外資銀行與中國國有商業(yè)銀行股份制改革-資料下載頁
2025-06-22 19:59本頁面
【正文】 收購目標，并且他強烈呼吁德國銀行業(yè)加快改革步伐以迎接即將來臨的銀行兼并潮的挑戰(zhàn)。除德意志銀行外，有傳聞說德國另外兩家大銀行商業(yè)銀行和裕寶聯(lián)合銀行也同樣面臨著被收購的危險。德國銀行的改革目標之一便是加速公法銀行的私有化進程，尤其是要改革德國各聯(lián)邦州的儲蓄銀行法。為了更好地說明中國銀行業(yè)對治理模式的選擇，我們可借鑒韓國近年的銀行改革經(jīng)驗。韓國在金融危機爆發(fā)之前，銀企關系象日本一樣十分密切，這是因為韓國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展戰(zhàn)略和做法在很多方面都效仿了日本高度成長期的成功經(jīng)驗。危機爆發(fā)以后，韓國金融業(yè)所面臨的問題，如銀行不良債務問題、投融資能力問題等都和日本泡沫經(jīng)濟崩潰后所面臨的問題非常相似，但開始采用英美銀行模式后，大大激活了金融系統(tǒng)的投融資能力。我們在《不良資產(chǎn)，股份制與外資戰(zhàn)略：中日韓銀行業(yè)經(jīng)驗比較》一文中，通過對中日韓三國銀行業(yè)經(jīng)驗比較，討論了政府控制下的銀行股份制的弊病及引進外資戰(zhàn)略投資者的重要性。四、結(jié)論銀行業(yè)改革是當前中國經(jīng)濟改革中一個最棘手、 最緊迫和最重要的問題。其原因中國銀行業(yè)改革有兩個基本兩難?，F(xiàn)有的國有商業(yè)銀行改革方式有三大問題： (1)國有股東控股導致產(chǎn)權不清，外邊監(jiān)督不力，軟預算約束問題；(2) 導致銀行內(nèi)部治理結(jié)構與真正的現(xiàn)代銀行治理結(jié)構“貌似神異”，從而不能真正地改善現(xiàn)有銀行內(nèi)部治理結(jié)構。(3) 現(xiàn)有的改革模式也不能解決完善外部制度環(huán)境的長期性和加速銀行改革、提高銀行效率的矛盾問題。我們認為可以通過大力引進外資戰(zhàn)略投資者及民營資本來解決這三個問題。簡而言之，本文所討論的問題和結(jié)論可以用“打破一種局面、引進兩類股資、形成三方制約、達到四個有利” 來概括：打破一種局面：打破國有股一股獨大一種局面。引進兩類資本：引進外資和民資兩類資本。形成三方制約：引進外國戰(zhàn)略投資者及非國有股份可以形成三方制約，從而同時達到三個目標：(1) 提高效益。外國投資者及非國有資本會聯(lián)手抵制非市場行為，提高公司治理結(jié)構。(2) 避免短期行為。國有與外資兩方會看重考慮銀行的長期穩(wěn)定發(fā)展，從而會對非國有股東的追求短期利益行為進行牽制。(3) 維護國家利益及民族感情：國有與非國有的民族資本會維護民族感情與國家利益，從而又可聯(lián)合起來對抗外資資本。四個有利：引進外資銀行戰(zhàn)略投資者來參與國有商業(yè)銀行股份制改造的建議有四個有利之處：(1) 有利于解決國有股份制上市企業(yè)外部監(jiān)督不力的問題。(2) 有利于提高國有銀行內(nèi)部管理水平和改善國有銀行內(nèi)部治理結(jié)構， 引入金融產(chǎn)品創(chuàng)新，引進現(xiàn)代金融管理人才。(3) 有利于解決當前銀行業(yè)改革所面臨的效益與風險和改革緊迫性和完善制度環(huán)境長期性的兩個兩難選擇：既提高國有銀行的經(jīng)營效益，同時又防范和避免金融危機，從而推動和加快銀行業(yè)改革的進程； (4) 有利于建立完善現(xiàn)代銀行制度，最終實現(xiàn)整個銀行業(yè)的產(chǎn)權明晰，商業(yè)化經(jīng)營的目的，從而最終有利于國民經(jīng)濟長期和穩(wěn)定的發(fā)展。參考文獻1. 王一江、田國強：《中國銀行業(yè)：改革兩難與外資作用》，《比較》2003年第10期，157176. 。2. 王一江、田國強：《不良資產(chǎn)，股份制與外資戰(zhàn)略：中日韓銀行業(yè)經(jīng)驗比較》，2004。3. Wang, Xiaozu, Lixin Colin Xu, and Tian Zhu, “StateOwned Enterprises Going Public: The Case of China,” mimeo, 2003. 9 / 9
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