金融市場(chǎng)期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)(開放彭永貴)-資料下載頁
2025-06-07 22:46本頁面
【正文】 司制為組織形式的交易所。中國金融期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院同意，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。2010年4月16日，首批四個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式掛牌交易。4月16日掛牌交易的滬深300股指期貨首批合約，分別為2010年5月、6月、9月和12月到期的合約；滬深300股指期貨合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)，由中金所在合約上市交易前一工作日公布。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問題：1．什么是股票指數(shù)期貨？ 2. 股票指數(shù)套期保值的原則？3．結(jié)合實(shí)踐說明金融期貨市場(chǎng)的功能？1．股票價(jià)格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。2. 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購買股票所發(fā)生的損失。 3．（1）套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 （2）投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤滑市場(chǎng)。（3）使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。（具體展開論述）(二).中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成為中國內(nèi)地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制為組織形式的交易所。中國金融期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院同意，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。2010年4月16日，首批四個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式掛牌交易。4月16日掛牌交易的滬深300股指期貨首批合約，分別為2010年5月、6月、9月和12月到期的合約；滬深300股指期貨合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)，由中金所在合約上市交易前一工作日公布。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問題：1．什么是股票指數(shù)期貨？ 2. 股票指數(shù)套期保值的原則？3．結(jié)合實(shí)踐說明金融期貨市場(chǎng)的功能？1．股票價(jià)格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。2. 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購買股票所發(fā)生的損失。 3．（1）套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 （2）投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤滑市場(chǎng)。 （3）使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。（具體展開論述）
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