外匯交易ppt課件(2)-資料下載頁
2025-04-28 22:12本頁面
【正文】 易的靈活性增強(qiáng) 。 (3) 外匯期權(quán)的 費(fèi)率不固定 。 33 外匯期權(quán)交易的作用 外匯期權(quán)對于買方而言，其主要作用是通過購買期權(quán)，增強(qiáng)了交易的靈活性，可以有權(quán)選擇有利于自己的匯率進(jìn)行外匯買賣， 消除匯率變動(dòng)帶來的損失，謀取匯率變動(dòng)帶來的收益。 在進(jìn)出口貿(mào)易中，如果進(jìn)口商事先采用的是外匯期權(quán)交易，那么在匯率變動(dòng)不利于自己的情況下，就可能通過放棄履行期權(quán)，而使其損失僅限于其所預(yù)付的期權(quán)費(fèi)。但如果采取外匯期貨交易，那么到期時(shí)就必須實(shí)際履行期貨交易業(yè)務(wù)。如果外匯期貨發(fā)生虧損，也就必須用現(xiàn)貨的盈利來彌補(bǔ)這種虧損，這樣套期保值的作用便大打折扣了。正是基于以上的原因，對于進(jìn)出口商和其他有外匯收付需要的客戶而言，當(dāng)他們對匯率未來的走勢沒有把握時(shí)，就可參與外匯期權(quán)交易，這樣既可防止匯率發(fā)生不利變動(dòng)帶來的損失，又可獲取匯率有利變動(dòng)的利益。但是同時(shí)，無論客戶最終是否執(zhí)行期權(quán)，作為買入方必須支付高額的期權(quán)費(fèi)。 34 小 結(jié) 外匯交易是國際金融活動(dòng)中的重要問題，實(shí)務(wù)性、技術(shù)性很強(qiáng)。 20世紀(jì) 80年代以來金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，使人眼花繚亂。目前國際金融市場上已知的金融衍生產(chǎn)品多達(dá) 1200多種，這些金融產(chǎn)品最主要的有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和票據(jù)發(fā)行便利五大類。 在本章中主要介紹了基礎(chǔ)性的外匯交易：即期外匯交易和遠(yuǎn)期外匯交易。此外還對外匯擇期交易、外匯互換交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易業(yè)務(wù)等方面金融衍生交易的內(nèi)容作了闡述與介紹。要求學(xué)生掌握傳統(tǒng)的和創(chuàng)新的外匯交易業(yè)務(wù)的內(nèi)容與做法，掌握不同外幣不同交割期限之間的折 (套 )算原則和技巧。其中難點(diǎn)部分是：遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易業(yè)務(wù)有關(guān)計(jì)算。重點(diǎn)需要掌握的部分是：即期外匯交易和遠(yuǎn)期外匯交易?；Q交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易業(yè)務(wù) 。 35 復(fù)習(xí)思考題 1. 名詞解釋 (1) 外匯市場 (2) 即期外匯交易 (3) 遠(yuǎn)期外匯交易 (4) 擇期外匯交易 (5) 掉期交易 (6) 套匯交易 2. 問答題 (1) 簡述外匯市場構(gòu)成與功能。 (2) 遠(yuǎn)期外匯交易有哪些作用 ? (3) 外匯期貨交易有哪些特點(diǎn)？外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯 交易的區(qū)別體現(xiàn)在哪些 方面？ (4) 外匯買賣的交割日期如何確定 ? (5) 試述外匯期權(quán)交易的特點(diǎn)與作用。 (7) 套利交易 (8) 外匯期貨交易 (9) 外匯期權(quán)交易 (10)看漲期權(quán) (11)看跌期權(quán) 36 復(fù)習(xí)思考題 3. 計(jì)算題 (1) 假設(shè)在某月某日某一時(shí)刻，某外匯市場的外匯行情如下： 香港： 1美元 =紐約： 1英鎊 =倫敦： 1英鎊 =試問：能否進(jìn)行地點(diǎn)套匯？若能，應(yīng)如何進(jìn)行操作？ 若有 100萬港元，套匯者最多能獲得多少利潤？ (2) 某日在香港外匯市場上，即期匯率為 1美元 =， 3個(gè)月遠(yuǎn)期升水為 70/80點(diǎn)。試計(jì) 算 3個(gè)月期美元的遠(yuǎn)期匯率。 37
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