【正文】 與跨國公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)系非常密切，稅收通過影響對外投資管理、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、營運(yùn)資本管理等經(jīng)營決策，對跨國公司的收益和現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大的影響?？鐕镜墓芾砣藛T應(yīng)掌握國際稅收方面的理論，熟悉不同國家的稅收制度，以便制定戰(zhàn)略性國際稅務(wù)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)全球稅負(fù)最小?？鐕舅幍膰H稅收環(huán)境是極其復(fù)雜的，除了母國政府所制定的對國外收益來源課稅的特殊規(guī)定外，其分支機(jī)構(gòu)所在國的稅務(wù)制度也千差萬別。更重要的是，國際稅務(wù)協(xié)定、法律和條例都在不斷地變化，這更增加了國際稅收環(huán)境的復(fù)雜性。各國稅收環(huán)境的差異主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：世界各國所設(shè)的稅種不盡相同，跨國公司及其設(shè)在各地的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)繳納稅款的名目也多種多樣。最主要的稅種有：。公司所得稅是以企業(yè)的收益或所得為對象而課征的稅。所得稅是運(yùn)用最廣泛的稅種之一，公司所得稅的課征方法有兩種：古典體系和綜合體系。前者主要應(yīng)用于美國，它指當(dāng)公司獲得應(yīng)稅所得時(shí)，不管是否分配給股東，都予以課征。后者更多地應(yīng)用于一些歐洲國家，根據(jù)此種體系，公司應(yīng)稅所得被分為兩部分：已分配收益和未分配收益，并按不同的稅率予以計(jì)征，或者不管收益是否分配，均按統(tǒng)一稅率計(jì)征，但已納稅款的部分可作為股東應(yīng)稅所得抵減數(shù)。預(yù)扣稅是東道國政府對外國投資者在本國投資所獲得的股息、利息、專利使用費(fèi)等所計(jì)征的稅種。假如韓國的股息預(yù)扣稅為10％，那么，購買韓國某公司股票的外國投資者從其預(yù)期的股息中只能收到90％，另外10％由韓國公司代扣，并上繳韓國政府。預(yù)扣稅稅率最低為零，最高為25％。增值稅是以產(chǎn)品或勞務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)新增加的價(jià)值為課征對象的稅種，目前它是歐洲聯(lián)盟和一些拉美國家的主要稅種之一。增值額的計(jì)算可以采用扣減法或增加法兩種方法。根據(jù)扣減法，增值額等于企業(yè)的銷售收入減外購中間產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值；根據(jù)增加法，增值額等于企業(yè)使用的所有生產(chǎn)要素的報(bào)酬之和，即工資加租金加利息加利潤。財(cái)產(chǎn)稅是以財(cái)產(chǎn)為課征對象的稅種，它可以分為一般財(cái)產(chǎn)稅和個(gè)別財(cái)產(chǎn)稅。一般財(cái)產(chǎn)稅以財(cái)產(chǎn)總值或凈值為對象而課征；個(gè)別財(cái)產(chǎn)稅以某項(xiàng)具體財(cái)產(chǎn)為對象而課征，如土地、房產(chǎn)等。周轉(zhuǎn)稅是按生產(chǎn)經(jīng)營的某個(gè)或某幾個(gè)環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)額而課征的稅種，各國周轉(zhuǎn)稅的計(jì)征方法和對象有所不同，如美國在商品零售時(shí)計(jì)征，英國在商品批發(fā)時(shí)計(jì)征，加拿大在生產(chǎn)完成時(shí)計(jì)征，而德國對所有的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)都計(jì)征周轉(zhuǎn)稅。公司所得稅是跨國公司應(yīng)繳納的最重要的稅收種類，而確定應(yīng)稅所得來源是納稅的前提條件。從跨國公司的角度來看，應(yīng)稅所得可以來自母公司，也可以來自設(shè)在世界各地的子公司或分公司。對來自國外的所得是否進(jìn)行課稅，目前世界各國存在兩種不同的做法。