【正文】 市場(chǎng)的監(jiān)督者，還要干預(yù)市場(chǎng)，這是它的兩大職能。它的監(jiān)督主要在于通過(guò)制訂和頒布條例和法令，防止違法行為，維護(hù)外匯市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；它干預(yù)市場(chǎng)，主要通過(guò)吸納或拋售外匯來(lái)控制本國(guó)的貨幣供給量和穩(wěn)定本中貨幣。 14什么是匯率？匯率有幾種標(biāo)價(jià)方法？我國(guó)采用哪種？ 匯率，指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，或是用一國(guó)貨幣表示另一國(guó)貨幣的價(jià)格。匯率有兩種標(biāo)價(jià)方法，一是直接標(biāo)價(jià)法，一是間接標(biāo)價(jià)法。我國(guó)是用直接標(biāo)價(jià)法。 14即期匯率、遠(yuǎn)期匯率和互換匯率間的關(guān)系是什么？ 即期匯率是外匯市場(chǎng)上外匯銀行報(bào)出的與顧客進(jìn)行即期交易時(shí)使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率是銀行進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時(shí)使用的匯率。銀行根據(jù)遠(yuǎn)期交易的期限，制定相應(yīng)的遠(yuǎn)期匯率。互換匯率指的是遠(yuǎn)期匯率與即期匯率間的差異。由升水或貼水來(lái)表示。 14外匯市場(chǎng)上的交易模式有幾種？ 1國(guó)際性外匯市場(chǎng)交易模式。在這種市場(chǎng)上，外匯交易是在銀行間直接進(jìn)行的，一般不通過(guò)經(jīng)紀(jì)人。 2國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)交易模式。在這種市場(chǎng)上，外匯交易通常都是通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的。 14外匯市場(chǎng)的功能是什么？ （1）形成外匯匯率。（2）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移。（3）降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。 （4）提供借貸融通。（5）縮短遠(yuǎn)地支付時(shí)間。 （6）作為國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐，反映外匯資金動(dòng)態(tài)。14簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)回避所包含的二層內(nèi)容。 第一，交易者可以事先明確商品的交易價(jià)格，并且當(dāng)他認(rèn)為這一價(jià)格對(duì)自己已經(jīng)有利時(shí)，他完全可以鎖定價(jià)格，排除價(jià)格變化對(duì)自己的任何影響。第二，期貨市場(chǎng)為交易者減少損失，降低風(fēng)險(xiǎn)提供了可能，當(dāng)商品交易價(jià)格由于受供求關(guān)系影響發(fā)生了不利于某一交易者時(shí)，他可以做與原來(lái)相反的交易，從而減少損失。 14在期貨交易中為何說(shuō)保證金制度是最為重要的財(cái)務(wù)制度？ 由于期貨交易不必支付期貨合約的全部金額，為防止客戶在發(fā)生虧損時(shí)拒絕付款，經(jīng)紀(jì)行規(guī)定客戶在交易時(shí)必須向經(jīng)紀(jì)行交納一定的保證金，目的是在客戶支付不起時(shí)，經(jīng)紀(jì)行可以用保證金來(lái)補(bǔ)償，保證金的多少主要決定于合約價(jià)值與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況。 14簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人的主要責(zé)任。 代理客戶辦理買賣期貨的手續(xù)；向客戶介紹和翻譯期貨合約的內(nèi)容和交易規(guī)則；向客戶通報(bào)市場(chǎng)信息并在可能的情況下提出有利的交易機(jī)會(huì)；報(bào)告合約的完成情況及盈虧結(jié)果。 14當(dāng)會(huì)員發(fā)生破產(chǎn)或因其它原因無(wú)法履約時(shí)，結(jié)算所會(huì)采取哪些措施？ 將該會(huì)員的合約平倉(cāng)；用該會(huì)員的開(kāi)倉(cāng)押金支付；用其存于結(jié)算所的保證金支付；動(dòng)用結(jié)算所的資金；必要時(shí)，可要求全體會(huì)員增繳保證金。 14簡(jiǎn)述期貨交易者參加期貨交易的目的。 期貨交易者將期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買賣商品的代替物。他們利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行兌沖交易，以減少價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，另外也有人參加期貨交易的目的是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更大的利潤(rùn)。 