【正文】 （過(guò)橋過(guò)路費(fèi)等）：2565萬(wàn)元④水電費(fèi)：a、b、估算年耗電165萬(wàn)度c、水電費(fèi)合計(jì)=a＋b=變動(dòng)成本：①＋②＋③＋④=(滿負(fù)荷年)滿負(fù)荷年總成本費(fèi)用＝主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（1）滿負(fù)荷年?duì)I運(yùn)收入：29794萬(wàn)元（2）年均經(jīng)營(yíng)成本：（3）年均總成本：（4）年均利稅總額：（5）投資利潤(rùn)率：%（6）借款償還期（含2年建設(shè)期）：（7）投資回收期（稅后，含2年建設(shè)期）：（8）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）：% （9）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后，ic=7%）：1萬(wàn)元 （10）盈虧平衡點(diǎn)（滿負(fù)荷年）：%不確定性分析 項(xiàng)目評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)自估算和預(yù)測(cè)，有一定程度的不確定性。為了分析不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需要進(jìn)行不確定性分析，估計(jì)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可靠性。（1）盈虧平衡分析盈虧平衡分析是根據(jù)滿負(fù)荷生產(chǎn)年份的收入、成本費(fèi)用和稅金等數(shù)據(jù)通過(guò)公式或作圖求得盈虧平衡點(diǎn)（BEP）。經(jīng)計(jì)算，滿負(fù)荷年（整個(gè)計(jì)算期的第5年）BEP（生產(chǎn)能力利用率）％。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）計(jì)算公式如下： 固 定 成 本BEP＝ ──────────────────100% 營(yíng)業(yè)收入－可變成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加盈虧平衡點(diǎn)預(yù)測(cè)中涉及到的變量之間的關(guān)系也可以通過(guò)繪制圖形的方式更加直觀地反映出來(lái)。%，%時(shí)，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)保本。上圖中點(diǎn)劃線以內(nèi)區(qū)域?yàn)樘潛p區(qū)，點(diǎn)劃線以外區(qū)域?yàn)橛麉^(qū)。從靜態(tài)分析看，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（2）敏感性分析本項(xiàng)目做了所得稅前、后全部投資的敏感性分析，分別對(duì)建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入各單因素正負(fù)變動(dòng)5%時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等因素的影響程度。表82 敏感性分析報(bào)表項(xiàng) 目?jī)?nèi)部收益率(%)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(萬(wàn)元)投資回收期(年)稅 前稅 后稅 前稅 后稅 前稅 后基本方案 建設(shè)投資增加5% 建設(shè)投資減少5% 營(yíng)業(yè)收入增加5% 營(yíng)業(yè)收入減少5% 經(jīng)營(yíng)成本增加5% 經(jīng)營(yíng)成本減少5% 價(jià)格、成本各增加5% 從上表可見，在三個(gè)變動(dòng)因素中，營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)的敏感度次之，而建設(shè)投資變動(dòng)的影響最小。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析各項(xiàng)指標(biāo)合理，具有較好的投資回收能力，借款償還能力和較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論：項(xiàng)目可行。九、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及控制風(fēng)險(xiǎn)措施（一）項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目投資總額估算為21600萬(wàn)元，其中項(xiàng)目單位自籌資金17280萬(wàn)元，某煤電股份有限公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)，自籌資金部分有保證。項(xiàng)目建設(shè)資金中申請(qǐng)銀行貸款6480萬(wàn)元，已與銀行達(dá)成意向承諾。本項(xiàng)目是促進(jìn)現(xiàn)代物流服務(wù)業(yè)發(fā)展，有效拉動(dòng)內(nèi)需，抵御金融危機(jī)沖擊的重大舉措，符合國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策，得到各級(jí)政府和社會(huì)的充分支持。綜上所述，項(xiàng)目建設(shè)融資是有保證的，融資基本風(fēng)險(xiǎn)不大。（二）項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目取得了相關(guān)批準(zhǔn)文件。工程勘察設(shè)計(jì)、工程招標(biāo)等前期工作已開始啟動(dòng)，并將很快開工建設(shè)，工程進(jìn)展順利。項(xiàng)目場(chǎng)址區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，交通條件優(yōu)越。某場(chǎng)址距合徐高速公路入口僅9公里，離符夾鐵路青龍山編組站也只有7公里，公路鐵路都可利用。這些都為項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)行打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。消彌建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)的措施，主要是嚴(yán)格按照工程建設(shè)合同制、監(jiān)理制、驗(yàn)收制的有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)工程管理和竣工驗(yàn)收，確保達(dá)到優(yōu)質(zhì)、安全和預(yù)期目標(biāo)。