一種是“世界范圍”課稅原則，又稱“居民課稅”或“國民課稅”原則，即不論本國公司的收益是來自國內(nèi)或國外，其收益均屬課稅收益，均須向母國政府繳稅。美國就是采用這一原則。另一種是“領(lǐng)土內(nèi)”課稅原則，或稱“來源”課稅原則，即一國政府只對領(lǐng)土內(nèi)本國或外國企業(yè)經(jīng)營所得收益予以課稅，跨國公司來自海外的收益均不課稅，如德國、中國香港、阿根廷、瑞士、巴拿馬和委內(nèi)瑞拉等地均采用此種原則。美國對于其領(lǐng)土內(nèi)的外國公司也采用這一原則。有的國家(如美國)在對國外所得課稅的規(guī)定中還詳細(xì)區(qū)分了兩種不同的組織形式，即子公司和分公司?？鐕驹诤Ｍ獾淖庸臼仟?dú)立的經(jīng)營實(shí)體，母公司不承擔(dān)子公司的債務(wù)，海外子公司所獲收益只有匯回母公司時(shí)才需課稅。若子公司發(fā)生虧損，其虧損額不能抵減母公司的應(yīng)稅所得。而分公司是母公司經(jīng)營實(shí)體中的組成部分，分公司的所得收益，不論是否匯回母公司，均須在當(dāng)年納稅。分公司出現(xiàn)虧損，其虧損額可以從母公司當(dāng)年的應(yīng)稅所得中扣除。在各國稅收制度中對同一費(fèi)用的處理有不同的規(guī)定，這就造成了各國納稅的差異。一項(xiàng)費(fèi)用一經(jīng)確定，即可沖減當(dāng)期收益額，從而使應(yīng)稅所得額和納稅額下降。對費(fèi)用確認(rèn)有無明確規(guī)定及如何規(guī)定，直接影響到跨國公司的稅負(fù)。目前，各國政府對費(fèi)用確認(rèn)的規(guī)定有較大的差異，這種差異集中體現(xiàn)在資產(chǎn)使用壽命上。從跨國公司的角度來看，一項(xiàng)資產(chǎn)成本攤銷的期限越短，費(fèi)用的確認(rèn)越早，對公司越有利。某些國家的政府為了吸引外資或鼓勵(lì)本國企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，對某些資產(chǎn)成本的攤銷制定了特殊優(yōu)惠的政策，如1981年、1986年和1993年，美國政府三次修改稅法，進(jìn)一步縮短資產(chǎn)折舊年限。英國政府對資產(chǎn)使用期限規(guī)定有效的幅度，并允許各公司根據(jù)自身經(jīng)營的具體情況來確定最有利的資產(chǎn)使用期限。瑞典政府規(guī)定公司可以報(bào)銷存貨，從而減少應(yīng)稅所得稅負(fù)是國際稅收環(huán)境中一個(gè)非常重要的因素，當(dāng)前世界各國在稅負(fù)上存在相當(dāng)大的差異。這些差異首先表現(xiàn)在稅率方面，以公司所得稅為例，從表10—2中可以看出，世界各國所得稅稅率差別很大，最低的稅率為零，最高達(dá)55％。除各國稅率的差別外，影響公司稅負(fù)的因素還有應(yīng)稅所得的范圍、費(fèi)用的確認(rèn)及所得稅的課征方式等，因此，從表面上看．一個(gè)國家的法定稅率可能低，但因?qū)?yīng)稅所得來源和費(fèi)用的確認(rèn)有嚴(yán)格的規(guī)定，其實(shí)際稅負(fù)很可能很高。表102 世界各國所得稅稅率比較單位：%國家（地區(qū)）稅率國家（地區(qū)）稅率巴哈馬0剛果49巴巴多斯40比利時(shí)39巴西25喀麥隆加拿大丹麥34香港多米尼亞共和國27印度45愛沙尼亞35科威特55法國盧森堡33意大利36卡塔爾50列支敦士登20瑞士摩洛哥38美國35挪威28波多黎各22俄羅斯32南非48瑞典30土耳其46資料來源：《公司稅收：世界概覽》，信息指南，Price Waterhouse，1993。面對如此復(fù)雜的國際稅務(wù)環(huán)境，跨國公司應(yīng)從全球戰(zhàn)略出發(fā)，綜合考慮各種因素，統(tǒng)籌安排稅務(wù)計(jì)劃，以便充分挖掘稅務(wù)在擴(kuò)大現(xiàn)金流量、提高稅后利潤方面的潛力。在投資區(qū)位決策時(shí)，跨國公司的稅收因素考慮的主要方面是：總稅負(fù)水平。由于各國稅法稅則差別較大，稅種稅率都不相同。因而在投資決策時(shí)，僅僅考慮某類稅收是不夠的，必須看總體稅負(fù)水平。在稅收結(jié)構(gòu)方面，有些稅種，如所得稅，跨國公司管理能動(dòng)性較大，可以進(jìn)行合理避稅；而有些稅種，如增值稅，跨國公司的機(jī)動(dòng)余地較小。在稅收優(yōu)惠政策方面，許多發(fā)展中國家一般都采用稅收優(yōu)惠政策來吸引外資。在國家稅收協(xié)定方面，要考慮本國與東道國之間是否簽訂稅收協(xié)定。