城投債研究報(bào)告-資料下載頁
2025-04-28 02:41本頁面
【正文】 申請發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%的債券。二、從嚴(yán)審核類對于以下兩類發(fā)債申請，要從嚴(yán)審核，有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)。（一）募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請（二）企業(yè)信用等級較低，負(fù)債率高，債券余額較大或運(yùn)作不規(guī)范、資產(chǎn)不實(shí)、償債措施較弱的發(fā)債申請資產(chǎn)負(fù)債率較高（城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)75%以上）且債項(xiàng)級別在AA+以下的債券。企業(yè)及所在地地方政府或?yàn)槠涮峁┏袖N服務(wù)的券商有不盡職或不誠信記錄。連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率高于65%的城投類企業(yè)。企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，運(yùn)營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。三、適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴(yán)審核類”兩類條件的債券外，其他均為適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類，要根據(jù)國家宏觀調(diào)控政策和債券市場發(fā)展情況，合理控制總體發(fā)行規(guī)模，適當(dāng)把握審核和發(fā)行節(jié)奏。我委將根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)行審核工作實(shí)際，不定期對上述分類范圍進(jìn)行更新調(diào)整，并及時(shí)通知各地發(fā)展改革部門。請你委根據(jù)有關(guān)審核制度安排，做好企業(yè)債券發(fā)行轉(zhuǎn)報(bào)工作。國家發(fā)展改革委辦公廳2013年4月19日附件“14濱高新”成功發(fā)行山東省第一支、全國第二支本報(bào)訊 在馬年春節(jié)即將來臨之際，由公司2014年主承銷的首只企業(yè)債—2014年濱州高新區(qū)開發(fā)投資有限公司公司債券（簡稱“14濱高新”）于1月13日成功完成發(fā)行，為公司迎來債券承銷業(yè)務(wù)開門紅。同時(shí)，“14濱高新”是我公司發(fā)行的首單省級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)城投債，也是山東省第一支、全國第二支省級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)城投債?！?4濱高新”為7年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模5億元，票面利率%，由中合中小企業(yè)融資擔(dān)保股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。經(jīng)東方金誠國際信用評估有限公司綜合評定，發(fā)行人的主體信用級別為AA，本期債券信用級別為AAA。濱州高新區(qū)成立于2009年，創(chuàng)區(qū)時(shí)間較晚，財(cái)力較為薄弱，一般預(yù)算收入僅3億元，其如初創(chuàng)期企業(yè)一樣，面臨著資金短缺的問題。通過本期5億元城投債的發(fā)行，濱州高新區(qū)獲得了長期資金的支持，為其未來的高速發(fā)展提供了基礎(chǔ)條件。在本期債券運(yùn)作過程中，濱州高新區(qū)承建并運(yùn)營的企業(yè)孵化器被科技部認(rèn)定為國家級企業(yè)孵化器，濱州高新區(qū)借本次城投債成功發(fā)行的東風(fēng)及孵化器的升級于2014年申報(bào)國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)。在“14濱高新”發(fā)行過程中，固定收益總部各相關(guān)同事共同努力，在1年期Shibor高達(dá)%、市場資金面最嚴(yán)峻的情況下，僅用4天的時(shí)間即完成了公告、簿記建檔及正式銷售的全部發(fā)行工作，獲得了發(fā)行人及投資者的認(rèn)可。除此以外，“14濱高新”是我公司首單采取DVP“款券對付”結(jié)算方式發(fā)行的債券?！?4濱高新”發(fā)行成功后，公司獲得了濱州市各級政府的高度評價(jià)，獲得了極高的市場效應(yīng)?；诖?，公司已與濱州市財(cái)政局達(dá)成了初步合作意向，計(jì)劃為其發(fā)行企業(yè)債進(jìn)行融資；公司已與濱州市博興縣簽訂了企業(yè)債券承銷協(xié)議，計(jì)劃今年為其申報(bào)城投債。值得期待的是，“14濱高新”有望成為繼威海及文登案例之后，成為公司“服務(wù)山東資本市場”新的“經(jīng)典案例”。附件“13文金灘”獲準(zhǔn)發(fā)行 由公司主承銷的2013年文登金灘投資管理有限公司公司債券（簡稱“13文金灘”）于12月19日成功獲得國家發(fā)改委發(fā)行核準(zhǔn)批復(fù)?！?3文金灘”的成功獲批，意味著文登成為繼昆山之后全國第二家一年獲批兩期城投債的百強(qiáng)縣，也標(biāo)志著該項(xiàng)目將成為公司服務(wù)山東資本市場的又一經(jīng)典案例?！ ?3文金灘”為7年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模10億元，由中國投資擔(dān)保有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，發(fā)行人的主體信用級別為AA，本期債券信用級別為AA+。 在“13文金灘”運(yùn)作過程中，項(xiàng)目組得到了各級主管部門和公司領(lǐng)導(dǎo)的大力幫助,部門各相關(guān)同事與發(fā)行人共同全面推進(jìn)，從發(fā)前期準(zhǔn)備至上報(bào)國家發(fā)改委用時(shí)僅45天，系我公司城投債項(xiàng)目用時(shí)最短、費(fèi)用最小的項(xiàng)目之一，充分體現(xiàn)了我公司扎實(shí)的項(xiàng)目操作經(jīng)驗(yàn)和良好的團(tuán)隊(duì)管理能力?！ ?3文金灘”發(fā)行核準(zhǔn)批復(fù)成功落地后，公司獲得了威海市政府及文登市政府的高度評價(jià)，獲得了極高的市場效應(yīng)?；诖?，公司于近期相繼與威海市城市開發(fā)投資有限公司、文登市城市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司簽訂了“14威海債”及“14文登債”的業(yè)務(wù)合作協(xié)議。附件“13宿遷城投債”成功發(fā)行 11月1日，由公司主承銷的2013年宿遷市城市建設(shè)投資有限公司公司債券（簡稱13宿遷城投債）成功完成發(fā)行，這是公司在蘇北地區(qū)的第一單公募債券業(yè)務(wù)?！ ”酒趥l(fā)行總額10億元，7年期固定利率債券，利率%，采用簿記建檔、集中配售的方式，通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)和上海證券交易所市場向機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行。 本期債券募集資金用于宿遷市幸福危舊棚戶片區(qū)改造保障性住房建設(shè)工程項(xiàng)目，宿遷市項(xiàng)里、雄壯河灣危舊棚戶片區(qū)改造二期保障性住房建設(shè)工程項(xiàng)目。 本期債券由江蘇洋河集團(tuán)有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，經(jīng)鵬元資信評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AA+，發(fā)行人的長期主體信用等級為AA，
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