【正文】 見并經(jīng)過深入討論后，巴塞爾委員會于2001年1月公布了新資本協(xié)議第二次征求意見稿，繼續(xù)征求意見，而后又在2003年4月推出了第三次征求意見稿。新協(xié)議計劃在2004年正式出臺。新協(xié)議的核心內(nèi)容是全面提高風(fēng)險管理水平，即準(zhǔn)確地識別、計量和控制風(fēng)險。它由三大支柱組成：一是最低資本要求；二是監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查；三是市場紀(jì)律。①三大支柱的內(nèi)容概括如下： :最低資本要求老協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的資本數(shù)量，分母代表銀行風(fēng)險的計量指標(biāo)，統(tǒng)稱為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，計算出的資本比率不得低于8％。根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子(即資本構(gòu)成)的各項規(guī)定保持不變。同樣，8％的最低比率保持不變。因此，修改內(nèi)容反映在對風(fēng)險資產(chǎn)的界定方面，即修改反映計量銀行各類風(fēng)險的計量方法。新協(xié)議第一支柱對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的修改主要表現(xiàn)在兩個方面：一是大幅度修改了對老協(xié)議信用風(fēng)險的處理方法。二是明確提出將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的范疇，即操作風(fēng)險將作為銀行資本比率分母的一部分。在上述兩個方面，新協(xié)議的主要創(chuàng)新表現(xiàn)分別為計算信用風(fēng)險和操作風(fēng)險規(guī)定了三種方法。巴塞爾委員會認(rèn)為，采用單一的方法計量信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，既不可取也不可行。相反，對于這兩種風(fēng)險，分別采用三種不同方法有助于提高風(fēng)險敏感度，并允許銀行和監(jiān)管當(dāng)局選擇他們認(rèn)為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場狀況的一種或幾種方法。處理這兩種風(fēng)險的三種主要方法，如表1所示：信用風(fēng)險操作風(fēng)險(1)標(biāo)準(zhǔn)法(1)基本指標(biāo)法(2)IRB初級法(2)標(biāo)準(zhǔn)法(3)IRB高級法(3)高級計量法2．第二支柱：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查對風(fēng)險的判斷和資本充足率的考核僅考察銀行是否符合最低資本要求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。此，新協(xié)議提出的監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查突出了銀行和監(jiān)管當(dāng)局都應(yīng)提高風(fēng)險評估的能力。毫無疑問，任何形式的資本充足率框架，在一定程度上都落后于復(fù)雜化程度高銀行不斷變化的風(fēng)險輪廓，特別考慮到這些銀行充分利用新出現(xiàn)的各種業(yè)務(wù)機遇。因此，這就需要監(jiān)管當(dāng)局對第二支柱給予充分的重視。在修改新協(xié)議的過程中，巴塞爾委員會不斷完善第二支柱的內(nèi)容。其中一項工作涉及壓力測試(stress testing)。信用風(fēng)險IRB法銀行的資本要足以抵御惡劣及不確定的經(jīng)濟環(huán)境。應(yīng)要求這類銀行對其體系進行足夠保守的壓力測試，其目的是估測在惡劣環(huán)境出現(xiàn)時銀行需進一步增加多少資本。銀行和監(jiān)管當(dāng)局要利用測試結(jié)果作為確保銀行持有一定量超額資本的一項手段。一旦資本水平下滑，監(jiān)管當(dāng)局可要求銀行降低風(fēng)險，確?，F(xiàn)有的資本可滿足最低資本要求及壓力測試反映出的結(jié)果。3．第三支柱：市場紀(jì)律第三支柱是第一支柱和第二支柱的補充。鼓勵市場紀(jì)律發(fā)揮作用，其手段是制定一套信息披露規(guī)定，使市場參與者掌握有關(guān)銀行的風(fēng)險輪廓和資本水平的信息。由于新協(xié)議允許銀行使用內(nèi)部計量方法計算資本要求，公開的信息披露則十分重要。通過強化信息披露來強化市場紀(jì)律，新協(xié)議第三支柱對幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險、提高穩(wěn)定性好處很多?！景咐u析】隨著銀行國際化的發(fā)展，金融風(fēng)險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢不斷增強，在各國金融監(jiān)管當(dāng)局之間尋求某種協(xié)調(diào)和合作便成為必要。幾十年來，國際社會一直就此進行不懈的努力。為金融機構(gòu)和金融活動尋求某種國際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)各國貨幣當(dāng)局的監(jiān)管行為，就是這種努力的一個重要方面。