稅收結(jié)構(gòu)總是以特定的產(chǎn)業(yè)和公司組織為對象的，不同國家的稅收政策有各具特點(diǎn)。因此，跨國公司的海外機(jī)構(gòu)選擇什么樣的組織形式將影響稅負(fù)水平?？鐕竞Ｍ鈾C(jī)構(gòu)的組織形式主要有分公司與子公司兩種。從稅收的角度看，選擇子公司還是分公司形式，需要綜合考慮兩種組織形式的不同的稅收待遇、有關(guān)國家的稅收規(guī)定以及投資公司的策略目標(biāo)?？鐕緢?zhí)行不同的國際融資策略有著不大相同的稅收后果。從總體上看，跨國公司財(cái)務(wù)管理模式可分為母公司集中的財(cái)務(wù)管理模式和各子公司自行融資管理模式兩種。母公司借款和子公司借款有著全然不同的稅收后果。一方面，如果母公司是在母公司融資，母公司稅率高于東道國的稅率，公司整體債務(wù)資金的稅負(fù)就重于子公司自行融資時(shí)的稅率；如果母公司稅率低于東道國的稅率，母公司的當(dāng)?shù)嘏e債就可降低資金的稅負(fù)；如果母公司是通過設(shè)在低稅地的子公司籌資再供應(yīng)其他子公司，則還可以進(jìn)一步降低稅收支出。另一方面，如果母公司承擔(dān)籌資責(zé)任，則通常會(huì)考慮公司整體資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，如果無母公司的整體控制，更不可能考慮跨國公司的資本結(jié)構(gòu)，不同的資本結(jié)構(gòu)有著不同的稅收后果。需要強(qiáng)調(diào)的是，跨國公司融資的稅收管理是與利率、匯率、外匯管制和外匯風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系在一起進(jìn)行的，撇開了其他方面而就稅收論稅收，往往不會(huì)有太大的實(shí)際意義。國際避稅是指跨國公司利用稅法規(guī)定的差別，采用選擇合適的經(jīng)營點(diǎn)和經(jīng)營方式等種種合法手段，來減少或消除其納稅義務(wù)的一種行為。國際避稅與國際逃稅是兩個(gè)不同的概念，后者是故意或有意地違反稅法規(guī)定的行為，具有欺詐性?？鐕镜膰H避稅措施主要有以下幾種：?？鐕就ㄟ^轉(zhuǎn)移定價(jià)，在公司體系內(nèi)部調(diào)節(jié)成本和收入，將成本由低稅率地區(qū)公司轉(zhuǎn)移到高稅率地區(qū)公司，從而將利潤由高稅地區(qū)公司轉(zhuǎn)移到低稅地區(qū)公司，可大大降低應(yīng)納稅額。這里有兩種情形，一是直接轉(zhuǎn)移——在高稅率地區(qū)與低稅率地區(qū)的聯(lián)屬企業(yè)之間發(fā)生商品和勞務(wù)交易時(shí)，壓低高稅率地區(qū)公司的銷貨收入和稅費(fèi)，或人為抬高低 稅率地區(qū)公司的銷貨收入和稅費(fèi)，使利潤通過交易從高稅率地區(qū)公司轉(zhuǎn)移到低稅率地區(qū)公司，達(dá)到避稅目的。另一種是間接轉(zhuǎn)移——聯(lián)屬企業(yè)發(fā)生交易時(shí)，由設(shè)立在低稅地區(qū)的第三聯(lián)屬公司中轉(zhuǎn)，使真正發(fā)生交易的兩個(gè)公司的利潤轉(zhuǎn)移到第三聯(lián)屬公司。第三聯(lián)屬公司一般只進(jìn)行賬面處理，并不實(shí)際參與交易。2.“避稅港”營業(yè)。避稅港是對外國經(jīng)營者征收相當(dāng)?shù)偷乃枚惿踔敛徽魇账枚惖膰液偷貐^(qū)。鑒于避稅港的特殊條件，跨國公司可通過在避稅港設(shè)立附屬公司(多系空殼公司)。當(dāng)母公司與其所屬的其他子公司之間或其他子公司相互之間發(fā)生貨物轉(zhuǎn)移、費(fèi)用轉(zhuǎn)移時(shí)，制造事實(shí)上不存在的通過避稅港公司中轉(zhuǎn)的假象，把利潤轉(zhuǎn)移到避稅港公司的賬上，從而使公司總體稅負(fù)得以減少。在母公司所在國所得稅率低于子公司所在國的情況下，母公司對子公司增加投資時(shí)，在不影響對子公司的控制的情況下，往往采取高利率貸款的方式。由于貸款的收益是利息，利息不課征所得稅。這樣，子公司的一部分所得就可以通過利息分配轉(zhuǎn)移到母公司，從而逃避國際稅收。由于一個(gè)國家的任何一種稅收都規(guī)定有具體的納稅人和納稅對象。因此，跨國公司通過在海外機(jī)構(gòu)上做文章就可以達(dá)到避稅目的。