【文章內(nèi)容簡介】 的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條件 4金融市場監(jiān)管的一般原則 (1) 全面性原則 (2) 效率性原則 (3) 公開公平公正原則 4金融市場監(jiān)管的理論依據(jù) (1) 公共利益論 (2) 金融風(fēng)險論 (3) 保護(hù)債權(quán)論 4金融市場管理的手段 (1) 經(jīng)濟(jì)手段 (2) 法律手段 (3) 行政手段 50、商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則 (1) 承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實，合法的商品交易為基礎(chǔ) (2) 上述票據(jù)活動，應(yīng)遵循平等，自愿，公平和誠實信用原則 。 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有利于實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo) (3) 承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過 6 個月，再貼現(xiàn)不超過 4 個月 (4) 貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定，發(fā)布和調(diào)整，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率由交易者自主商定 5同業(yè)拆借市場監(jiān)管的基本原則 (1) 自愿協(xié)調(diào)，平等互利，自主成交原則。 (2) 短期使用原則 (3) 按期歸還原則 5我國規(guī)定禁止哪些回購的行為： (1) 禁止任何金融機構(gòu)挪用個人或機構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購交易或作其他用途 (2) 禁止任何金融機構(gòu)以租賃，借貸等方式從事債券回購業(yè)務(wù)（按規(guī)定用以回購交易的債券應(yīng)是屬于自己的債券） (3) 禁止將回購資金用于固定資產(chǎn)投資，期貨市場投資和股本投資 5證券市場監(jiān)管的意義和對象 (1) 加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。 (2) 加強證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要 (3) 加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要 (4) 加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要 5證券市場監(jiān)管的對象分為以下三類： (1) 對證券市場主體的監(jiān)管 (2) 對證券市場客體的監(jiān)管 (3) 對證券中介機構(gòu)的監(jiān)管 5證券市場監(jiān)管的原則 (1) 依法管理原則 (2) 保護(hù)投資者原則 (3) 公開原則 (4) 公正與公平原則 (5) 國家監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則 5證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容 （1）對證券發(fā)行市場的監(jiān)管 （2）對證券交易市場的監(jiān)管 （3）對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管 （4）對證券從業(yè)人員的監(jiān)管 （5）對證券交易所的監(jiān)管 （6）對證券投資者的監(jiān)管 （7）對證券欺詐行為的監(jiān)管 5我國證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容包括： （1）對證券交易活動的監(jiān)管 （2）對會員的監(jiān)管 （3）對上市公司的監(jiān)督5倫敦金融市場特點： (1) 聚集了以英格蘭銀行為中心的眾多歷史悠久，實力雄厚的金融機構(gòu)，市場規(guī)模堪稱世界第一 . (2) 擁有完備的金融組織結(jié)構(gòu)及完善的金融市場管理體系，服務(wù)性設(shè)施發(fā)達(dá)齊備 (3) 經(jīng)營方式靈活多樣，金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務(wù)完善周到，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。 (4) 通訊發(fā)達(dá)，設(shè)備先進(jìn)，交易手段現(xiàn)代化，擁有高水準(zhǔn)的金融管理及從業(yè)人員，金融市場的整體實力名列世界前茅5金融市場的涵義是什么？ 金融市場的涵義有廣義和狹義之分。