任務(wù)遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)-文庫吧
2025-04-16 22:16 本頁面
【正文】 期貼水 ●低利率貨幣遠(yuǎn)期升水 ●遠(yuǎn)期差價(jià)（升水或貼水） ● =即期匯率 （報(bào)價(jià)貨幣利率 基準(zhǔn)貨幣利率） 天數(shù) /360 ●遠(yuǎn)期買入差價(jià) =即期買價(jià) （報(bào)價(jià)貨幣拆入利率 基準(zhǔn)貨幣拆入利率） 天 數(shù) /360 ●遠(yuǎn)期賣出差價(jià) =即期賣價(jià) （報(bào)價(jià)貨幣拆出拆出利率 基準(zhǔn)貨幣拆出利率） 天 數(shù) /360 ●練習(xí) ●假設(shè)今天的即期匯率 USD/HKD=● 6月期美元與港幣利率分別是 4％和 6％。 ●計(jì)算你預(yù)期的 6月期 USD/HKD遠(yuǎn)期差價(jià)和遠(yuǎn)期匯率各為多少？ ● 二、遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià) ●直接報(bào)價(jià)，銀行與客戶之間 ●點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)，同業(yè)交易之間 ● 三、標(biāo)準(zhǔn)日期遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 ● 遠(yuǎn)期差價(jià) ●小 /大，加法 ●大 /小，減法 ● 例 4 遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 SPOT RATE 1MTH 2MTHS 3MTHS DEM GBP ● 練習(xí)，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。 SPOT 1MTH 2MTHS 3MTHS 6MTHS 12MTHS GBP DEM CHF FRF JPY EUR ● 四、非標(biāo)準(zhǔn)日期遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 ● 遠(yuǎn)期匯率 =即期匯率 +即期匯率 （報(bào)價(jià)貨幣利率 基準(zhǔn)貨幣利率） 天數(shù) /360 ● ，向內(nèi)插補(bǔ)計(jì)算 ●計(jì)算步驟 ●（ 1）求出不標(biāo)準(zhǔn)交割日前后的兩個(gè)最接近該日的遠(yuǎn)期升貼水點(diǎn)數(shù)的差額； ●（ 2）用求出的點(diǎn)數(shù)差額除以這兩個(gè)日期之間的天數(shù)，得每一天的點(diǎn)數(shù)； ●（ 3）每日點(diǎn)數(shù)乘以前面一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)日期與不標(biāo)準(zhǔn)交割日之間的天數(shù)； ●（ 4）把（ 3）的結(jié)果與前一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)日期的遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)相加。 ● 例 5 某銀行的客戶需要賣出遠(yuǎn)期瑞郎 1000萬，成交日為 2月 29日，即期交割日為 3月 4日，遠(yuǎn)期交割日為 7月 15日。客戶收入美元金額是多少？ 市場信息： 即期匯率： USD/CHF 交割日 2月 29 日星期四 即期交割日 3月 4日星期一 遠(yuǎn)期交割日 7月 15日星期一 3個(gè)月點(diǎn)數(shù) 90/85 6個(gè)月點(diǎn)數(shù) 178/170 3個(gè)月天數(shù)計(jì)算 92天 6個(gè)月天數(shù)計(jì)算 184天 不標(biāo)準(zhǔn)天數(shù) 41天 ● 分析 ： ● 即期匯率 USD/CHF= ● 第一步： 3個(gè)月期與 6個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)差 = ● 第二步：每日升或貼水點(diǎn)數(shù) 247。 （ 18492） = ● 第三步： 3個(gè)月期與 7月 15日之間 41天內(nèi)升或貼水的點(diǎn)數(shù) 41= ● 第四步： 7月 15日的遠(yuǎn)期匯率 （ ） = ● 即期匯率： USD/NLG ● 3個(gè)月期點(diǎn)數(shù) ● 41天點(diǎn)數(shù) ● 直接遠(yuǎn)期匯率 所以，客戶賣出 1000萬瑞郎獲得美元為 1000 247。 =（萬美元） ●練習(xí) 某客戶與銀行簽訂一份遠(yuǎn)期合約，買入遠(yuǎn)期瑞士法郎，交易日為 5月 6日，交割日為 7月 18日。 ●市場信息： ●即期匯率： USD/CHF = ● USD年利率為 4%， CHF年利率為 6% ● 2個(gè)月升水 50 ● 3個(gè)月升水 90 ●向客戶報(bào)出 7月 18日的 USD/CHF的遠(yuǎn)期匯率？ ●五、遠(yuǎn)期外匯交叉匯率的計(jì)算 例 ● 即期匯率 USD/SGD ● 3個(gè)月 90/95 ● 即期匯率 USD/CAD ● 3個(gè)月 155/150 ● 求 CAD/SGD的遠(yuǎn)期交叉匯率 ● 五、遠(yuǎn)
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