【正文】 見并經(jīng)過深入討論后，巴塞爾委員會(huì)于2001年1月公布了新資本協(xié)議第二次征求意見稿，繼續(xù)征求意見，而后又在2003年4月推出了第三次征求意見稿。新協(xié)議計(jì)劃在2004年正式出臺(tái)。新協(xié)議的核心內(nèi)容是全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，即準(zhǔn)確地識(shí)別、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)。它由三大支柱組成：一是最低資本要求；二是監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查；三是市場(chǎng)紀(jì)律。①三大支柱的內(nèi)容概括如下： :最低資本要求老協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的資本數(shù)量，分母代表銀行風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量指標(biāo)，統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，計(jì)算出的資本比率不得低于8％。根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子(即資本構(gòu)成)的各項(xiàng)規(guī)定保持不變。同樣，8％的最低比率保持不變。因此，修改內(nèi)容反映在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的界定方面，即修改反映計(jì)量銀行各類風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法。新協(xié)議第一支柱對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的修改主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是大幅度修改了對(duì)老協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法。二是明確提出將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范疇，即操作風(fēng)險(xiǎn)將作為銀行資本比率分母的一部分。在上述兩個(gè)方面，新協(xié)議的主要?jiǎng)?chuàng)新表現(xiàn)分別為計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了三種方法。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，采用單一的方法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，既不可取也不可行。相反，對(duì)于這兩種風(fēng)險(xiǎn)，分別采用三種不同方法有助于提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度，并允許銀行和監(jiān)管當(dāng)局選擇他們認(rèn)為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場(chǎng)狀況的一種或幾種方法。處理這兩種風(fēng)險(xiǎn)的三種主要方法，如表1所示：信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)(1)標(biāo)準(zhǔn)法(1)基本指標(biāo)法(2)IRB初級(jí)法(2)標(biāo)準(zhǔn)法(3)IRB高級(jí)法(3)高級(jí)計(jì)量法2．第二支柱：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和資本充足率的考核僅考察銀行是否符合最低資本要求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。此，新協(xié)議提出的監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查突出了銀行和監(jiān)管當(dāng)局都應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力。毫無疑問，任何形式的資本充足率框架，在一定程度上都落后于復(fù)雜化程度高銀行不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)輪廓，特別考慮到這些銀行充分利用新出現(xiàn)的各種業(yè)務(wù)機(jī)遇。因此，這就需要監(jiān)管當(dāng)局對(duì)第二支柱給予充分的重視。在修改新協(xié)議的過程中，巴塞爾委員會(huì)不斷完善第二支柱的內(nèi)容。其中一項(xiàng)工作涉及壓力測(cè)試(stress testing)。信用風(fēng)險(xiǎn)IRB法銀行的資本要足以抵御惡劣及不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。應(yīng)要求這類銀行對(duì)其體系進(jìn)行足夠保守的壓力測(cè)試，其目的是估測(cè)在惡劣環(huán)境出現(xiàn)時(shí)銀行需進(jìn)一步增加多少資本。銀行和監(jiān)管當(dāng)局要利用測(cè)試結(jié)果作為確保銀行持有一定量超額資本的一項(xiàng)手段。一旦資本水平下滑，監(jiān)管當(dāng)局可要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)，確保現(xiàn)有的資本可滿足最低資本要求及壓力測(cè)試反映出的結(jié)果。3．第三支柱：市場(chǎng)紀(jì)律第三支柱是第一支柱和第二支柱的補(bǔ)充。鼓勵(lì)市場(chǎng)紀(jì)律發(fā)揮作用，其手段是制定一套信息披露規(guī)定，使市場(chǎng)參與者掌握有關(guān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)輪廓和資本水平的信息。由于新協(xié)議允許銀行使用內(nèi)部計(jì)量方法計(jì)算資本要求，公開的信息披露則十分重要。通過強(qiáng)化信息披露來強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律，新協(xié)議第三支柱對(duì)幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險(xiǎn)、提高穩(wěn)定性好處很多?！景咐u(píng)析】隨著銀行國(guó)際化的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，在各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局之間尋求某種協(xié)調(diào)和合作便成為必要。幾十年來，國(guó)際社會(huì)一直就此進(jìn)行不懈的努力。為金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)尋求某種國(guó)際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)各國(guó)貨幣當(dāng)局的監(jiān)管行為，就是這種努力的一個(gè)重要方面。