廣義的金融市場泛指資金供求雙方運用各種金融工具通過各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動。狹義的金融市場是指資金供求雙方以票據(jù)和有價證券為金融工具的貨幣資金交易、黃金外匯買賣和金融機構(gòu)間的同業(yè)拆借等活動的總稱。 60、什么是直接融資？什么是間接融資？ 直接融資是指資金供求者與資金需求者通過一定的金融工具，直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。 間接融資是指資金供求者與資金需求者通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的金融行為。 6直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)是什么？它們的關(guān)系是什么？ 直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)在于債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的形成方式。直接融資活動先于間接融資而出現(xiàn)、直接融資是間接融資的基礎(chǔ)，而間接融資又大大的促進(jìn)了直接融資的發(fā)展。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接融資是并行發(fā)展，互相促進(jìn)的。 6金融市場應(yīng)具備哪些基本要素？ 金融市場應(yīng)具備四個要素：（1）交易對象。金融市場的交易對象是貨幣資金，交易的目的是為了實現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移。（2）交易主體。即金融市場的參加者。（3）交易工具。金融市場的交易工具又叫金融工具或融資工具。它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。其共性有三：一、規(guī)范化的書寫格式。二、廣泛的社會可接受性或可轉(zhuǎn)讓性。三、具有法律效力。（4）交易價格。金融市場的貨幣資金交易只是交易對象的使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，所以交易價格是利率。貨幣資金交易價格一方面取決于社會資金平均盈利率，另一方面取決于貨幣資金供求狀態(tài)。 6金融工具具有哪些基本特征？ 金融工具一般具有四個基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都規(guī)定了償還期。償還期是債務(wù)人必須全部歸還本金前所經(jīng)歷的時間。（2）流動性。是指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。（3）風(fēng)險性。是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。 （4）收益性。是指持有金融工具所能帶來一定的收益，收益的大小取決于收益率。 6金融市場按哪些方法分類？一般分為哪些類？ （1）按金融工具上約定的期限差別分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場的交易工具是較短期（1年以內(nèi)）的票據(jù)的有價證券。資本市場的交易工具是較長期的有價證券如股票、債券等。（2） 按成交后是否立即交割，分為現(xiàn)貨市場和期貨市場?，F(xiàn)貨市場是指即期買賣，立即交割的交易市場。期貨市場是指先行成交，而在以后一約定時間交割的交易市場。（3）以證券的新舊為標(biāo)準(zhǔn)，分為證券發(fā)行市場（一級市場）和證券轉(zhuǎn)讓市場（二級市場）。（4）按交易的標(biāo)的分為票據(jù)市場、證券市場、外匯市場、黃金市場等。（5）按地理范圍分為地方性、全國性、區(qū)域性、國際性金融市場等。 6金融市場中最主要的和最常用的是哪些市場？它們的主要地區(qū)別是什么？ 金融市場中最主要和最常用的是貨幣市場和資本市場。貨幣市場的交易工具是較短期（1年以內(nèi)）的票據(jù)的有價證券，一般具有“準(zhǔn)貨幣”的性質(zhì)，流通性強，安全性大。但收益較資本市場的交易低。貨幣市場的功能主要是進(jìn)行短期資金融通，貨幣市場主要包括：同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、國庫券市場，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場、回購協(xié)議市場等。資本市場的交易工具是較長期的有價證券如股票、債券等。長期的有價證券大都具有投資性質(zhì)，所以資本市場主要以籌集運用長期資金為特點。資本市場主要分為股票市場和債券市場。 6為什么貨幣市場具有風(fēng)險低和流動性高的特征？ 因為貨幣市場主要是進(jìn)行短期資金融通的市場，因此具有風(fēng)險低和流動性高的特征。貨幣市場風(fēng)險低，是指市場價格波動的范圍較小，投資者形成資本損失的可能性較低，在短期內(nèi)各種導(dǎo)致市場價格波動的因素發(fā)生的頻率較小，因而市場價格表現(xiàn)得相對平穩(wěn)。