關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制與投資案例分析-資料下載頁(yè)
2025-05-11 23:47本頁(yè)面
【正文】 準(zhǔn)蘇州蘇大維格光電科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的決定》；證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化工股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》；證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)西安隆基硅材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》；證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)中礦資源勘探股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的決定》。信息披露不真實(shí)、準(zhǔn)確、完整北京星光影視和西安環(huán)球印務(wù)因?qū)﹃P(guān)聯(lián)交易信息披露不完整而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)北京星光影視設(shè)備科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》；證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)西安環(huán)球印務(wù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。凱迪電力因與關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易未按照有關(guān)規(guī)則披露而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)武漢凱迪電力股份有限公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。山東金創(chuàng)因招股說(shuō)明書和申請(qǐng)人現(xiàn)場(chǎng)陳述對(duì)蓬萊市黃金總公司與申請(qǐng)人不是實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)關(guān)系的解釋理由不充分而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)山東金創(chuàng)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。關(guān)聯(lián)交易影響?yīng)毩⑿院统掷m(xù)盈利能力蘇州通潤(rùn)驅(qū)動(dòng)設(shè)備公司因長(zhǎng)期向控股股東控制的企業(yè)采購(gòu)產(chǎn)品以及相應(yīng)整改措施實(shí)施時(shí)間較短而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)蘇州通潤(rùn)驅(qū)動(dòng)設(shè)備股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。上海良信電器公司因?yàn)榻?jīng)營(yíng)用房產(chǎn)長(zhǎng)期向?qū)嶋H控制人參股的關(guān)聯(lián)方租賃而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)上海良信電器股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。中礦資源勘探公司因?yàn)闊o(wú)法判斷是否具備獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)中礦資源勘探股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的決定》。煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化工因?yàn)閷?duì)關(guān)聯(lián)方形成較大依賴，業(yè)務(wù)獨(dú)立性存在缺陷而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化工股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。江蘇裕興薄膜科技公司因關(guān)聯(lián)方持續(xù)向其提供生產(chǎn)所需大額資金并賒銷重要設(shè)備，其亦向關(guān)聯(lián)方提供大額貸款擔(dān)保，與關(guān)聯(lián)方頻繁發(fā)生產(chǎn)品相互采購(gòu)與銷售等關(guān)聯(lián)交易及互相兼職等原因被認(rèn)定為獨(dú)立性存在缺陷而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)江蘇裕興薄膜科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的決定》。華致酒行因關(guān)聯(lián)采購(gòu)金額與占比持續(xù)上升而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)華致酒行連鎖管理股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。廣機(jī)國(guó)際招標(biāo)公司因與部分關(guān)聯(lián)企業(yè)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而被否證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)廣東廣機(jī)國(guó)際招標(biāo)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的決定》。募投項(xiàng)目導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易增加在大唐電信、吉林電力和凱迪電力三個(gè)案例中，證監(jiān)會(huì)均以募投項(xiàng)目的實(shí)施將增加關(guān)聯(lián)交易為由而未予核準(zhǔn) 證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)大唐電信科技股份有限公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》；證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)吉林電力股份有限公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》；證監(jiān)會(huì)：《關(guān)于不予核準(zhǔn)武漢凱迪電力股份有限公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》。這三個(gè)案例均是申請(qǐng)非公開發(fā)行，但對(duì)申請(qǐng)IPO有一定的借鑒價(jià)值。五、關(guān)聯(lián)交易的解決措施有保薦代表人將解決關(guān)聯(lián)交易的方式總結(jié)為 張國(guó)峰編著：《企業(yè)上市典型案例深度剖析——疑難問(wèn)題與解決對(duì)策》，法律出版社2010年版，第233234頁(yè)。：一是“加法”，即增加擬上市企業(yè)自身的控股子公司或資產(chǎn)，使原來(lái)依靠關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移由擬上市企業(yè)自身或由其設(shè)立的控股子公司來(lái)完成。二是“減法”，最常見(jiàn)的方式是將產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方。三是充分解釋，對(duì)于某些無(wú)法解決的按市場(chǎng)化運(yùn)作的關(guān)聯(lián)交易或者此類關(guān)聯(lián)交易更有利于公司發(fā)展，經(jīng)過(guò)充分解釋論證，力求獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可
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