（三）項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別資金風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目投資較大，資金是否及時(shí)到位，影響到工程的進(jìn)度，存在一定的資金風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)包括方案、工程地質(zhì)、施工與工期等存在的各種不確定性給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)主要有原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、同經(jīng)銷商的合作風(fēng)險(xiǎn)、儲(chǔ)備和庫(kù)存活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸和搬運(yùn)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，低價(jià)劣質(zhì)生產(chǎn)產(chǎn)品的低價(jià)傾銷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家對(duì)糧食倉(cāng)儲(chǔ)的直接調(diào)控政策，如：指導(dǎo)性價(jià)格限制、稅收政策等，將直接影響到該公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)效益。社會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目與所在地互適度可能出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)社會(huì)各利益群體、當(dāng)?shù)亟M織機(jī)構(gòu)及當(dāng)?shù)丶夹g(shù)、文化環(huán)境帶來(lái)的負(fù)面影響，項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)程度分析現(xiàn)代物流服務(wù)業(yè)在我國(guó)起步較晚，人們的管理理念往往還停留在傳統(tǒng)的購(gòu)銷、調(diào)撥觀念上。要化解和控制運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，作為經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)導(dǎo)者，必須首先更新觀念，盡快掌握現(xiàn)代物流服務(wù)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理手段。大膽引進(jìn)適應(yīng)物流服務(wù)業(yè)現(xiàn)代管理人才，確保項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后的正常運(yùn)行。目前更應(yīng)隨時(shí)關(guān)注世界金融危機(jī)對(duì)外貿(mào)、內(nèi)需的沖擊和影響，盡量規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)取得較好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益，為國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。第三方物流是指由與貨物有關(guān)的發(fā)貨人和收貨人之外的專業(yè)企業(yè)，即第三方來(lái)承擔(dān)企業(yè)物流活動(dòng)的一種物流形態(tài)。將第三方物流供應(yīng)者定義為：通過(guò)合同的方式確定回報(bào)，承擔(dān)貨主企業(yè)全部或一部分物流活動(dòng)的企業(yè)。所提供的服務(wù)形態(tài)可以分為與運(yùn)營(yíng)相關(guān)的服務(wù)，與管理相關(guān)的服務(wù)以及兩者兼而有之的服務(wù)3種類型。無(wú)論哪種形態(tài)都必須高于過(guò)去的一般運(yùn)輸業(yè)者和合同運(yùn)輸業(yè)者所提供的服務(wù)。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理最大的風(fēng)險(xiǎn)，是物流資源的整合。要確保第三方物流資源的穩(wěn)定、平衡，必須從現(xiàn)在起就加強(qiáng)與潛在客戶的溝通聯(lián)系和感情公關(guān)。最終要以合同與法律的形式，確立雙方合作關(guān)系，從而取得雙贏，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以上所說(shuō)的這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本項(xiàng)目影響較小，一般不影響項(xiàng)目的可行性。表171 風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分析表序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素名稱風(fēng)險(xiǎn)程度說(shuō)明災(zāi)難性嚴(yán)重較大一般1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)√2技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)√3工程風(fēng)險(xiǎn)√4環(huán)境影響√5經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)√6管理風(fēng)險(xiǎn)√7投資估算風(fēng)險(xiǎn)√8融資風(fēng)險(xiǎn)√9財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)√10政策性風(fēng)險(xiǎn)√11社會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)√（四）防范和降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策融資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：XX*魯南面粉（集團(tuán)）有限公司積極開拓糧食倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)，積極依靠XX*市發(fā)改委爭(zhēng)取地方政府部門的財(cái)政資金和銀行的貸款。