貨幣市場流動性高，是指貨幣市場上金融工具容易變現(xiàn)，并且投資者的本金不易遭到損失。貨幣市場流動性高是和其風(fēng)險低的特點相聯(lián)系的。正是由于風(fēng)險低，才使投資者將金融工具變現(xiàn)時不易遭受市場價格波動引起的損失。 6商業(yè)銀行參與貨幣市場的主要目的是什么？ 商業(yè)銀行參與貨幣市場的主要目的是為了進(jìn)行頭寸管理。銀行調(diào)度頭寸的重要途徑是參與貨幣市場的交易，以借貸和買賣短期證券的方式取得或售出頭寸。 6政府參與貨幣市場主要目的是什么？政府在貨幣市場的活動主要集中在哪一級市場？ 政府參與貨幣市場的主要目的是籌集資金以彌補財政赤字，以及解決財政收支過程中短期資金不足的困難。政府在貨幣市場的活動主要集中在發(fā)行市場（一級市場）。 6中央銀行參與貨幣市場的主要目的是什么？其活動主要集中在哪一級市場？中央銀行在貨幣市場的舉動會對市場有何影響？ 中央銀行參與貨幣市場的主要目的是通過公開的市場交易，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。其活動主要集中在二級交易市場。出于貨幣政策的考慮，中央銀行在貨幣市場的活動往往十分頻繁并且規(guī)模較大，其的一舉一動會對市場的價格、收益率、利率的變化有舉足輕重的影響。 70、非銀行金融機構(gòu)參與貨幣市場的主要目的是什么？在貨幣市場上這類機構(gòu)主要關(guān)注點是什么？ 非銀行金融機構(gòu)參與貨幣市場的主要目的，是希望利用貨幣市場提供的風(fēng)險低和流動性高的金融工具，實現(xiàn)最佳投資組合。他們更看中的是這個市場的低風(fēng)險性和高流動性，而非盈利性。 7非金融企業(yè)參與貨幣市場的主要目的是什么？在貨幣市場上非金融企業(yè)主要關(guān)注的對象是什么？ 非金融企業(yè)參與貨幣市場的主要目的，是調(diào)整流動性資產(chǎn)比重、取得短期投資收益。因此，貨幣市場流動性高低和收益水平高低，都是非金融企業(yè)關(guān)注的對象。 7為什么貨幣市場宜于無形市場而不是有形市場？ 貨幣市場的基本特征決定了貨幣市場的主要參與者是機構(gòu)而非個人。其有三個特點：a、每筆交易規(guī)模大。b、客戶數(shù)量較少，交易對手間基本了解。c、交易頻繁。這些使得市場參與者們完全可以借助于電腦通訊網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，從而形成無形市場。 7什么是同業(yè)拆借市場？同業(yè)拆借市場的功能是什么？ 同業(yè)拆借市場是指由各類金融機構(gòu)間進(jìn)行短期資金拆借活動形成的市場。各類金融機構(gòu)，尤其是銀行在日常經(jīng)營活動中出現(xiàn)頭寸不足或盈余時，可以通過同業(yè)拆借完成資金的相互融通。 7簡述同業(yè)拆借市場的交易方式？ 同業(yè)拆借市場的交易可以由借貸雙方直接進(jìn)行，也可以通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行。無經(jīng)紀(jì)人參與的同業(yè)拆借市場形成初期的主要形式。但若對市場不熟悉，沒有固定的交易對手，尋求經(jīng)紀(jì)人的幫助是必不可少的。 7同業(yè)拆借市場的交易價格是如何形成？其交易價格對貨幣市場和金融市場有何影響？ 同業(yè)拆借市場的交易價格，若不考慮傭金支付，即指拆借利率。拆借利率，尤其是日拆借利率變化十分頻繁，并且是促使市場其它利率變化的重要依據(jù)。我國同業(yè)拆借市場利率基本由中央銀行限定。 7同業(yè)拆借市場的資金劃撥方法是什么？ 同業(yè)拆借市場的資金劃撥是通過雙方在中央銀行的有關(guān)賬戶，借助現(xiàn)代設(shè)施，迅速完成清算過程。 7在票據(jù)市場中符合票據(jù)定義的票據(jù)有哪些？ 票據(jù)是具有法定票式，表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價憑證。符合此定義的票據(jù)有本票和匯票。本票是由債務(wù)人開出，允諾一定時間，以一定金額支付給債權(quán)人的債務(wù)憑證。匯票是由債權(quán)人對債務(wù)人發(fā)生的無條件支付命令書。命令付款人按照指定的日期、金額向債權(quán)人或其它受款人付款。匯票有遠(yuǎn)期匯票和即期匯票，遠(yuǎn)期匯票需先經(jīng)過付款人承兌，即辦理付款人承認(rèn)匯票的內(nèi)容、保證按指定內(nèi)容付款的手續(xù)。承兌人可以和真正債務(wù)人不是同一人。經(jīng)過承兌的匯票稱為承兌匯票。承兌人是個人、工商企業(yè)的承兌匯票為商業(yè)承兌匯票。承兌人是銀行的承兌匯票為銀行承兌匯票。 7什么是票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)市場？ 票據(jù)貼現(xiàn)，是持票人將未到期票據(jù)以低于票面金額的價格售出，取得貨幣收入的行為。票據(jù)貼現(xiàn)市場是銀行、貼現(xiàn)公司等金融機構(gòu)以買進(jìn)未到期票據(jù)的方式，對持票人提供短期資金的市場。 