籌資預(yù)算ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-03 02:50本頁(yè)面
【正文】 后，都不出現(xiàn)新的獨(dú)立法人。 基本特點(diǎn) ：①公司作為投資者作出投資決策，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；②借款和其他債務(wù)資金雖然是用于項(xiàng)目投資，但是債務(wù)方是公司而不是項(xiàng)目，整個(gè)公司的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)都可用于償還債務(wù)、提供擔(dān)保。 在公司融資情況下，企業(yè)能夠投入到新建項(xiàng)目上的 資金來(lái)源 有四個(gè)：一是企業(yè)新增的、可用于投資的權(quán)益資本；二是企業(yè)原有的、可用于投資的現(xiàn)金；三是企業(yè)原有的非現(xiàn)金資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流量）通過(guò)出售變現(xiàn)為現(xiàn)金資產(chǎn)；四是企業(yè)新增的債務(wù)資金。 項(xiàng)目融資 ：由項(xiàng)目發(fā)起人為籌資和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目而專門設(shè)立一家獨(dú)立法人，即項(xiàng)目公司；然后由項(xiàng)目公司承擔(dān)項(xiàng)目借款，完成項(xiàng)目的投資建設(shè)和償還借款的責(zé)任。 基本特點(diǎn) ：①投資決策由項(xiàng)目發(fā)起人作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)，兩者并非一體；②一般情況下，債權(quán)人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人沒有追索權(quán)或只有有限追索權(quán)，項(xiàng)目只能以自身的盈利能力來(lái)償還債務(wù)，并以自身的資產(chǎn)來(lái)做擔(dān)保，項(xiàng)目能否還貸取決于項(xiàng)目是否有財(cái)務(wù)效益。③實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資，即項(xiàng)目的債務(wù)不表現(xiàn)在投資者公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，能夠滿足那些財(cái)力有限的公司的投資需求。 在項(xiàng)目融資情況下，項(xiàng)目不存在任何企業(yè)原有的資產(chǎn)或負(fù)債，其 資金來(lái)源 僅包括新增權(quán)益資本和新增債務(wù)兩部分。其中，新增權(quán)益資本來(lái)源有三個(gè)：一是投資者為設(shè)立項(xiàng)目公司交付的出資額，即新增股本資金；二是投資者或者利益相關(guān)第三方提供的從屬性債務(wù)，即準(zhǔn)股本資金，包括無(wú)擔(dān)保貸款、可轉(zhuǎn)換債券、零息債券；三是直接安排項(xiàng)目公司上市。 ?項(xiàng)目資金籌措：將所選擇的自有資金或權(quán)益資本籌措方式與債務(wù)資金籌措方式匯集在一起；對(duì)每一項(xiàng)資金來(lái)源都要盡可能詳盡描述，如融資渠道、融資金額、融資條件、融資可信程度等。 ?關(guān)注點(diǎn)： 項(xiàng)目的資金需求與資金籌措在時(shí)間和數(shù)量?jī)煞矫娑寄軐?shí)現(xiàn)供需平衡。 各年的資金籌措不僅要滿足當(dāng)年的投資金額需求，還要滿足因資金籌措和占用而產(chǎn)生的當(dāng)年負(fù)債利息等的支付需求。 建設(shè)期： 資金籌措額 =項(xiàng)目建設(shè)投資額 +建設(shè)期借 款利息
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