建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：公司在項(xiàng)目規(guī)劃和實(shí)施階段，通過(guò)實(shí)施招投標(biāo)制度、工程監(jiān)理制等嚴(yán)格對(duì)工程把關(guān)，最大可能的消除項(xiàng)目工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：在項(xiàng)目生產(chǎn)管理過(guò)程中，制定有效的激勵(lì)措施，吸引更多的科技人員和高素質(zhì)人才來(lái)公司工作；在融資成功后，首要任務(wù)是建立合理有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化管理模式，完善市場(chǎng)體系，提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力從機(jī)制上預(yù)防這種情況的發(fā)生。因此本項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理是可以規(guī)避的。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：項(xiàng)目從開始建設(shè)期，就把嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)放在一個(gè)重要的突出位置，加快品牌的建設(shè)，增強(qiáng)市場(chǎng)的認(rèn)同度，抵擋低價(jià)劣質(zhì)產(chǎn)品的沖擊。政策性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：目前國(guó)家對(duì)糧食倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)持積極扶持的態(tài)度，本項(xiàng)目無(wú)政策風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，從當(dāng)?shù)卣衅干a(chǎn)、技術(shù)、管理、銷售人員，帶動(dòng)地方就業(yè)，帶動(dòng)運(yùn)輸、餐飲等一批產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，項(xiàng)目區(qū)政府和人們必將對(duì)本項(xiàng)目的建設(shè)持大力支持的態(tài)度。十、工程招標(biāo)根據(jù)中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā) 展改革委員會(huì)第九號(hào)令，建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告必須增加招標(biāo)內(nèi)容 ，并作為初步設(shè)計(jì)附件與初步設(shè)計(jì)一同交項(xiàng)目審批部門審批 。在工程項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)施階段以招標(biāo)的方式選擇承包人，是保證按照競(jìng)爭(zhēng)的 條件來(lái)實(shí)施工程 的一種有效方式。通過(guò)項(xiàng)目法人與承包方簽訂明確雙方權(quán)利義務(wù)的經(jīng)濟(jì)合同，將工程 項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程納入法制化管理。（一）發(fā)包方式本項(xiàng)目可采用總承包的方式，即按照勘察設(shè)計(jì)、土建施工、設(shè)備購(gòu)置、安裝調(diào)試等內(nèi)容匯總后發(fā)包招標(biāo) 。（二）招標(biāo)形式招標(biāo)的組織形式有自行招標(biāo)和委托招標(biāo)兩種形式。具備編制相應(yīng)招標(biāo)文件 和標(biāo)底，組織開標(biāo)，評(píng)標(biāo)能力的業(yè)主可以自行招標(biāo)；凡不具備條件的業(yè)主應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的建設(shè)工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)代理招標(biāo)。本項(xiàng)目宜采用委托代理招標(biāo) ，并需要按照《工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)試行辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)第5號(hào)令）的規(guī)定向項(xiàng)目審批部門報(bào)送書面材料，并要在規(guī)定的《中國(guó)建設(shè)報(bào)》等新聞媒體上發(fā)布招標(biāo)通告。（三）招標(biāo)方式 招標(biāo)方式可分為公開招標(biāo)，邀請(qǐng)招標(biāo)和議標(biāo)等形式。本工程通過(guò)適宜的招標(biāo)方式 ，從而保證業(yè)主取得有競(jìng)爭(zhēng)力的合同。（四）招標(biāo)組織機(jī)構(gòu)成立由項(xiàng)目建設(shè)單位第一責(zé)任人為組長(zhǎng)的項(xiàng)目招標(biāo)領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)辦公室，具體負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目的招標(biāo)事宜。（五）招標(biāo)主要內(nèi)容本項(xiàng)目招標(biāo)的主要內(nèi)容為：①倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施②綜合服務(wù)大樓③汽修中心④其他建筑十一、社會(huì)評(píng)價(jià)（一）項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響分析對(duì)所在地區(qū)居民收入的影響。本項(xiàng)目的實(shí)施，增加了對(duì)項(xiàng)目所在地建設(shè)材料和勞動(dòng)力的需求，帶動(dòng)項(xiàng)目所在地周邊的農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)的發(fā)展與繁榮，最終將提高項(xiàng)目所在地的國(guó)民生產(chǎn)總值，間接增加居民收入。