150、簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人應(yīng)具備的條件。 經(jīng)紀(jì)人必須是期貨交易的專家，他必須了解客戶的興趣、需要、財(cái)務(wù)狀況。他必須確定地知道客戶要做什么，以最快的速度執(zhí)行客戶的委托。由于經(jīng)紀(jì)人不能保證獲利，他在向客戶說(shuō)明獲利機(jī)會(huì)時(shí)，必須提到可能遭受的損失。 15簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人或經(jīng)紀(jì)行的服務(wù)內(nèi)容。 （1）盡量提供快速、正確的買賣交易。（2）向結(jié)算所保證自己的客戶對(duì)期貨合約的履行，并代理客戶保管資金、交收貨款、記錄盈余。（3）向客戶提供有效的市場(chǎng)信息。 15簡(jiǎn)述制定交易策略的三個(gè)方面。 第一，期貨商品的選擇。不同的期貨商品有不同的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)選擇熟悉的期貨商品。 第二，期貨交易時(shí)機(jī)的選擇。這是期貨交易中最重要，也是最難把握的。期貨交易者應(yīng)在充分分析和判斷后才做出決定。第三，合約持有期的選擇。合約到期的時(shí)間是由市場(chǎng)決定的，由于很多交易者不愿持有合約到交收月份，因此，交易者必須考慮到持有合約的期限。 15簡(jiǎn)述外匯期貨市場(chǎng)的作用。 （1）提供了保值工具。（2）消除了信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）提供了有效率的中心市場(chǎng)。 15簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨的特點(diǎn)。 1股票指數(shù)期貨不能用實(shí)物交割，而只能用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。 2股票指數(shù)期貨具有高杠桿作用。 15簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨合約的內(nèi)容。 （1）合約價(jià)格。股票指數(shù)期貨合約的報(bào)價(jià)采用指數(shù)點(diǎn)，其價(jià)格是由指數(shù)點(diǎn)與一個(gè)固定的金額相乘而得到的。（2）價(jià)位變動(dòng)。一般情況下，交易所對(duì)股票指數(shù)期貨合約交易的價(jià)位變動(dòng)都有規(guī)定。 （3）結(jié)算方式。所有股票指數(shù)期貨交易都以現(xiàn)金交收，與實(shí)際的股票無(wú)關(guān)。 （4）保證金。股票指數(shù)期貨的最小初始保證金為合約價(jià)值的10%，做套期保值和套期獲利的初始保證金較低，一般由交易所規(guī)定。 15簡(jiǎn)述期權(quán)交易的特點(diǎn)。 （1）期權(quán)交易的買方所購(gòu)買的僅是一種權(quán)利，而不是義務(wù)。也就是說(shuō)，買方不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。 （2）賣方必須承擔(dān)期權(quán)到期時(shí)買或者賣的義務(wù)。 （3）由于期權(quán)的買方有了選擇權(quán)，因此，其風(fēng)險(xiǎn)是一定的。 （4）期權(quán)的賣方所承受的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，理論上說(shuō)是無(wú)窮的。 15簡(jiǎn)述期權(quán)交易的種類。 1看漲期權(quán)。是期權(quán)購(gòu)買者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價(jià)格從期權(quán)出售者那里購(gòu)買一定數(shù)量的證券。2看跌期權(quán)。是期權(quán)購(gòu)買者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價(jià)格向期權(quán)出售者賣出一定數(shù)量的證券。3雙重期權(quán)。是指期權(quán)的買方在同一時(shí)間內(nèi)既買了某種證券的看漲期權(quán)，又買了這種證券的看跌期權(quán)。 15簡(jiǎn)述決定期權(quán)費(fèi)的因素。
