【正文】 OT投資收益按17%計(jì)算。考慮到BOT項(xiàng)目建設(shè)的周期性，故2013年建設(shè)的BOT項(xiàng)目在2014年獲得投資收益，依此類(lèi)推。九方環(huán)保自獲投資方投資，第一年、第二年、第三年的預(yù)期實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元、10000萬(wàn)元、20000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為300萬(wàn)元、1110萬(wàn)元、2220萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入35000萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為3630萬(wàn)元，－4年，項(xiàng)目投資收益持續(xù)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)效益好。三、社會(huì)效益有利于環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，提升城鎮(zhèn)污泥處理處置裝備的技術(shù)水平，促進(jìn)城鎮(zhèn)污泥處理裝備制造產(chǎn)業(yè)化的較快發(fā)展。有利于推動(dòng)城市污泥的科學(xué)處理與資源化利用，加快“四化兩型”社會(huì)的建設(shè)。 有利于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第六節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析一、政策風(fēng)險(xiǎn)“十二五”期間，國(guó)家將環(huán)保產(chǎn)業(yè)列為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，污泥處理處置納入國(guó)家及各級(jí)地方政府多個(gè)規(guī)劃與建設(shè)目標(biāo)文件。在未來(lái)較很一段時(shí)期，城市污水處理廠污泥處理處置行業(yè)將具有很大的發(fā)展空間，在政策方面不存在風(fēng)險(xiǎn)。二、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)公司產(chǎn)品所采用的工藝與技術(shù)，基于我國(guó)傳統(tǒng)好氧發(fā)酵原理改進(jìn)而來(lái)，技術(shù)比較成熟，目前也經(jīng)過(guò)株洲龍泉污泥處理處置示范工程長(zhǎng)達(dá)一年多的連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，在宏觀技術(shù)層面不存在風(fēng)險(xiǎn)。考慮到后續(xù)需要完善不同處理能力的裝置研發(fā)與設(shè)計(jì)工作，因此，需要建立系統(tǒng)的技術(shù)與質(zhì)量控制體系，強(qiáng)調(diào)技術(shù)與生產(chǎn)在實(shí)踐過(guò)程中的解決問(wèn)題能力，盡量縮短技術(shù)開(kāi)發(fā)周期；建立良好的激勵(lì)機(jī)制，確保公司技術(shù)人員、特別是關(guān)鍵技術(shù)人員的穩(wěn)定。三、管理風(fēng)險(xiǎn)公司管理團(tuán)隊(duì)有著多年不同崗位的豐富管理經(jīng)驗(yàn)，公司將重點(diǎn)在管理體系建設(shè)、管理制度執(zhí)行、管理層溝通以及團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。公司將完善公司的管理體系，建立健全管理制度，強(qiáng)調(diào)依據(jù)制度與作業(yè)程序開(kāi)展工作；加強(qiáng)管理層、股東、員工之間的多層次溝通，建立暢通的溝通渠道與和諧的工作氛圍，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)成員的互信與合作；建立快捷、有效、科學(xué)的決策機(jī)制；明確各人、各部門(mén)的崗位職責(zé)，制訂完善的崗位職責(zé)體系，按照公司的組織體系行使各級(jí)職權(quán)。四、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)目前，我國(guó)污泥處理處置市場(chǎng)正處于市場(chǎng)發(fā)展的起步階段，市場(chǎng)前景良好。但公司目前的市場(chǎng)推廣主要局限于湖南省，如不加快向全國(guó)市場(chǎng)推廣的速度，存在跟不上市場(chǎng)發(fā)展的步伐風(fēng)險(xiǎn)。公司必須在保證產(chǎn)品技術(shù)水平和工藝先進(jìn)性的同時(shí)，加快市場(chǎng)推廣，建立完善的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系，加大產(chǎn)品的推廣和宣傳力度，樹(shù)立示范工程效應(yīng)，以較快的速度被政府、設(shè)計(jì)、用戶(hù)等各類(lèi)型的客戶(hù)接受和認(rèn)可。第七節(jié) 融資方案一、融資用途融資資金主要用于BOT項(xiàng)目工程建設(shè)、設(shè)備制造、檢測(cè)檢驗(yàn)設(shè)備購(gòu)置、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣、人力資源等方面的投入。用于BOT項(xiàng)目工程建設(shè)、設(shè)備制造方面的資金預(yù)計(jì)為2000萬(wàn)元；用于檢驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備購(gòu)置方面的資金預(yù)計(jì)為400萬(wàn)元；用于技術(shù)研發(fā)方面的資金預(yù)計(jì)為300萬(wàn)元；用于市場(chǎng)推廣、人力資源方面的資金預(yù)計(jì)為300萬(wàn)元。二、融資方式及融資金額公司擬采用股權(quán)溢價(jià)的方式進(jìn)行融資，融資額為3000萬(wàn)元，其中，1000萬(wàn)元用于擴(kuò)充注冊(cè)資本，2000萬(wàn)元記作資本公積。投資方以現(xiàn)金的方式一次性出資到位。融資完成后，公司的注冊(cè)資本從1000萬(wàn)元增加至2000萬(wàn)元，其中，湖南省九方環(huán)保機(jī)械有限公司的股權(quán)比例為49%，投資方的股權(quán)比例為51%。