對(duì)所在地區(qū)不同利益群體的影響。項(xiàng)目的建設(shè)會(huì)提高從事該項(xiàng)目建設(shè)的有關(guān)材料供應(yīng)商、施工方、運(yùn)輸行業(yè)及建設(shè)用地周圍商家、農(nóng)戶、居民的收入。對(duì)所在地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)容量和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的影響。本項(xiàng)目充分利用XX*地區(qū)豐富的糧食資源和便捷的交通位置，不僅解決了X縣物資儲(chǔ)備缺倉(cāng)的困難，而且有效的提高XX*地區(qū)糧食的整體儲(chǔ)備能力和糧食中轉(zhuǎn)運(yùn)輸能力，項(xiàng)目建設(shè)將改善所在地的基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)項(xiàng)目區(qū)當(dāng)?shù)氐某擎?zhèn)化進(jìn)程將起到積極的推動(dòng)作用。（二）互適性分析項(xiàng)目建設(shè)得到了X縣委、縣政府等有關(guān)部門的大力支持，并在交通、電力、通信、供水等基礎(chǔ)市政設(shè)施方面得到有力的保障和支持，建筑原材料、設(shè)備、施工技術(shù)等各種條件也得到充分的保證。該項(xiàng)目的建設(shè)將會(huì)產(chǎn)生良好的社會(huì)效益，與X縣的社會(huì)發(fā)展形成良性互動(dòng)。（三）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目建設(shè)有利于進(jìn)一步促進(jìn)X縣的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有顯著的社會(huì)效益，基本上不存在社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。不會(huì)產(chǎn)生或者引發(fā)社會(huì)矛盾。但應(yīng)做好項(xiàng)目施工期間的管理工作，盡量減少對(duì)周邊居民日常生活的影響，處理好由此產(chǎn)生的各種矛盾，以避免由此產(chǎn)生的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。（四）社會(huì)評(píng)價(jià)結(jié)論從項(xiàng)目社會(huì)影響分析、項(xiàng)目與所在地區(qū)互適性分析和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析，可以看出，通過(guò)本項(xiàng)目實(shí)施，將有效的提高XX*地區(qū)糧食的整體儲(chǔ)備能力，有效提高物資的流通速度。項(xiàng)目具有顯著的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，必定備受多方關(guān)注和支持，雖然在建設(shè)過(guò)程甚至運(yùn)營(yíng)期間都會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響，但是，只要措施得當(dāng)，一定能將負(fù)面影響降到最低，使其正面影響最大化，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)的最終目的。綜合多方面的調(diào)查研究得出結(jié)論，本項(xiàng)目建設(shè)與X縣的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)，符合國(guó)家和地方有關(guān)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策。具有較好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。因此，項(xiàng)目的社會(huì)評(píng)價(jià)可行。 十二、結(jié)論與建議（一）結(jié)論本項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家暨省、市“十一五”規(guī)劃綱要精神和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。項(xiàng)目建成后，對(duì)保障物流通暢，促進(jìn)現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而對(duì)保障國(guó)家糧食安全，都有著深遠(yuǎn)的政治意義。項(xiàng)目建成后，將帶動(dòng)一批相關(guān)性行業(yè)，如糧食加工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等的發(fā)展，具有較好的社會(huì)效益。項(xiàng)目所處區(qū)域內(nèi)糧食資源豐富，產(chǎn)銷市場(chǎng)廣闊，建庫(kù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件具備，地方政府大力支持，為項(xiàng)目建設(shè)創(chuàng)造良好外部環(huán)境。建設(shè)單位具有多年糧食運(yùn)銷管理經(jīng)驗(yàn)，為項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理提供了可靠保障。通過(guò)對(duì)本項(xiàng)目的建設(shè)場(chǎng)址、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)方案、投資估算、市場(chǎng)環(huán)境和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等方面的論證，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較好，具有一定的盈利能力、投資回收能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，該項(xiàng)目可行。（二）建議項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行法人責(zé)任制、資本金制、招標(biāo)投標(biāo)制、工程監(jiān)理制、合同管理制及竣工驗(yàn)收制的原則，確保按期完成和工程質(zhì)量達(dá)標(biāo)。項(xiàng)目的建設(shè)必須執(zhí)行“三同時(shí)”規(guī)定，確保環(huán)境不受污染和可持續(xù)發(fā)展。大宗生產(chǎn)資料物流項(xiàng)目可行性研究報(bào)告