金融市場-資料下載頁
2025-01-01 02:04本頁面
【正文】 散化第二原則：投分散化第二原則：投資分散化無法消除市資分散化無法消除市場上的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)場上的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有效組合o 樸素分散化 (na239。ve diversification)和馬柯維茨 (Markowitz)分散化o 無效組合 (inefficient portfolio)和有效組合 (efficient portfolio)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)－收益結(jié)構(gòu)特征有效組合的風(fēng)險(xiǎn)－收益結(jié)構(gòu)特征 在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下追求最高收益，或者， 在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下追求最高收益，或者， 于既定收益水平下將風(fēng)險(xiǎn)降至最低 于既定收益水平下將風(fēng)險(xiǎn)降至最低有效組合和最佳組合EE180。從不同投資者的最佳從不同投資者的最佳組合來看，高風(fēng)險(xiǎn)－組合來看，高風(fēng)險(xiǎn)－高收益的金融基本原高收益的金融基本原理重新得到了驗(yàn)證理重新得到了驗(yàn)證資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)o 資本市場理論的基本假設(shè)n 完全競爭市場，所有投資者都是價(jià)格接受者n 無交易成本和摩擦成本n 存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)允許投資或借貸o 推導(dǎo)資本市場線 (CML) n 將資金投于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) F和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 Mn 新組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)n 聯(lián)立方程組求解資本市場線CML的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)o 推導(dǎo)單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益決定n 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益率的構(gòu)成n 套用 CML的數(shù)學(xué)公式n 定義證券 i的市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)n 單個(gè)資產(chǎn)的定價(jià)證券市場線 (SML)對金融投資的指導(dǎo)意義對金融投資的指導(dǎo)意義課外學(xué)習(xí)參考書目o 金融學(xué) (Finance)n 茲維 博迪，羅伯特 C莫頓著，中國人民大學(xué)出版社， 2023n Zvi Bodie Robert C. Merton. PrenticeHall, Inc. 2023o 投資管理學(xué) (Investment Management)n 弗蘭克 J法博齊著，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社， 1999n Frank J. Fabozzi. PrenticeHall, Inc. 1999復(fù)習(xí)要點(diǎn)o 金融市場基本常識o 金融衍生工具對經(jīng)濟(jì)的影響o 股票和債券的價(jià)值評估o 投資組合理論 (計(jì)算組合收益和風(fēng)險(xiǎn) )o 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo)與應(yīng)用課堂練習(xí) 已知 o 根據(jù) CAPM，投資者獲得 10%年收益的有效方式是什么？o ，則該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差是多少？o 畫出 CML，標(biāo)示該組合的位置o 畫出 SML，標(biāo)示該組合的位置o 若某股票每股頒股利 5元，預(yù)期股利每年遞增4%， ，估計(jì)該股票價(jià)值。若市場價(jià)格為50，應(yīng)如何操作？謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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