新舊巴塞爾資本協(xié)議是國際銀行業(yè)監(jiān)管中里程碑式的文獻，在國際銀行業(yè)監(jiān)管中已經(jīng)并將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。銀行資本對一國金融安全性的影響，除了在正常市場環(huán)境下抵御銀行資產(chǎn)損失的作用之外，還在于自有資本在約束銀行經(jīng)理道德風(fēng)險方面的重要作用。銀行經(jīng)理的道德風(fēng)險指銀行經(jīng)理為了自身和股東的利益承擔(dān)過大的資產(chǎn)風(fēng)險，從而損害存款人的利益和增加銀行破產(chǎn)可能性的行為。在有限責(zé)任制下，銀行經(jīng)理和股東傾向于高風(fēng)險的貸款或投資，因為如果冒險成功，扣除利息支出后的全部收益歸股東和銀行經(jīng)理所有；而當(dāng)冒險失敗時，股東和經(jīng)理的最大損失是投入銀行的股本，其余的損失由債權(quán)人負(fù)擔(dān)。資本充足率的提高，將使銀行股東和經(jīng)理承擔(dān)的損失份額上升，促使他們更加重視資產(chǎn)的安全和加強風(fēng)險管理，這就是自有資本的在險資本效應(yīng)(capitalinrisk effect)。由三大支柱所構(gòu)成的新協(xié)議，代表著最新的銀行風(fēng)險監(jiān)管理念。首先，它強調(diào)銀行資本水平要更全面、更充分地反映銀行的風(fēng)險。即風(fēng)險覆蓋范圍更大，除信用風(fēng)險外，還包括市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險等多種風(fēng)險。其次，強調(diào)資本水平要更敏感、更準(zhǔn)確地反映銀行的實際風(fēng)險水平。第三，強調(diào)監(jiān)管資本要求與經(jīng)濟資本要求的統(tǒng)一，使資本充足水平與銀行的實際風(fēng)險水平相統(tǒng)一。第四，強調(diào)信息披露和市場紀(jì)律約束在資本監(jiān)管及整個銀行監(jiān)管中的重要性。新協(xié)議也勾畫出了一個具有“三道防線”的新的銀行風(fēng)險監(jiān)管架構(gòu)。第一道防線是，商業(yè)銀行要建立科學(xué)、有效的內(nèi)部風(fēng)險管理體系，以及時識別、評價、監(jiān)測和控制各種風(fēng)險。新協(xié)議鼓勵商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法，用以科學(xué)計量借款人及債項的違約概率，在一定違約概率下的損失率，并由此確定借款人作為一種外部監(jiān)管，要重點檢查、評估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風(fēng)險，是否已經(jīng)制定了科學(xué)、穩(wěn)健的風(fēng)險管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識別、計量、控制各種風(fēng)險的內(nèi)部風(fēng)險管理體系。第三道防線是，督促和規(guī)范商業(yè)銀行及時、充分、客觀披露經(jīng)營、財務(wù)、風(fēng)險及資本方面的信息，提高商業(yè)銀行經(jīng)營及風(fēng)險的透明度。通過強化市場紀(jì)律，使其他市場主體可以對銀行進行完善的風(fēng)險評估，通過來自市場的壓力迫使銀行有效配置資金，保持金融體系的安全性與穩(wěn)健性。新資本協(xié)議較之舊資本協(xié)議的最大創(chuàng)新之處，在于不再將資本監(jiān)管視野局限在狹隘的最低資本監(jiān)管上，而是最低資本、外部監(jiān)管和市場紀(jì)律三大支柱三管齊下，并特別強調(diào)三大支柱應(yīng)互為犄角，低水平或局部性地實施某一個或某兩個支柱均不足以確保銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。在銀行風(fēng)險日益多元化的今天．上述規(guī)則無疑契合了銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢，也向各國監(jiān)管當(dāng)局提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管不再是依據(jù)簡單規(guī)則判斷銀行的資本充足狀況，而是首先要分析銀行的內(nèi)部風(fēng)險模型和風(fēng)險管理方法，監(jiān)管當(dāng)局必須具備合格的審核和判斷能力。與1988年的資本協(xié)議一樣，新資本協(xié)議不是國際法，對各國政府、監(jiān)管當(dāng)局及商業(yè)銀行并不具有強制約束力或法律效力。但它反映了當(dāng)今先進的風(fēng)險管理技術(shù)和監(jiān)管理念與實踐，代表了資本監(jiān)管的大方向。堅持以風(fēng)險為主的監(jiān)管戰(zhàn)略，是各國監(jiān)管部門總結(jié)出的一條重要經(jīng)驗。隨著新協(xié)議在將來的正式出臺和主要國際金融市場正式實施新協(xié)議，新協(xié)議也必將對完善我國的銀行審慎監(jiān)管制度和對商業(yè)銀行特別是大銀行的風(fēng)險管理發(fā)揮重要的影響。14 /