【正文】 ：是指外匯交易中風險的增減同匯率變動之間的相互聯(lián)系、相互作用。從客觀上分析外匯交易的風險主要來自于：外國貨幣購買力的變化、本國貨幣購買力的變化、國際收支狀況。從主觀上面分析主要來自于：政府的人為干預、外匯投機活動的干擾。：（1）便于不同幣種的兌換，促進國際貿易的順利實現(xiàn)；（2）提供買方、賣方信貸及擔保，促進國際貿易規(guī)模的不斷擴大和進出口商的資金正常周轉；（3）為保持外匯資金平衡、回避外匯風險及進行外匯投機，提供了重要機制；（4）外匯市場促進了經(jīng)濟的國際化，使各國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟融為一體，相互影響。：（1）國際收支狀況；（2）通貨膨脹率差異；（3）利率差異；（4）政府干預；（5）重大國際事件；（6）心理預期。35．衍生金融市場的概念、分類、特點和功能：（1）概念：1）衍生金融工具：是指在基礎性金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價格指數(shù)的基礎上衍生出來的金融工具或金融產品。2）衍生金融市場：是指在金融市場的發(fā)展過程中，伴隨著遠期、期貨、期權、互換等金融工具創(chuàng)新而派生的市場。（2）分類：1）按基礎工具種類的不同：①股權式衍生工具（股票期貨、股票期權、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權、以及上述合同的混合交易合約）；②貨幣衍生工具（遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約）；③利率衍生工具（遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約）。2）按交易場所不同：①場內交易工具；②場外交易工具。3）按交易方法不同：①金融遠期；②金融互換；③金融期貨；④金融期權。（3）特點：1）金融工具：價值主要受基礎資產價值變動的影響、可復制性、杠桿性；2）市場主體：套期保值者、投機者、套利者、經(jīng)紀人；3）交易組織方式：交易所交易、場外交易。（4）功能：1）金融產品定價；2）風險管理；3）獲利手段；4）資源配置。：通常是指以市場方式買賣金融工具的場所，是交易金融資產并確定金融資產價格的一種機制。（包括四層含義：其一，它是金融工具進行交易的有形市場和無形市場的總和。其二，它表現(xiàn)金融工具供應者和需求者之間的供求關系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通過程。其三，金融工具交易或買賣過程中所產生的運行機制，是金融市場的 金額自然發(fā)展，其中最核心的是價格機制，金融工具的價格成為金融市場的要素。其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場）：非居民在貨幣發(fā)行國以外交易該貨幣的市場。（不受所在國金融監(jiān)管機構的管制）。3. 資產證券化：把流通性較差的資產通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產做抵押來發(fā)行證券，實現(xiàn)相關債權的流動。：用自有資金或者從分散的公眾手中籌集資金專門進行有價證券投資活動的法人機構。：是指在貨幣市場上充當交易雙方中介收取傭金的中間商。分為貨幣中間商（靠傭金獲利）、票據(jù)經(jīng)紀人（傭金和差價）、短期證券經(jīng)紀人（差價+轉期收益+變動證券規(guī)模和平均償還價）。：是指在證券交易中提供中介服務、并收取傭金的中間商人。包括傭金經(jīng)紀人、居間經(jīng)紀人、專家經(jīng)紀人、證券自營商、零股經(jīng)紀人。：是指以包銷或代銷方式幫助發(fā)行人發(fā)行證券的商號或機構。：是指在外匯市場上充當充當交易雙方中介收取傭金的中間商。：是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金的過?；虿蛔愕臄?shù)量。10票據(jù)：票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的信用和結算工具，體現(xiàn)債權債務關系并具有流動性，是貨幣市場的交易工具。：是由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)。當事人有三方：出票人、付款人和收款人。出票人對于付款人來說是債權人，對于收款人來說是債務人。按照簽發(fā)主體不同，可以分為商業(yè)匯票和銀行匯票。商業(yè)匯票是收款人或付款人簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項的票據(jù)。銀行匯票是銀行向客戶收妥款項后簽發(fā)給客戶持往異地辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。12．本票：是由出票人簽發(fā)，委托銀行于見票時無條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。當事人有三方：出票人和收款人。也有商業(yè)本票和銀行本票之分，商業(yè)本票在我國不常見，銀行本票是銀行向客戶收妥款項后簽發(fā)給在同城范圍辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。：是由出票人簽發(fā)，委托銀行見票時無條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。當事人有三方：出票人、付款人和收款人，付款人只能是銀行。14．可轉讓大額定期存單：是商業(yè)銀行發(fā)行的、有固定面額和約定期限并可以轉讓流通的存款憑證。15. 貨幣市場：是指以期限在一年以內的金融工具為交易對象的短期金融市場。主要包括同業(yè)拆借市場、國庫券市場、票據(jù)市場、可轉讓大額定期存單市場。：也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場；：回購市場是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的市場。回購協(xié)議：是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。18. 銀行承兌匯票：是商業(yè)匯票的一種。是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持。：是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔保的承諾憑證。：是發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場。短期政府債券：是政府作為債務人，承諾一年內債務到期時償還本息的有價證券。主要是中央政府債券，屬于國家信用范疇。是回購協(xié)議交易的主要標的物。：是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進行運作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進行分配的一中金融組織形式。貨幣市場基金：是以貨幣市場工具為投資對象的投資基金。：是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權債務合同，該合同載明發(fā)行者在指定日期交付利息并在到期日償還本金的承諾，其要素包括期限、面值與利息、稅前支付利息、求償?shù)燃?、限制性條款、抵押與擔保及選擇權。：是一種直接融資的市場，即不通過銀行等金融機構的信用中介，資金的需求者與資金的供給者，或者說資金短缺者與資金盈余者直接進行融資的市場。：是股份公司發(fā)行的可以證明股東在公司中擁有所有者權益的一種憑證，是一種能夠給持有者帶來收益的有價股票，是資本市場上最重要的金融商品或金融工具。：也稱權益市場，股票的發(fā)發(fā)行和流通，構成了股票市場。：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者分散的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，由基金管理人分散投資于股票、債券或其他金融資產，并將投資收益分配給基金份額持有人的集合投資方式。：是指外國貨幣和以外國貨幣表示的用于國際結算的支付手段。（包括外國貨幣、以外國貨幣表示的外國信用工具和有價證券）。：廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關系的總和。：一種貨幣用另一種貨幣表示的價格，其實質是兩國貨幣價值的比值。：是指在基礎性金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價格指數(shù)的基礎上衍生出來的金融工具或金融產品。：是允許持有人將來某一指定月份購買或出售某一金融資產或金融工具的合約。最主要、最典型的金融期貨交易品種：：是一種權利合約，他給予期權的持有人在一定時間按照約定價格購買或出售一定數(shù)量的金融資產的權利，也稱為金融選擇權。33．金融互換：交易雙方交易資產現(xiàn)金流的行為。15 /