風(fēng)險(xiǎn)管理分析行業(yè)指標(biāo)必備年度“中華工商上市-資料下載頁(yè)
2025-06-16 18:32本頁(yè)面
【正文】 全行業(yè)平均 、。38 / 38附注1：財(cái)務(wù)指標(biāo)說(shuō)明指標(biāo)指標(biāo)描述計(jì)算公式一、流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量公司支付其短期債務(wù)的能力流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債衡量公司支付其短期債務(wù)的能力（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨凈額）/流動(dòng)負(fù)債衡量公司支付其流動(dòng)負(fù)債的能力經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債 二、資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量公司存貨的管理水平和流動(dòng)性營(yíng)業(yè)成本／[(期初存貨凈額+期末存貨凈額)／2]衡量公司從獲得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間營(yíng)業(yè)收入／[(期初應(yīng)收賬款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額)／2]衡量使用總資產(chǎn)生成銷(xiāo)售的效率營(yíng)業(yè)收入／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]三、償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的，是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%衡量公司支付利息的能力息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用四、盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量每一元銷(xiāo)售收入中毛利所占的百分比(營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本)／營(yíng)業(yè)收入*100%衡量每一元銷(xiāo)售收入中凈利所占的百分比凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%衡量公司總體資產(chǎn)生成利潤(rùn)的有效性息稅前利潤(rùn)／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2] *100%衡量投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力（凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）*100%衡量所有者在公司投資的回報(bào)率歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)／[(期初全部投入資本+期末全部投入資本)／2 ] *100%衡量銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~／營(yíng)業(yè)收入*100%五、成長(zhǎng)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量營(yíng)業(yè)收入的增減變動(dòng)情況（本期營(yíng)業(yè)收入/上期同期營(yíng)業(yè)收入1）*100%16．凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率衡量?jī)糍Y產(chǎn)收益率的增減變動(dòng)情況（本期攤薄凈資產(chǎn)收益率/上年同期攤薄凈資產(chǎn)收益率1）*100% 附注2：各行業(yè)非ST非創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量（截至2011年，共1900家）編號(hào)行業(yè)名稱(chēng)數(shù)量 編號(hào)行業(yè)名稱(chēng)數(shù)量1農(nóng)林牧漁592采掘453化工1804黑色金屬335有色金屬686建筑材料1047機(jī)械設(shè)備2408電子元器件899交運(yùn)設(shè)備10710信息設(shè)備6011家用電器3612食品飲料5513紡織服裝6814輕工制造7115醫(yī)藥生物12916公用事業(yè)7117交通運(yùn)輸7918房地產(chǎn)13819金融服務(wù)4920商業(yè)貿(mào)易8721餐飲旅游2522信息服務(wù)7823其他類(lèi)29 附注三：指數(shù)說(shuō)明（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)所屬行業(yè)指數(shù)以申銀萬(wàn)國(guó)制定的行業(yè)分類(lèi)目錄為標(biāo)準(zhǔn)選取了23個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為計(jì)算基礎(chǔ)。通過(guò)與其他分類(lèi)進(jìn)行對(duì)比，全國(guó)工商聯(lián)經(jīng)濟(jì)部、中華財(cái)務(wù)咨詢(xún)公司認(rèn)為，以申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)為基礎(chǔ)進(jìn)行指數(shù)計(jì)算可以更好地體現(xiàn)行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)特征。本期指數(shù)對(duì)創(chuàng)業(yè)板和民營(yíng)上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)分別進(jìn)行了單獨(dú)的計(jì)算分析。