籌資管理一ppt課件-資料下載頁
2025-01-09 11:15本頁面
【正文】 轉(zhuǎn)換和不可轉(zhuǎn)換的債券 ? 3)抵押債券和信用債券 ? 4)參加公司債券和不參加公司債券（分配盈余） ? 5)固定利率債券和浮動利率債券 ? 6)一次到期債券和分期到期債券 ?種類： ? 債券發(fā)行價格：平價、溢價和折價 ? 債券發(fā)行價格計算：求現(xiàn)值過程 ? 債券評級： P112 ? （ 1）評級標(biāo)準： ? （ 2）評級重要性： 債券籌集的優(yōu)缺點（補充） ? 優(yōu)點：成本較低、便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu) ? 缺點：財務(wù)風(fēng)險較高 ? 限制條件較多 ? 融資數(shù)量有限 可轉(zhuǎn)換債券投資 ? （ 1）定義和性質(zhì) ? 定義：指債券的持有人可以在特定時期內(nèi)以固定的轉(zhuǎn)換比率 將債券轉(zhuǎn)換成普通股 的債券 ? 具有債務(wù)與權(quán)益雙重性的籌資方式 ? 性質(zhì) ①期權(quán)性 ? ②債券性 ? ③回購性 ? ④股權(quán)性 （ 2）合約內(nèi)容： ? ①標(biāo)的股票 ? ②轉(zhuǎn)換價格 ? ③轉(zhuǎn)換比率 ? ④轉(zhuǎn)換期 ? ⑤贖回條款（作用： 促使債券轉(zhuǎn)換成股票 ） ? ⑥回售條款（作用： 吸引更多投資者 ） ? ⑦強制性轉(zhuǎn)換條款 可轉(zhuǎn)換債券投資 ? （ 3）可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點： ? 優(yōu)點：籌資成本低、便于穩(wěn)定股價、減少利益沖突 ? 缺點：股價上漲風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險較大，喪失低息優(yōu)勢 小結(jié) : ? 籌資的概念和動機 ? 一、企業(yè)籌資概述 分類 ? 資金需要量預(yù)測法 ? 二、權(quán)益資金的籌資 發(fā)行普通股 ? 發(fā)行優(yōu)先股 ? 三、負債資金的籌資 長期借款籌資 ? 債券籌資
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