風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度已改ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-07 12:03本頁(yè)面
【正文】 /2, 0)。 (0, w) ? (0, w)區(qū)間用確定當(dāng)量法 ? (w/2, 0)區(qū)間先用概率當(dāng)量法，再用確定當(dāng)量法 ? (w, w/2)同上 貨幣的效用函數(shù)的構(gòu)造 39 （ 1）（ 0， 1000）區(qū)間的效用函數(shù)值的設(shè)定 設(shè)定（ 0， 1000）區(qū)間效用函數(shù)可以用確定當(dāng)量法。 取 x3=0， x1=1000，并令 u（ 0） =0， u（ 1000） =1，就可以用式（ ）確定效用值等于 x2： X2~（ ， 0； ， 1000） 比如說(shuō)， x2=300，它不 0， 1000機(jī)會(huì)各半相當(dāng)，因此 u（ 300） =。 根據(jù)同樣的思路，可以設(shè)定（ 0， 1000）區(qū)間內(nèi)不其他效用值對(duì)應(yīng)的后果值。假設(shè)他接著決定： 100~（ 0） +（ 300）即 100~（ ， 0； ， 300） 則 u（ 100） =（ 0） +（ 300） =*=.。 500~（ 300） +（ 1000），即 500~（ ， 300； ， 1000） 則 u（ 500） =（ 300） +（ 1000） =*+*1= 貨幣的效用函數(shù)的構(gòu)造 40 （ 2）（ 500， 0）區(qū)間 在（ 500， 0）區(qū)間可以先用 NM法即式（ ）： x2~ax1+（ 1a） x3求 500的效用值。令 x1=500， x2=0， x3=500；由決策人確定當(dāng) a取什么值時(shí)上式成立。假設(shè)決策人認(rèn)為：0~（ ， 500； ， 500）則 u（ 0） =（ 500） +（ 500）因此 u（ 0） =0，則可知 u（ 500） ≈ NM法： x2~（ ， 500； ， 0）確定 x2=200，則 u（ 200） ≈. （ 3）（ 1000， 500）區(qū)間 用 NM法，令 x2~ax1+（ 1a） x3中 x2=500， x1=0， x3=1000；由決策人認(rèn)為： 500~（ ， 1000； ， 0） 則 u（ 1000 ≈。 如果有必要還可以設(shè)定（ 1000， 500）區(qū)間中其他后果的效用值。 根據(jù)（ 2），（ 3）中的結(jié)果可以得到效用函數(shù)的左半部分。 貨幣的效用函數(shù)的構(gòu)造 41 貨幣的效用函數(shù)的構(gòu)造 1 把一副撲兊牌的 4張 A取出，牌面向下洗勻后排在桌面上。你可以從下列兩種玩法中人選一個(gè)： （ 1）先任意翻開(kāi)一張?jiān)贈(zèng)Q定；（ a）付出 35元，叫停；或者（ b）繼續(xù)翻第二張，若第二張為紅，你可以收入 100元，第二張為黑則付出 100。 （ 2）任意翻開(kāi)一張，若次牌為紅可以收入 100元，為黑則付出 100元。 畫出此問(wèn)題的決策樹。 設(shè)某決策人的效用函數(shù)為 u=ln(1+)，他應(yīng)該選擇哪種玩法？ 作業(yè) 2用拋圖釘迚行賭博，出現(xiàn)針尖向上的概率是 ，且每次拋擲互相獨(dú)立。每次出現(xiàn)針尖向上贏得 1000元，每次針尖向下輸 1000元，設(shè)某人的效用函數(shù)是： 求拋 n次時(shí)此人的期望效用； 求此人愿意參加賭博時(shí) n的范圍，并加以證明。 1 / 31 / 30()20ccccc?? ??? ????作業(yè) 45 如果效用函數(shù)是嚴(yán)格向下凹，則是風(fēng)險(xiǎn)喜好者。 U[E(W)]E[U(W)] 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 46 如果效用函數(shù)是線性的，則是風(fēng)險(xiǎn)中性者。 U[E(W)]=E[U(W)] 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 47 如果效用函數(shù)是嚴(yán)格向上凸的，則是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。 U[E(W)]E[U(W)] 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 48 為避克一個(gè)博弈，此人愿意放棄的財(cái)富的最大數(shù)值，被稱為風(fēng)險(xiǎn)酬金 (risk premium)。 kxEs ?? )(風(fēng)險(xiǎn)酬金
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