期權(quán)合約的有效期。有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方的獲利機(jī)會(huì)越大，因此，期權(quán)費(fèi)也就越高。 協(xié)議價(jià)格的高低。看漲期權(quán)費(fèi)隨著協(xié)議價(jià)格的升高而減少，而看跌期權(quán)費(fèi)隨協(xié)議價(jià)格的下降而下降。 證券市場(chǎng)行情。在證券價(jià)格趨于上漲時(shí)，看漲期權(quán)費(fèi)將增加；如是下降趨勢(shì)時(shí)，看跌期權(quán)費(fèi)將會(huì)上升。 證券自身的特點(diǎn)。不活躍的證券的期權(quán)費(fèi)要比活躍的證券的期權(quán)費(fèi)低。 15期權(quán)交易的作用是什么？ （1）期權(quán)購(gòu)買者的風(fēng)險(xiǎn)是一定的。投資者可以通過(guò)購(gòu)買期權(quán)的方式進(jìn)行保值，并可用較小的投資獲得較大收益。（2）期權(quán)可用于保值。（3）期權(quán)交易可用于投機(jī)。 160、個(gè)人投資者在證券交易中獲得資金融通的途徑。 （1）是以交納保證金的方式由證券經(jīng)紀(jì)商貸付所認(rèn)購(gòu)股票的其余價(jià)款。 （2）向商業(yè)銀行貸款。（3）向人壽保險(xiǎn)公司請(qǐng)求貸款。 16個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的異同點(diǎn)。 機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的性質(zhì)不同，他們?cè)谫Y金來(lái)源、投資目標(biāo)、投資方向上明顯不同，但在投資的過(guò)程中所考慮的因素和投資的步驟很接近。對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的投資政策必須在法律上加以適當(dāng)?shù)囊?guī)定和限制。不同的機(jī)構(gòu)，法律對(duì)他管理的寬嚴(yán)不同。且機(jī)構(gòu)投資者的資金實(shí)力一般大于個(gè)人投資者。 16簡(jiǎn)述流動(dòng)性原則的重要性。 首先，減少風(fēng)險(xiǎn)。金融投資風(fēng)險(xiǎn)一般高于其他實(shí)物投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者所持的證券如失去流動(dòng)性，這部資金就會(huì)長(zhǎng)久固定在證券形態(tài)上。其次，便于投資資金的轉(zhuǎn)移。再次，保證支付準(zhǔn)備。 16股票市場(chǎng)投資的特點(diǎn)。 第一，技術(shù)性強(qiáng)。第二，資本數(shù)量要求大。第三，預(yù)期收益率較高且風(fēng)險(xiǎn)較大。 16何謂有效債券組合，其形式有哪些？ 所謂有效債券組合，是指在債券總額一定的條約下的如下組合形式1風(fēng)險(xiǎn)相同，預(yù)期收益較高的債券組合。 2預(yù)期收益相同，風(fēng)險(xiǎn)較低的債券組合。 16個(gè)人投資者在投資過(guò)程中所考慮的因素。
本金的安全。資本增值。收入的保證。 通貨膨脹補(bǔ)償。納稅的考慮。 16簡(jiǎn)述安全性原則、流動(dòng)性原則、收益性原則間的聯(lián)系。 從根本上講，三原則是統(tǒng)一的，相互依存的。三原則間，安全性是前提，只用保證投資資金安全無(wú)損，才能談到資金的流動(dòng)性和正常收益的獲得。流動(dòng)性是條件，在具備投資對(duì)象正常流動(dòng)的條件下，才能及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入。收益性是目的，金融投資所以要保證安全性和流動(dòng)性，目的就是為了得到投資收益。 16股票投資風(fēng)險(xiǎn)的種類。 （1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）貨幣風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 16風(fēng)險(xiǎn)分散策略。 （1）行業(yè)分散，不集中買同一行業(yè)的股票，以免碰上行業(yè)不景氣。（2）企業(yè)單位分散。 （3）投資時(shí)間上分散。（4）投資區(qū)域分散。 16從哪些方面分析債券的償還能力是否可靠？ （1）債券集資項(xiàng)目的效益是否可靠。（2）債券產(chǎn)生效益的期限與債券期限是否一致。 （3）債券清償與其債務(wù)歸還是否妥當(dāng)。（4）債券償還擔(dān)保是否落實(shí)。 170、投資基金的特點(diǎn)。 投資基金的顯著特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、資本要求低，收益較穩(wěn)定。具體表現(xiàn)為：1分散投資分散風(fēng)險(xiǎn)。2專家經(jīng)營(yíng)科學(xué)化管理。3在通貨膨脹條件下，人們可通過(guò)購(gòu)買貴重金屬如黃金、鉆石，房地產(chǎn)前進(jìn)行保值。4規(guī)模經(jīng)營(yíng)降低成本。 17封閉型基金與開(kāi)放型基金的區(qū)別。 兩者主要不同點(diǎn)在于基金持有份額的發(fā)行方式，封閉型為固定的，開(kāi)放型為不固定的。 在變現(xiàn)方式上，封閉型基金投資者只能到證券交易所委托經(jīng)紀(jì)商賣出手中持有的份額；而開(kāi)放型基金可直接向經(jīng)理公司申請(qǐng)買回。在買賣價(jià)格上，封閉型基金的持份價(jià)格可能會(huì)高于或低于其凈資產(chǎn)價(jià)值；而開(kāi)放型基金的持份一定是等于其凈資產(chǎn)價(jià)值。