學(xué)習(xí)目標(biāo)1,傳統(tǒng)的外匯交易2,外匯衍生交易-資料下載頁
2025-04-29 06:26本頁面
【正文】 行或不執(zhí)行購買（或出賣）的期權(quán)合約。 歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日當(dāng)天向?qū)Ψ叫?，決定執(zhí)行或放棄購買（或出賣） 的期權(quán)合約。美式期權(quán)比歐式期權(quán)靈活，期權(quán)費用也比較高。 按照購買者的買賣方向分為買進期權(quán)和賣出期權(quán)。 買進期權(quán)又稱看漲期權(quán)，簡稱買權(quán)。它是指合約的購買者有權(quán)在合約期滿或期滿之前以約定匯率購進約定數(shù)量的外匯、也有權(quán)不買，以避免該種貨幣匯率大幅度上漲帶來的損失。 賣出期權(quán)又稱看漲期權(quán)，簡稱賣權(quán)。它是指合約的購買者有權(quán)在合約期滿或期滿之前以約定匯率賣出約定數(shù)量的外匯、也有權(quán)不賣，以避免該種貨幣匯率大幅度下跌帶來的損失。 以基礎(chǔ)資產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)分為現(xiàn)匯期權(quán)、外匯期貨期權(quán)等?，F(xiàn)匯期權(quán)是指期權(quán)買方有權(quán)在期權(quán)到期日或之前，以協(xié)定匯價購入或出售一定數(shù)量的某種外匯現(xiàn)貨。外匯期貨期權(quán)交易是指期權(quán)買方有權(quán)在到期日或之前，以協(xié)定的匯價買進或出售一定數(shù)量的某種外匯期貨， 即買入看漲期權(quán)可使期權(quán)買方按協(xié)定價格取得外匯期貨的多頭地位；買入看跌期權(quán)可使期權(quán)買方按協(xié)定價格建立外匯期貨的空頭地位。 （三）外匯期權(quán)交易的特點 不論是履行外匯交易的合約還是放棄履行外匯交易的合約，外匯期權(quán)買方支付的期權(quán)交易費都不能收回。 外匯期權(quán)交易的協(xié)定匯率都是以美元為報價貨幣。 外匯期權(quán)交易一般采用標(biāo)準(zhǔn)化合同。 外匯期權(quán)交易的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)是不對等的，即期權(quán)的買方擁有選擇的權(quán)利，期權(quán)的賣方承擔(dān)被選擇的權(quán)利，不得拒絕接受。 外匯期權(quán)交易的買賣雙方的收益和風(fēng)險是不對稱的，對期權(quán)的買方而言，其成本是固定的，而收益是無限的；對期權(quán)的賣方而言，其最大收益是期權(quán)費，損失是無限的。 （四）外匯期權(quán)交易的應(yīng)用
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