貸款的 安全需要對(duì)債務(wù)人的行為予以監(jiān)管，為此需要支付資產(chǎn)的監(jiān)管和調(diào)查費(fèi)用；最后，假若 進(jìn)行監(jiān)管后，仍然不能避免借款人的破產(chǎn)和違約后果，則貸款人需要支付追討債權(quán)的清 算成本。當(dāng)然，債權(quán)人不會(huì)自行承擔(dān)上述成本，這些成本最終會(huì)通過(guò)貸款的形式而轉(zhuǎn)稼 到債務(wù)人頭上。 相比之下，擔(dān)保之債除存在上述成本外，尚在兩個(gè)方面增加了貸款的成本，即達(dá)成貸 款協(xié)議的成本和管理貸款的成本，這些都由擔(dān)保而引起。借款人和貸款人在締結(jié)貸款交 易合同的過(guò)程中，增加了三個(gè)方面的成本，即信息成本、文件成本和登記成本。首先， 借貸雙方在達(dá)成貸款協(xié)議的過(guò)程中，雙方當(dāng)事人都必須付出信息成本。借方要分析其產(chǎn) 品在市場(chǎng)上的銷售情況，而貸方則要考察借方的還款能力。在設(shè)定擔(dān)保的情況下，擔(dān)保 借款的信息成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未擔(dān)保借款。Ronald 投資公司后發(fā)現(xiàn)，該公司為取得一筆一千萬(wàn)美元的非擔(dān)保的借款而花費(fèi)的費(fèi)用為借款額 ‰，而如果是擔(dān)保借款，則會(huì)花掉其15‰20‰的費(fèi)用，其中多出的費(fèi)用是公司的 資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用。(注：Ronald ,Explaining The Pattern of Secured Law .(1997).)其次，由于雙方設(shè)定的是擔(dān)保之債，借貸雙方 會(huì)因擔(dān)保問(wèn)題而增加相當(dāng)多的文件談判和簽約費(fèi)用。最后，擔(dān)保之債簽訂后，有時(shí)需要 依法對(duì)擔(dān)保物的抵押或出質(zhì)予以登記，這無(wú)疑又增加了額外的費(fèi)用。就債權(quán)的管理成本 而言，貸方出于維護(hù)債權(quán)安全的動(dòng)機(jī)而常?？嗫谄判牡貏褡杞璺綇氖赂唢L(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)，而 借方則認(rèn)為貸方的干預(yù)妨礙他獲得高收益，降低了借方對(duì)資金的最有效的利用，最終增 加了交易的成本。那么，人們也許會(huì)問(wèn)，借方和貸方為什么不能通過(guò)協(xié)商來(lái)解決因監(jiān)管 所產(chǎn)生的矛盾呢?實(shí)際上，由于雙方的出發(fā)點(diǎn)并不相同，貸方總會(huì)利用其優(yōu)勢(shì)地位對(duì)借 方的行為指手劃腳，這難免會(huì)增加借方對(duì)其借款成本的預(yù)算。正是由于上述原因的存在 ，借方往往會(huì)借口說(shuō)擔(dān)保之債的成本太高，優(yōu)點(diǎn)太少?！ ⊥ㄟ^(guò)對(duì)借貸雙方借貸心理的分析及借貸成本的比較，我們不難發(fā)現(xiàn)，借貸雙方最為關(guān) 心的因素是借款活動(dòng)中的效率問(wèn)題，即投入成本與產(chǎn)出收益之間的比率問(wèn)題。債權(quán)人為 了維護(hù)其借款的安全，常傾向于設(shè)定擔(dān)保之債，而債務(wù)人有時(shí)為了節(jié)約貸款的成本而選 擇未擔(dān)保之債。所以，因擔(dān)保而產(chǎn)生的額外成本問(wèn)題，是制約擔(dān)保發(fā)展的一個(gè)最關(guān)鍵的 因素。要擴(kuò)大擔(dān)保的適用范圍，必須從削減擔(dān)保成本入手?！ 【C上所述，影響擔(dān)保設(shè)定的因素主要有三個(gè)：安全因素、公平因素和效率因素。其中 ，追求債權(quán)的安全是債權(quán)人選擇擔(dān)保之債的最為重要的動(dòng)機(jī)，也是決定債權(quán)擔(dān)保的根本 性價(jià)值；公平價(jià)值是債務(wù)人是否接受擔(dān)保之債所應(yīng)考慮的一個(gè)重要價(jià)值，如果擔(dān)保的條 款違反了公平原則，則債務(wù)人不會(huì)傾向于擔(dān)保之債；效率價(jià)值是決定債權(quán)人和債務(wù)人是 否采用擔(dān)保之債的一個(gè)十分關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)因素，無(wú)論是債權(quán)人還是債務(wù)人，追求經(jīng)濟(jì)效率 的最大化都是其從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的直接動(dòng)機(jī)，擔(dān)保之債只有在經(jīng)濟(jì)效率優(yōu)于非擔(dān)保之債的 情況下，才會(huì)促使當(dāng)事人選擇適用。我國(guó)目前正在制定物權(quán)法，完善擔(dān)保制度應(yīng)是物權(quán) 法所關(guān)注的一個(gè)重要方面，考慮到三個(gè)因素的作用，如果要充分發(fā)揮擔(dān)保之債的功能， 必須從制度上完善擔(dān)保之債的安全保障機(jī)制，確保在債務(wù)不履行情形下，發(fā)揮擔(dān)保的補(bǔ) 充還債功能；必須完善擔(dān)保合同條款，維護(hù)當(dāng)事人之間的利益均衡；必須修改相關(guān)制度 ，減少擔(dān)保設(shè)定的成本，提高擔(dān)保制度的效率。14 / 14
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