在投資比例上，封閉型基金可以100%地用于投資；而開(kāi)放型基金必須保留一定比例的現(xiàn)金，以備投資隨時(shí)申請(qǐng)買回。在投資績(jī)效上，封閉型基金即無(wú)保留現(xiàn)金的需要也無(wú)贖回的壓力，可貫徹投資策略，長(zhǎng)期績(jī)效較好；而開(kāi)放型基金無(wú)法保證全部資金用于投資，因而影響長(zhǎng)期績(jī)效。 17資本增值與資本利得的區(qū)別。 資本利得是由投資基金所賺取的，其多少取決于基金管理機(jī)構(gòu)的判斷和運(yùn)作。 資本增值一方面取決于基金經(jīng)營(yíng)狀況，另一方面取決于投資者進(jìn)入基金和退出基金的時(shí)機(jī)是否合適。17金融市場(chǎng)管理的主要內(nèi)容。 主要內(nèi)容：制定金融市場(chǎng)法規(guī)；審定金融市場(chǎng)參與者的資格和條件；檢查與監(jiān)督金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)；維護(hù)金融市場(chǎng)的秩序等。 17行業(yè)協(xié)會(huì)組織的主要職責(zé)。 （1）維護(hù)所屬各會(huì)員的權(quán)益；（2）在貨幣信貸、資本市場(chǎng)事務(wù)及公共關(guān)系方面給政府有關(guān)當(dāng)局提供建議和咨詢；（3）改進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，研究實(shí)施對(duì)策，協(xié)調(diào)各會(huì)員行動(dòng)；（4）組織金融同業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)教育；（5）與其它有關(guān)經(jīng)濟(jì)團(tuán)體加強(qiáng)聯(lián)系，搞好協(xié)調(diào)；（6）與外國(guó)金融業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行聯(lián)系。 17國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)的主要職能。 主要職能是：負(fù)責(zé)組織擬定有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)；制定有關(guān)證券市場(chǎng)的方針政策；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、督查證券各部門的工作；對(duì)設(shè)立新的證券交易所行使審核權(quán)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 17中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的主要職責(zé)。 根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)，擬定自律性規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)證券業(yè)的管理；協(xié)調(diào)會(huì)員間、證券業(yè)與國(guó)家有關(guān)管理部門間的關(guān)系；集中反映會(huì)員的要求和愿望，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，搜集、整理國(guó)內(nèi)外證券業(yè)信息，向會(huì)員提供服務(wù)；開(kāi)展有關(guān)證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)，理論研究，提出證券業(yè)發(fā)展規(guī)劃；組織業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流，人材培訓(xùn)，組織證券業(yè)的對(duì)外聯(lián)絡(luò)與合作；接受政府交辦的以及其它部門委托的有關(guān)證券事宜。 17簡(jiǎn)述對(duì)票據(jù)簽發(fā)的一般要求。 規(guī)范票據(jù)的簽發(fā)是維護(hù)票據(jù)市場(chǎng)穩(wěn)定與貨幣流通正常的前提；其要求是：1使用票據(jù)的單位必須在銀行開(kāi)立賬戶。2簽發(fā)商業(yè)票據(jù)必須以合法的商品交易為基礎(chǔ)，禁止簽發(fā)無(wú)商品交易的商業(yè)票據(jù)。3銀行票據(jù)的簽發(fā)必須在自身的信用能力以內(nèi)。 17簡(jiǎn)述票據(jù)轉(zhuǎn)讓的基本法律與管理要求。