說(shuō)明：為實(shí)現(xiàn)公司設(shè)定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)于大型的BOT運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，后續(xù)的資金補(bǔ)充擬通過(guò)銀行貸款等方式融資。三、董事會(huì)董事會(huì)：公司設(shè)立董事會(huì)，由7名董事組成。投資方推薦4人為董事候選人，九方環(huán)保推薦3人為董事候選人。監(jiān)事：九方環(huán)保不設(shè)監(jiān)事會(huì)，設(shè)執(zhí)行監(jiān)事1名。四、激勵(lì)方案激勵(lì)方案（1）股權(quán)激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象： 激勵(lì)條件：九方環(huán)保自獲投資方投資，至2015年末，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3億元，且累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)3000萬(wàn)元。投資方則對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)方式：九方環(huán)保實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)條件后三個(gè)月內(nèi)，投資方從自有股權(quán)中，用 萬(wàn)元股權(quán)對(duì) 進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，其中獎(jiǎng)勵(lì) （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)， （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)， （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)， （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)。（2）人才激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象： 激勵(lì)條件：A：九方環(huán)保自獲投資方投資，至2015年末，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3億元，且累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)3000萬(wàn)元；B： 在九方環(huán)保全職任高級(jí)管理人員。投資方則對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)方式：九方環(huán)保實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)條件后三個(gè)月內(nèi)，投資方從自有股權(quán)中，用 萬(wàn)元股權(quán)對(duì) 進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，其中獎(jiǎng)勵(lì) （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)， （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)， （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)， （姓名） 萬(wàn)元股權(quán)。（3）股權(quán)置換激勵(lì)對(duì)象：九方環(huán)保全體自然人股東。激勵(lì)條件：九方環(huán)保自獲投資方投資，完成工商變更登記之日起，至2015年末，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3億元，且累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)3000萬(wàn)元。投資方則對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)方式：投資方可采用換股并購(gòu)的方式，收購(gòu)九方環(huán)保全體自然人股東所持股權(quán)。具體方案屆時(shí)根據(jù)實(shí)際情況另行商討確定。高管考核：九方環(huán)保制定高管薪酬及考核管理體系。經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所：利用九方環(huán)?，F(xiàn)有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。競(jìng)業(yè)禁止：投資方不得開(kāi)展城鎮(zhèn)污泥處理處置相關(guān)業(yè)務(wù)。第八節(jié) 分析結(jié)論一、公司產(chǎn)品技術(shù)是一項(xiàng)綜合實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)污泥 “減量化、穩(wěn)定化、無(wú)害化、資源化”目標(biāo)的創(chuàng)造性技術(shù)，完全實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)污水處理廠污水處理和污泥處理一體化。三、公司產(chǎn)品完全適用我國(guó)目前污泥處理的現(xiàn)狀和發(fā)展需求，在技術(shù)工藝路線和城鎮(zhèn)污泥處理裝置方面均有重大創(chuàng)新，是既有經(jīng)濟(jì)效益、又有社會(huì)效益的一項(xiàng)新技術(shù)、新工藝、新裝備。 四、公司產(chǎn)品符合國(guó)家政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，符合環(huán)保部“城鎮(zhèn)污泥處理處置技術(shù)指南”推薦的技術(shù)路線，技術(shù)成熟，投資風(fēng)險(xiǎn)較小，符合投資方的根本利益。五、實(shí)施融資有利于增強(qiáng)九方環(huán)保與投資方在城鎮(zhèn)污泥處理處置市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。六、項(xiàng)目投資收益持續(xù)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)效益好。綜上所述，該融資方案可行。