金融市場期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)(開放彭永貴)(參考版)
2025-06-10 22:46本頁面
【正文】 （具體展開論述）。 （2）投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤滑市場。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購買股票所發(fā)生的損失。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請回答以下問題：1．什么是股票指數(shù)期貨？ 2. 股票指數(shù)套期保值的原則？3．結(jié)合實(shí)踐說明金融期貨市場的功能？1．股票價(jià)格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。2010年4月16日，首批四個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式掛牌交易。（具體展開論述）(二).中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成為中國內(nèi)地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制為組織形式的交易所。 （2）投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤滑市場。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購買股票所發(fā)生的損失。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請回答以下問題：1．什么是股票指數(shù)期貨？ 2. 股票指數(shù)套期保值的原則？3．結(jié)合實(shí)踐說明金融期貨市場的功能？1．股票價(jià)格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。2010年4月16日，首批四個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式掛牌交易。六．案例分析題(一).中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成為中國內(nèi)地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制為組織形式的交易所。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時(shí)，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時(shí)，投資者可以獲得高額收益。股票之所以存在較高風(fēng)險(xiǎn)，是由其不能退股及價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)決定的。(3)期限性不同股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。(2)發(fā)行者范圍不同股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行。換言之，息票率越高，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度越小。換言之，對于同等幅度的收益率變動(dòng)，收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失。定理三：隨著債券到期時(shí)間的臨近，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時(shí)間越長，債券價(jià)格波動(dòng)幅度增加，并且是以遞減的速度增加。定理二：當(dāng)債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時(shí)，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成正比關(guān)系。 定理一：債券的價(jià)格與債券的收益率成反比例關(guān)系。（ √ ）五．簡答題 1．封閉型基金的價(jià)格決定因素。（ x ）19. 保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。（√ ）17．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（√ ）15．由于金融衍生工具是在基礎(chǔ)資產(chǎn)上派生出來的，因此其價(jià)
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