票據(jù)轉(zhuǎn)讓后，讓入人仍是票據(jù)的債務(wù)人之一，如遇最終付款人拒絕付款，持票人有權(quán)向其追索。票據(jù)轉(zhuǎn)讓必須由原持票人“背書”，背書中的被背書人不受任何限制。背書可以連續(xù)進(jìn)行，被背書人依靠背書取得票據(jù)后，可以再通過(guò)背書將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給第三人，直至票據(jù)到期為止向最終付款人收款。背書不得附有條件，否則，其條件記載視為無(wú)記載，背書仍然有效。背書必須全額轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利，部分轉(zhuǎn)讓、或?qū)⑵睋?jù)權(quán)利分割轉(zhuǎn)讓兩個(gè)或兩個(gè)以上者，不發(fā)生法律效力。 17在美國(guó)發(fā)行大額存單的機(jī)構(gòu)。 （1）聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的國(guó)民銀行，發(fā)行美國(guó)國(guó)內(nèi)的大額存單；（2）美國(guó)銀行在海外的機(jī)構(gòu)，主要發(fā)行歐洲大額存單；（3）外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)，發(fā)行楊基大額存單；（4）美國(guó)的儲(chǔ)備與貸款協(xié)會(huì)及儲(chǔ)蓄銀行發(fā)行的大額存單。 180、〈大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法〉的要點(diǎn)。 （1）CD的發(fā)行單位限于各類銀行；（2）各類銀行發(fā)行CD，要事先制定發(fā)行辦法或章程，報(bào)中國(guó)人民銀行省級(jí)或計(jì)劃單列市分行審批；（3）CD分記名和不記名兩種；（4）各銀行均不辦理自己發(fā)行的CD轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；（5）經(jīng)辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)許可經(jīng)營(yíng)證券交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；（6）其它規(guī)定，如面額、期限、式樣等。 18在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)行國(guó)庫(kù)券的原因。 一是財(cái)政年度中收入發(fā)生在后而支出在前時(shí)，為滿足資金暫時(shí)需要而發(fā)行；二是由于預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生臨時(shí)事變，導(dǎo)致支出增加而收入難以跟上時(shí)，發(fā)行國(guó)庫(kù)券以應(yīng)急需；三是當(dāng)政府欲發(fā)行長(zhǎng)期公債時(shí)，因市場(chǎng)利率過(guò)高導(dǎo)致付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故先發(fā)行國(guó)庫(kù)券，待他日市場(chǎng)利率變化再發(fā)行長(zhǎng)期低利率公債，以圖調(diào)整。 18以美國(guó)為例，簡(jiǎn)述國(guó)庫(kù)券發(fā)行實(shí)施程序的管理。 （1）認(rèn)購(gòu)者索取投標(biāo)單；（2）聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行接受投標(biāo)單；（3）決定中標(biāo)者或中標(biāo)價(jià)格；（4）財(cái)政部宣布投標(biāo)結(jié)果；（5）財(cái)政部正式發(fā)行國(guó)庫(kù)券與收款。 18簡(jiǎn)述證券發(fā)行的公開(kāi)制度。 公開(kāi)制度包括兩部分：一是發(fā)行公開(kāi)。即公司在發(fā)行新證券時(shí)，要提供詳細(xì)的有關(guān)公司狀況的資料。二是持續(xù)公開(kāi)。即公司在證券發(fā)行后，每年仍然要向證券主管機(jī)關(guān)定期提供有關(guān)本公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告和報(bào)表資料并公布于眾。 18簡(jiǎn)述我國(guó)股票發(fā)行的上市條件。
股票已公開(kāi)發(fā)行；發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；持有面值人民幣1000元以上的個(gè)人股東人數(shù)不少于1000人，個(gè)人持有的股票面值總額不少于人民幣1000萬(wàn)元；公司有最近三年連續(xù)盈利記錄；證券委規(guī)定的其它條件。 18證券場(chǎng)內(nèi)交易管理的特點(diǎn)。 特點(diǎn)是：交易集中，社會(huì)各界都要很關(guān)注，交易行為、交易價(jià)格及一切有關(guān)交易的重要信息都要及時(shí)公開(kāi)，因而在管理上要求十分嚴(yán)格具體，規(guī)范化程度極高。 18證券買賣事后監(jiān)督的內(nèi)容。 包括兩方面：一是證券價(jià)格執(zhí)行的監(jiān)督，主要審核自營(yíng)買賣的成交價(jià)是否與制定的牌價(jià)一致；客戶委托的價(jià)格是否與成交價(jià)相符。二是證券成交情況的監(jiān)督，即成交單價(jià)和數(shù)量與成交總額是否一致，成交總額與實(shí)收實(shí)付金額是否一致等等。 18簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)管理的必要性。 一是為了防止資本外逃或盲目性流進(jìn)，從