新舊巴塞爾資本協(xié)議是國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管中里程碑式的文獻(xiàn)，在國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管中已經(jīng)并將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。銀行資本對(duì)一國(guó)金融安全性的影響，除了在正常市場(chǎng)環(huán)境下抵御銀行資產(chǎn)損失的作用之外，還在于自有資本在約束銀行經(jīng)理道德風(fēng)險(xiǎn)方面的重要作用。銀行經(jīng)理的道德風(fēng)險(xiǎn)指銀行經(jīng)理為了自身和股東的利益承擔(dān)過大的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，從而損害存款人的利益和增加銀行破產(chǎn)可能性的行為。在有限責(zé)任制下，銀行經(jīng)理和股東傾向于高風(fēng)險(xiǎn)的貸款或投資，因?yàn)槿绻半U(xiǎn)成功，扣除利息支出后的全部收益歸股東和銀行經(jīng)理所有；而當(dāng)冒險(xiǎn)失敗時(shí)，股東和經(jīng)理的最大損失是投入銀行的股本，其余的損失由債權(quán)人負(fù)擔(dān)。資本充足率的提高，將使銀行股東和經(jīng)理承擔(dān)的損失份額上升，促使他們更加重視資產(chǎn)的安全和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，這就是自有資本的在險(xiǎn)資本效應(yīng)(capitalinrisk effect)。由三大支柱所構(gòu)成的新協(xié)議，代表著最新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念。首先，它強(qiáng)調(diào)銀行資本水平要更全面、更充分地反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)。即風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍更大，除信用風(fēng)險(xiǎn)外，還包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。其次，強(qiáng)調(diào)資本水平要更敏感、更準(zhǔn)確地反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平。第三，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管資本要求與經(jīng)濟(jì)資本要求的統(tǒng)一，使資本充足水平與銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平相統(tǒng)一。第四，強(qiáng)調(diào)信息披露和市場(chǎng)紀(jì)律約束在資本監(jiān)管及整個(gè)銀行監(jiān)管中的重要性。新協(xié)議也勾畫出了一個(gè)具有“三道防線”的新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管架構(gòu)。第一道防線是，商業(yè)銀行要建立科學(xué)、有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以及時(shí)識(shí)別、評(píng)價(jià)、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議鼓勵(lì)商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，用以科學(xué)計(jì)量借款人及債項(xiàng)的違約概率，在一定違約概率下的損失率，并由此確定借款人作為一種外部監(jiān)管，要重點(diǎn)檢查、評(píng)估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，是否已經(jīng)制定了科學(xué)、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識(shí)別、計(jì)量、控制各種風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系。第三道防線是，督促和規(guī)范商業(yè)銀行及時(shí)、充分、客觀披露經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)及資本方面的信息，提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)的透明度。通過強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律，使其他市場(chǎng)主體可以對(duì)銀行進(jìn)行完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，通過來自市場(chǎng)的壓力迫使銀行有效配置資金，保持金融體系的安全性與穩(wěn)健性。新資本協(xié)議較之舊資本協(xié)議的最大創(chuàng)新之處，在于不再將資本監(jiān)管視野局限在狹隘的最低資本監(jiān)管上，而是最低資本、外部監(jiān)管和市場(chǎng)紀(jì)律三大支柱三管齊下，并特別強(qiáng)調(diào)三大支柱應(yīng)互為犄角，低水平或局部性地實(shí)施某一個(gè)或某兩個(gè)支柱均不足以確保銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。在銀行風(fēng)險(xiǎn)日益多元化的今天．上述規(guī)則無疑契合了銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，也向各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管不再是依據(jù)簡(jiǎn)單規(guī)則判斷銀行的資本充足狀況，而是首先要分析銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)管理方法，監(jiān)管當(dāng)局必須具備合格的審核和判斷能力。與1988年的資本協(xié)議一樣，新資本協(xié)議不是國(guó)際法，對(duì)各國(guó)政府、監(jiān)管當(dāng)局及商業(yè)銀行并不具有強(qiáng)制約束力或法律效力。但它反映了當(dāng)今先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和監(jiān)管理念與實(shí)踐，代表了資本監(jiān)管的大方向。堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)為主的監(jiān)管戰(zhàn)略，是各國(guó)監(jiān)管部門總結(jié)出的一條重要經(jīng)驗(yàn)。隨著新協(xié)議在將來的正式出臺(tái)和主要國(guó)際金融市場(chǎng)正式實(shí)施新協(xié)議，新協(xié)議也必將對(duì)完善我國(guó)的銀行審慎監(jiān)管制度和對(duì)商業(yè)銀行特別是大銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮重要的影響。14 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