7簡述銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)操作過程。 先由銀行將銀行承兌匯票售給貨幣市場的投資者，銀行取得資金。匯票到期后，貨幣市場的投資者向銀行收款，銀行付款給貨幣市場的投資者。銀行承兌匯票的交易價格低于面值。價格與面值差額大小取決于貼現(xiàn)率。 80、在銀行承兌匯票市場上銀行承兌匯票有什么優(yōu)點？ 銀行承兌匯票期限短，一般為30180天，多為90天，并且有銀行承擔(dān)付款保證，因此是風(fēng)險很低，收益率很高的短期金融工具。銀行承兌匯票往往比直接貸款有利。因為用銀行承兌匯票的方法為客戶提供資金，銀行可以用本身的信用為擔(dān)保，從市場上迅速籌集資金，不致降低自身的放款能力。 8什么是商業(yè)票據(jù)？商業(yè)票據(jù)市場的參與者有哪些？其目的是什么？ 商業(yè)票據(jù)是商業(yè)本票，是由債務(wù)人開出的，到期支付一定金額的付款承諾書。商業(yè)票據(jù)是出票人（債務(wù)人）出于融資的目的，直接對市場發(fā)行的金融工具。商業(yè)票據(jù)市場的參與者主要是工商企業(yè)和各種金融機構(gòu)。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人，主要是信譽卓著、規(guī)模巨大的國內(nèi)金融和非金融公司、外國公司。商業(yè)票據(jù)的投資者主要是一些投資公司、銀行、保險公司、養(yǎng)老基金等。 8什么是再貼現(xiàn)？中央銀行如何制定和實施貨幣政策？ 商業(yè)銀行將未到期的通過貼現(xiàn)持有的各類票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)，以取得中央銀行的短期貸款。中央銀行通過調(diào)整對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)利率，調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供應(yīng)總量。 8什么是國庫券？國庫券有何特征？ 國庫券是政府發(fā)行的短期債券。具有風(fēng)險最低、流動性最高的特點。 8簡述國庫券的發(fā)行方式。 國庫券的市場發(fā)行一般采取拍賣的方式。 8簡述中央銀行在國庫券市場的活動。 中央銀行往往是國庫券市場的重要參與者。中央銀行進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)時，要有數(shù)量足夠大、風(fēng)險足夠低的金融工具作為操作對象。國庫券是相當(dāng)理想的迭擇。中央銀行根據(jù)擴(kuò)張的或緊縮的貨幣政策，買進(jìn)或賣出國庫券。 8什么是可轉(zhuǎn)讓大額定期存單？為什么說存單對投資人和銀行是一種很好的金融工具？ 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款單據(jù)。可轉(zhuǎn)讓存單有特定的金額、利息率和期限。存單對投資人和銀行來說，是一種很好的金融工具：（1）存單使商業(yè)銀行可以采取主動出擊的方式，在市場上發(fā)行存單籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更主動地進(jìn)行負(fù)債管理和資產(chǎn)管理。（2）存單使投資人可隨時根據(jù)資金周狀況，買進(jìn)或賣出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。 （3）存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高。 8可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的發(fā)行和交易價格？ 存單發(fā)行采取批發(fā)和零售兩種方式。 8什么是回購協(xié)議？回購協(xié)議的實質(zhì)是什么？ 回購協(xié)議是關(guān)于賣出后在未來將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)再買進(jìn)的合約?；刭弲f(xié)議實質(zhì)是一種有抵押品的短期借貸。8什么是股份公司？廣義的股份公司的涵義是什么？ 股份公司是一種特定的企業(yè)組織形式。公司的資本不是由一個人而是由許多人共同出資形成的，公司的所有權(quán)屬于所有出資認(rèn)購股份的股東。廣義的股份公司，分無限責(zé)任公司和有限責(zé)任公司。 　　 無限責(zé)任公司指公司股東對債務(wù)負(fù)連帶無限責(zé)任。有限責(zé)任公司指公司股東對債務(wù)所承擔(dān)的責(zé)任僅以出資額為限。有限責(zé)任公司的組織形式有兩種，（1）由若干股東共同出資，不發(fā)行股票，一次認(rèn)足全部股份而設(shè)立的“有限責(zé)公司”。（2）是將資本劃為等額股份，并通過發(fā)行股票籌集資本而設(shè)立的“股份有限公司”。 90、股份公司的基本特征是什么？ 1公司是獨立的經(jīng)濟(jì)法人；2公司的資本總額平分為金額相等的股份；3公司可以向社會公開發(fā)行股票，對認(rèn)購人沒有資格限