【正文】 機(jī)構(gòu)進(jìn)行的活動(dòng)是不直接影響資產(chǎn)負(fù)債表。這些服務(wù)包括代理和咨詢活動(dòng),如（1）信托投資管理,（2）私人和公共存款通過“最大努力”或便利合同,(3)通過第二十條標(biāo)準(zhǔn)的控股公司分支機(jī)構(gòu)承銷,(4)包裝、證券化、分銷和消費(fèi)服務(wù)貸款和房地產(chǎn)債務(wù)主。這些項(xiàng)目缺少傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表,因?yàn)楹笳咭揽抗J(rèn)會(huì)計(jì)程序而不是真正的經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。然而,銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中絕大多數(shù)是在資產(chǎn)負(fù)債表的企業(yè)。正是在這方面的風(fēng)險(xiǎn)管理討論程序和必要的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制中心。因此,在這里我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理程序?qū)⒓芯?。要關(guān)注什么樣的風(fēng)險(xiǎn)? 銀行的主要活動(dòng)包含的風(fēng)險(xiǎn),即那些涉及自身的資產(chǎn)負(fù)債表及其基本的商業(yè)貸款和借款中的風(fēng)險(xiǎn),都不是銀行本身承擔(dān)。在許多情況下,機(jī)構(gòu)將會(huì)通過適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)交易消除或減輕相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而在某些情況下,它將轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)合其他各方的價(jià)格和產(chǎn)品設(shè)計(jì)。銀行業(yè)認(rèn)識(shí)到一個(gè)機(jī)構(gòu)不需要從事經(jīng)營的方式,對(duì)它施加不必要的風(fēng)險(xiǎn)也不應(yīng)當(dāng)吸收的風(fēng)險(xiǎn),可以有效地轉(zhuǎn)移到其他參與者。相反,它應(yīng)該只在該公司管理風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行有效管理, 更有效的風(fēng)險(xiǎn)管理不是由市場本身或由業(yè)主自己的投資組合。簡而言之,它應(yīng)該只接受這些銀行數(shù)組的服務(wù)所特有的風(fēng)險(xiǎn)的一部分。在其他地方, 奧德菲爾德和圣多馬羅(1997年)認(rèn)為,從管理角度來看可以將所有金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為三個(gè)可分離的類型,它們是:（一）通過簡單的經(jīng)營手法消除或避免的風(fēng)險(xiǎn)，（二）可以轉(zhuǎn)讓給其他參與者的風(fēng)險(xiǎn)，（三）必須在企業(yè)層面積極管理的風(fēng)險(xiǎn)。在第一種情況下,實(shí)踐的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施包括降低采取行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn), 尤其是通過消除該機(jī)構(gòu)多余的經(jīng)營宗旨，來減少銀行標(biāo)準(zhǔn)活動(dòng)特有的損失的機(jī)會(huì)。這里常見的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的慣例至少包括三種類型的行動(dòng)。在來自全國各地的投資組合，多元化的利益，而且借款人減少損失經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于任何一個(gè)建設(shè)的影響是另一回事。最后，與該機(jī)構(gòu)的管理層激勵(lì)兼容合同的執(zhí)行，要求員工承擔(dān)責(zé)任是第三個(gè)。在每一種情況下，目標(biāo)是擺脫風(fēng)險(xiǎn)，尤其是公司提供沒有必要的金融服務(wù)，或只吸收了特定類型的最佳數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)。也有一定的風(fēng)險(xiǎn)通過技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以被除去的,或者至少是大幅度減少。市場存在著許多降低自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的金融公司。利率風(fēng)險(xiǎn)是可以轉(zhuǎn)讓的,如互換或其他衍生工具利率產(chǎn)品。借款條件可以進(jìn)行修改，以在他們的時(shí)間內(nèi)持續(xù)影響變化。最后，銀行在從它的客戶群提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可以購買或出售金融債權(quán)分散或集中。對(duì)于該公司所創(chuàng)造的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在市場的理解程度上，這些資產(chǎn)可以按其公允價(jià)值出售。除非該機(jī)構(gòu)已在管理隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)和/或一個(gè)包含嵌入的風(fēng)險(xiǎn)，銀行沒有理由吸收這些風(fēng)險(xiǎn)，而不是將它們轉(zhuǎn)移。然而，有兩類資產(chǎn)或在銀行內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)水平的活動(dòng)必須也應(yīng)該考慮。