學(xué)習(xí)目標(biāo)1,傳統(tǒng)的外匯交易2,外匯衍生交易-文庫(kù)吧
2025-04-14 06:26 本頁(yè)面
【正文】 套匯 , 三地套匯也稱三角套匯。 二、遠(yuǎn)期外匯交易 遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指買(mǎi)賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成書(shū)面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。 （一）遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn) 遠(yuǎn)期外匯交易是銀行通過(guò)電話、電傳等通訊工具與其他銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶之間進(jìn)行的交易。 在遠(yuǎn)期外匯合約中，匯率、貨幣種類、交易金額、交割日期等內(nèi)容因時(shí)因地而異，由買(mǎi)賣雙方自行決定，無(wú)通用標(biāo)準(zhǔn)的限制。 遠(yuǎn)期外匯交易是無(wú)限制的公開(kāi)活動(dòng)，任何人都可以參加，買(mǎi)賣雙方可以直接進(jìn)行交易，也可通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行交易。 遠(yuǎn)期外匯交易主要在銀行之間進(jìn)行，個(gè)人和小公司參與買(mǎi)賣的機(jī)會(huì)較少。買(mǎi)賣的價(jià)格由銀行報(bào)出，并且交易中沒(méi)有共同的清算機(jī)構(gòu)，交易的盈虧在規(guī)定的交割日結(jié)算。 遠(yuǎn)期外匯交易除銀行有時(shí)對(duì)小客戶收一點(diǎn)保證金外，沒(méi)有交納保證金的規(guī)定。 （二）遠(yuǎn)期外匯交易的作用 利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值。 遠(yuǎn)期外匯交易可以用來(lái)調(diào)整銀行的外匯頭寸。 利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯投機(jī)。 （三）遠(yuǎn)期外匯交易的類型 定期遠(yuǎn)期外匯交易 擇期交易 （四）遠(yuǎn)期匯率與利率之間的關(guān)系 遠(yuǎn)期匯率與有關(guān)貨幣的利率有密切關(guān)系，遠(yuǎn)期匯率的升、貼水是以即期匯率為本金、以兩種貨幣利差為利率、從成交到交割日這段時(shí)間內(nèi)所產(chǎn)生的利息。用公式表示： 升 (貼 )水 = 即期匯率 （ A 貨幣利率－ B貨幣利率 ) 天數(shù) 247。 360 (五 ) 遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià) 定期遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià) （ 1）直接報(bào)價(jià)。即直接標(biāo)出遠(yuǎn)期外匯的買(mǎi)入價(jià)和賣出價(jià)，它適用于銀行與客戶之間的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣。 （ 2
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