依據(jù)wind資訊上市公司實(shí)際控制人的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及劃分標(biāo)準(zhǔn)，我們將公司實(shí)際控制人為個(gè)人、集體企業(yè)、大學(xué)、職工持股會(huì)和境外法人的企業(yè)劃分為民營(yíng)上市公司；將公司實(shí)際控制人為國(guó)資委、中央國(guó)家機(jī)關(guān)、中央國(guó)有企業(yè)、地方國(guó)資委、地方國(guó)有企業(yè)、地方政府和無(wú)法明確控制人的企業(yè)劃分為國(guó)有及其他類(lèi)上市公司。此外，將刪除ST企業(yè)后的上市公司作為中華工商上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)指數(shù)169。的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)。（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind資訊系統(tǒng)提供的半年度和年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。（3）財(cái)務(wù)指標(biāo)指數(shù)計(jì)算方法運(yùn)用SPSS工具統(tǒng)計(jì)出三個(gè)指數(shù)作為中華工商上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)指數(shù)169。，即處于15%位和85%位的指標(biāo)值、處于70%閾值范圍的平均數(shù)、所有指標(biāo)的中位數(shù)。行業(yè)閾值范圍的確定——處于15%位和85%位的指標(biāo)值：通過(guò)對(duì)所有財(cái)務(wù)指標(biāo)頻數(shù)分布的觀察，基本在70%的數(shù)據(jù)范圍內(nèi)得到的值可以作為上市公司企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的正常范圍。為此，對(duì)于行業(yè)閾值上下限范圍確定，選取的是位于15%位和85%位的指標(biāo)值。平均水平的確定——①處于70%閾值范圍的平均數(shù)：為了反映較為合理可信的值的平均水平，我們進(jìn)一步計(jì)算出落在70%閾值區(qū)域的指標(biāo)的平均數(shù)。②所有指標(biāo)的中位數(shù)：由于每個(gè)行業(yè)中不可避免地會(huì)出現(xiàn)偏差特別大的異常值，均值受異常值影響過(guò)大，而中位數(shù)基本處于全部數(shù)據(jù)的50%位置，能夠更好的反映數(shù)據(jù)的集中度。（4）財(cái)務(wù)指標(biāo)指數(shù)的使用方法企業(yè)將自身基本財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均水平和閾值范圍進(jìn)行對(duì)比，觀察自身指標(biāo)值是否位于行業(yè)正常范圍之內(nèi)及其偏離情況。了解自身在行業(yè)中的位置，以及企業(yè)全方位的運(yùn)營(yíng)情況，如果指標(biāo)值過(guò)多地偏離正常范圍，則應(yīng)找出具體原因，關(guān)注該指標(biāo)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。如下例所示：御銀股份（屬于信息設(shè)備行業(yè)）指標(biāo)公司實(shí)際值行業(yè)閾值下限(15%)行業(yè)閾值上限(85%)行業(yè)均值（70%閾值范圍）行業(yè)中位數(shù)基本判斷（高、正常、低）企業(yè)情況分析一、流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo) 正常企業(yè)的短期償債能力正常，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的獲取能力較強(qiáng)。 正常 正常二、資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)指標(biāo) 正常企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力正常 正常 正常三、償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo) 正常企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力正常，資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均水平。 正常四、盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo) 高企業(yè)的盈利能力高于行業(yè)上限水平，企業(yè)盈利能力行業(yè)領(lǐng)先 高 高 正常 高 正常五、成長(zhǎng)能力財(cái)務(wù)指標(biāo) 高企業(yè)的成長(zhǎng)能力很強(qiáng)，處于行業(yè)領(lǐng)先地位16．凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率 高注：1．投入資本回報(bào)率計(jì)算公式中，全部投入資本=股東權(quán)益(不含少數(shù)股東權(quán)益)+負(fù)債合計(jì)無(wú)息流動(dòng)負(fù)債無(wú)息長(zhǎng)期負(fù)債。2．對(duì)公司的基本判斷，是通過(guò)將公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)閾值上下限進(jìn)行對(duì)比分析，判斷其是否處于正常范圍。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)：作為一家A股上市的民營(yíng)企業(yè)，御銀股份在信息設(shè)備行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，其盈利能力、發(fā)展能力十分優(yōu)秀，流動(dòng)性、資產(chǎn)管理和償債能力均表現(xiàn)良好，公司前景向好。
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