在這些情況下,存在很好的理由使用公司資源管理銀行水平的風(fēng)險(xiǎn)。第一項(xiàng)包括金融資產(chǎn)或的嵌入式風(fēng)險(xiǎn)可能是復(fù)雜的，難以傳達(dá)給第三方。這是當(dāng)銀行擁有的情況復(fù)雜，專有資產(chǎn)有薄，如果不存在的二級(jí)市場。在這種情況下通訊可能更加困難或較昂貴的對(duì)沖替在風(fēng)險(xiǎn)。此外，關(guān)于客戶的信息泄露給競爭對(duì)手是一種不正當(dāng)?shù)暮锰帯５诙?xiàng)情況包括專有的位置都同意了，因?yàn)樗麄兊娘L(fēng)險(xiǎn),他們預(yù)期回報(bào)。在這里，風(fēng)險(xiǎn)頭寸是至關(guān)重要的,給銀行的經(jīng)營宗旨的吸收，因?yàn)樗麄兪窃摴敬嬖诘睦碛?。信用風(fēng)險(xiǎn)貸款活動(dòng)所固有就是一個(gè)明顯的例子。在所有這些情況下，風(fēng)險(xiǎn)被吸收，需要進(jìn)行監(jiān)測(cè)和有效的管理。只有這樣，該公司實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)績效表現(xiàn)系統(tǒng)的目標(biāo)。為什么銀行要管理風(fēng)險(xiǎn)?為什么銀行要管理風(fēng)險(xiǎn)，這似乎是任何適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序在討論開始時(shí)都要進(jìn)行的。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)理論，價(jià)值最大化企業(yè)經(jīng)理應(yīng)該最大限度地不考慮圍繞其預(yù)期利潤預(yù)期值的變化。然而，現(xiàn)在有一個(gè)關(guān)于積極的風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)越來越多，原因包括斯圖爾茲的工作（1984年），史密斯，史密森和沃爾福德（1990），F(xiàn)root，Sharfstein和Stein（1993），但很少有更值得注意的結(jié)論，圣多馬羅最近發(fā)表的風(fēng)險(xiǎn)管理審查報(bào)告（1995）列出了幾十個(gè)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)和至少提出四個(gè)不同積極風(fēng)險(xiǎn)管理的理由。這些措施包括管理自身的利益，非稅收結(jié)構(gòu)的線性關(guān)系，財(cái)務(wù)困境成本和不完全資本市場存在。上述任何一個(gè)理由關(guān)注公司的回報(bào)多變性，上述被引作者論證。根據(jù)上述情況,必須在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行哪些必要的程序才能夠擁有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理?從本質(zhì)上講, 采用什么技術(shù)既限制和管理風(fēng)險(xiǎn)的不同類型,以及他們是如何在一個(gè)區(qū)域內(nèi)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制嗎?對(duì)于這些問題么,我們現(xiàn)在轉(zhuǎn)摘采用具有領(lǐng)先地位的公司程序方法,檢查引發(fā)大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。管理銀行的公司憑借一系列的步驟來執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這些可以被看作是包括以下四個(gè)部分:（一）標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告,（二）持倉限額和規(guī)則，（三）投資準(zhǔn)則和戰(zhàn)略，（四）激勵(lì)契約和補(bǔ)償。一般來說,這些工具建立了衡量曝光，定義程序來管理這些風(fēng)險(xiǎn)，限制個(gè)別職位可以接受的程度,并鼓勵(lì)決策者風(fēng)險(xiǎn)管理的方式必須符合公司的目標(biāo)。要了解如何對(duì)這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，這四個(gè)每部分都實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，我們?cè)敿?xì)說明下面過程的每一個(gè)部分。在第四節(jié)，我們說明如何將這些技術(shù)應(yīng)用到管理銀行界面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)。（一）標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告第一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)包括兩個(gè)不同的概念的活動(dòng),即標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定和財(cái)務(wù)報(bào)告。他們列在一起,是因?yàn)樗麄兪侨魏物L(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的先決條件。審核標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)歸類和審查標(biāo)準(zhǔn)是所有的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的審核。一致的評(píng)估和各類風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是必要的風(fēng)險(xiǎn)投資組合，以及在一定程度上，這些風(fēng)險(xiǎn)必須得到緩解或吸收。財(cái)務(wù)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)化的是下一個(gè)組成部分。