關(guān)于規(guī)避稅收管轄權(quán)，就居民管轄權(quán)而言，各國執(zhí)行不同的標(biāo)準(zhǔn)，常用標(biāo)準(zhǔn)有管理機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)、注冊地標(biāo)準(zhǔn)和總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)三種?？鐕究稍趯?shí)行管理機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)的國家注冊成立子公司，而把實(shí)際管理機(jī)構(gòu)設(shè)在使用注冊地標(biāo)準(zhǔn)或總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)的國家，其總機(jī)構(gòu)則設(shè)實(shí)行注冊地標(biāo)準(zhǔn)或管理機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)的國家。這樣就可以避開有關(guān)國家的稅收管轄權(quán)，達(dá)到避稅的目的。本章小結(jié)1．隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的迅猛發(fā)展和國際競爭的日趨激烈，公司經(jīng)營國際化的呈現(xiàn)出新的趨勢，跨國公司得到前所未有的發(fā)展，并已成為國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最引人注目的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。跨國并購成為跨國公司對外直接投資的主要方式，跨國公司投資領(lǐng)域趨向高科技和服務(wù)業(yè)，跨國公司間廣泛締結(jié)國際戰(zhàn)略聯(lián)盟，跨國公司的研究和開發(fā)也呈現(xiàn)出國際化趨勢。2．公司在國際市場上融資的方式有國際股權(quán)籌資、國際舉債籌資兩大類。國際舉債籌集資金的具體方式又包括國際債券籌資、國際信貸籌資和國際租賃籌資。國際籌資策略應(yīng)在減少總體籌資成本、降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、確定合理資本結(jié)構(gòu)這三者之間進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)，以達(dá)到公司國際籌資的基本目標(biāo)。3．跨國公司進(jìn)行國際投資往往比國內(nèi)投資面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕驹谶M(jìn)行國際直接投資決策時(shí)可以使用“冷熱分析法”和“投資環(huán)境等級評分法”，對復(fù)雜的投資硬環(huán)境和軟環(huán)境進(jìn)行分析。國際投資分析的方法和程序與國內(nèi)投資基本相同，但國際直接投資分析中的評價(jià)主體和現(xiàn)金流量分析是兩個(gè)值得注意的問題。4．國際稅收與公司的國際化經(jīng)營關(guān)系密切，但跨國公司所處的國際稅收環(huán)境是極其復(fù)雜的，跨國公司應(yīng)從全球戰(zhàn)略出發(fā)，綜合考慮各種因素，統(tǒng)籌安排稅務(wù)計(jì)劃，以便充分挖掘稅務(wù)在擴(kuò)大現(xiàn)金流量、提高稅后利潤方面的潛力。具體包括選擇合適的投資區(qū)域、選擇特定的組織形式、合理安排融資策略和采取措施實(shí)現(xiàn)國際避稅。思考題簡述在經(jīng)濟(jì)全球化、信息化趨勢中跨國公司的國際化經(jīng)營呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢。什么是國際貨幣體系？一個(gè)健全的國際貨幣體系應(yīng)具備哪些條件？說明國際金融市場有哪些部分構(gòu)成。與國內(nèi)籌資相比，國際籌資有哪些特點(diǎn)？并評價(jià)兩種國際籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)。如何對國際直接投資環(huán)境進(jìn)行分析？在國際直接投資中，評價(jià)主體的不同會(huì)對現(xiàn)金流量的分析造成什么影響？國際直接投資中現(xiàn)金流量分析應(yīng)注意哪些問題？什么是國際避稅？國際稅收管理的方法有哪些？30 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