顯然，周期報(bào)告審計(jì)、外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)估是投資者衡量公司資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)水平必不可少的，重要的是評(píng)估資產(chǎn)質(zhì)量,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)層次這些報(bào)告一直被量化,不管是好的還是壞的。不過，這里需要超越公眾報(bào)告，并需要進(jìn)行審計(jì)管理的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況信息的報(bào)表。這樣的內(nèi)部報(bào)告需要類似的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、較為頻繁報(bào)道,間隔每日或每周的報(bào)告替代一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的周期性季度報(bào)告。（二）持倉限額和細(xì)則第二個(gè)方法是積極管理內(nèi)部控制持倉限額的使用和最低標(biāo)準(zhǔn)的參與。就后者而言，風(fēng)險(xiǎn)采取域限制，只有那些資產(chǎn)或?qū)κ址酵ㄟ^一些預(yù)先確定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。然后, 即使對(duì)那些有資格的投資，也應(yīng)有一些規(guī)定限制，以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，交易對(duì)手，信貸和整體狀況相對(duì)于各種類型的風(fēng)險(xiǎn)。雖然這些限制是昂貴的建立及管理,他們的風(fēng)險(xiǎn)征收限制可以為任何個(gè)人,因此由該組織作為一個(gè)整體。在通常情況下,每個(gè)人可以投入的資金將有明確的限制。這一點(diǎn)也同樣適用于商人、放貸人、證券投資經(jīng)理。摘要報(bào)告顯示限制以及由業(yè)務(wù)部門在當(dāng)前媒體定期曝光。在大機(jī)構(gòu)的職位時(shí),成千上萬的維護(hù)、準(zhǔn)確、及時(shí)報(bào)告是困難的,但是更必不可少的。（三）投資方針及策略投資方針及策略這個(gè)程序是在不就的將來普遍使用的第三個(gè)技術(shù)。在這里，策略概述整體狀況和承諾條款在特定領(lǐng)域的市場，在一定程度上目的是曝光資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)位或接觸,并且需要對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)某一特定的類型。上述限制措施導(dǎo)致被動(dòng)規(guī)避多樣化的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻?jīng)理一般在持倉限額和規(guī)定的指定部位運(yùn)作。除此之外，提供指引，讓管理公司積極管理適當(dāng)?shù)乃?，考慮到市場狀況和高級(jí)管理人員的意愿吸收總投資組合所隱含的風(fēng)險(xiǎn)。該標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致公司一級(jí)對(duì)沖和資產(chǎn)負(fù)債的匹配。此外，資產(chǎn)證券化和衍生工具活動(dòng)，甚至是快速增長的頭寸管理開放給與會(huì)者都希望減少其暴露在與管理層的指引線技術(shù)。（四）激勵(lì)契約和補(bǔ)償在某種程度上,從而激勵(lì)相容合同管理可以進(jìn)入直線經(jīng)理,并賠償所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)這些個(gè)體,那麼需要精心和昂貴的控制是減少了。然而，這種激勵(lì)合同要求的精確位置和適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制評(píng)價(jià)制度。其中包括位置張貼、風(fēng)險(xiǎn)分析，費(fèi)用的分配和設(shè)置所需的回歸到組織的各個(gè)部分并非微不足道。盡管有困難,精心設(shè)計(jì)的系統(tǒng)的目標(biāo)是其他有關(guān)管理人員最理想的方式。事實(shí)上, 大部分財(cái)務(wù)崩潰可以追溯到缺乏激勵(lì)相容,正如特立獨(dú)行的商人存款保險(xiǎn)案件非常清楚說明。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系銀行業(yè)一直認(rèn)為這個(gè)問題的具體風(fēng)險(xiǎn)管理大部分需要控制上述風(fēng)險(xiǎn)來時(shí)行，如果不是全部，他們的風(fēng)險(xiǎn)層次，即信用、利率、外匯、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)他們認(rèn)識(shí)對(duì)象的法律風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)更少把它們看成是中心問題。當(dāng)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)有意義時(shí)，就要經(jīng)常在信貸部門本身使用標(biāo)準(zhǔn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序。同樣地，大部分的銀行會(huì)認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是由他們的信貸決策，或有可能使用過程中不適當(dāng)?shù)慕鹑谑湛s。出處:,《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理:分析的過程》，美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院．1997（2）：101129