財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)重點(diǎn)整理-資料下載頁
2025-04-25 13:05本頁面
【正文】 /流動(dòng)負(fù)債5. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債比率/股東權(quán)益總額100%6. 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額 =1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1資產(chǎn)負(fù)債率）7. 已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用企業(yè)運(yùn)營能力分析指標(biāo)（1） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 式中的賒銷收入凈額=銷售收入—現(xiàn)銷收入—銷售退回、折讓、折扣。（2） 存貨周轉(zhuǎn)率（重要）是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷貨成本與平均存貨的比值，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨 平均存貨為期初存貨和期末存貨的平均數(shù)。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率（3） 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。 營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)周期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（4） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（重要）是企業(yè)銷售收入與平均總額的比值。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)獲利能力分析指標(biāo)（1） 銷售利潤率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤與銷售凈收入的比率銷售凈利率=凈利潤/銷售凈收入100%銷售凈收入是指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。（2）資產(chǎn)凈利率也稱資產(chǎn)利潤率或資產(chǎn)收益率，是企業(yè)稅后利潤與資產(chǎn)總額的比率。 資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn)100%（3） 凈資產(chǎn)收益率也稱凈值報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、所有者權(quán)益收益率，是企業(yè)一定期間所有者的投資報(bào)酬率，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤與平均所有者權(quán)益的比率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100%（4） 每股收益市盈率是指普通股每股市價(jià)為每股收益的倍數(shù)。 市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 其中普通股每股收益=（凈利潤優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股總股數(shù)若沒有發(fā)行優(yōu)先股，則不用減去。（5） 每股股利是指股利總額與期末普通股股份總指數(shù)之比。 每股股利=現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù) 名詞解釋1. 財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其形成的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行管理；是遵循資金運(yùn)動(dòng)的客觀規(guī)律，按照國家法律、政策和企業(yè)財(cái)務(wù)通則，有效組織資金運(yùn)動(dòng)，正確處理企業(yè)與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心的綜合管理。2. 財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)，必然與有關(guān)各方發(fā)生種種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，通過資金運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，成為財(cái)務(wù)關(guān)系。3. 貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資會(huì)增加價(jià)值，增加的價(jià)值就是貨幣時(shí)間價(jià)值，也稱為資金時(shí)間價(jià)值。4. 資本成本資本成本也稱長期資金成本，是指企業(yè)取得各種長期資金在生產(chǎn)經(jīng)營中使用而付出的代價(jià)。5. 資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資金籌集來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。6. 經(jīng)營杠桿在某一固定成本條件比重的作用下，銷售量變動(dòng)對(duì)息稅前利潤產(chǎn)生的作用，被稱為經(jīng)營杠桿。7. 財(cái)務(wù)杠桿企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，無論EBIT多少，債務(wù)利息是不變的，于是，當(dāng) EBIT增大時(shí)，每1元EBIT所負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)相對(duì)減少，從而給投資者EPS帶來更大幅度的提高。這種債務(wù)對(duì)投資者收益的影響稱作財(cái)務(wù)杠桿。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比值，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫已獲利息倍數(shù)。內(nèi)含報(bào)酬率內(nèi)含報(bào)酬率是指投資項(xiàng)目實(shí)際可望達(dá)到的收益率，即能使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，又稱為內(nèi)部收益率或內(nèi)部報(bào)酬率。它反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率。年金年金是指一定時(shí)期內(nèi)等額、定期的系列收支。它具有兩個(gè)特點(diǎn)：一是金額相等；二是時(shí)間間隔相等。簡答題利潤最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)概念含混不清： 會(huì)計(jì)利潤容易受到人為操縱；沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；忽略了權(quán)益資本的成本；難以協(xié)調(diào)投資者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者、國家之間的關(guān)系；導(dǎo)致企業(yè)對(duì)社會(huì)效益與宏觀效益的排斥。普通股股東所擁有的權(quán)利（1）對(duì)企業(yè)的管理權(quán)： ①投票權(quán)、②查賬、③阻止越權(quán)的權(quán)利。（2）分享盈余的權(quán)利 （3）出售或轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利（4）優(yōu)先認(rèn)股權(quán) （5）剩余財(cái)產(chǎn)的要求權(quán)優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）利用優(yōu)先股融資的優(yōu)點(diǎn)①優(yōu)先股沒有固定的到期日，不用償還本金。②股利的支付既固定，又有一定彈性。 ③保持普通股股東的控制權(quán)。④從法律上講，優(yōu)先股屬于自有資金，因而，優(yōu)先股擴(kuò)大了權(quán)益基礎(chǔ)，可適當(dāng)增加企業(yè)的信譽(yù)，加強(qiáng)企業(yè)的借款能力。（2）利用優(yōu)先股融資的缺點(diǎn)①優(yōu)先股成本很高。 ②優(yōu)先股融資的限制較多。 ③可能會(huì)成為一項(xiàng)較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）普通股融資的優(yōu)點(diǎn)①普通股不構(gòu)成固定費(fèi)用。 ②普通股無固定的到期日，不用償還。③普通股可作為債權(quán)人損失的緩沖，發(fā)行普通股可增加企業(yè)信用保障。④普通股有時(shí)比債券發(fā)行得快。 ⑤利用普通股融資的風(fēng)險(xiǎn)小。（2）普通股融資的缺點(diǎn)①出售普通股將使投票權(quán)和控制權(quán)分散給新股東。 ②普通股的資本成本較高。資本成本的意義 資本成本的概念廣泛運(yùn)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的許多方面。對(duì)于企業(yè)籌資來講，資本成本是選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)，企業(yè)力求選擇資本成本最低的籌資方式。對(duì)于企業(yè)投資來講，資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目、決定投資取舍的重要標(biāo)準(zhǔn)。資本成本還可用作衡量企業(yè)經(jīng)營成果的尺度，即經(jīng)營利潤率應(yīng)高于資本成本，否則表明業(yè)績不佳。企業(yè)將現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的重要原因是什么 現(xiàn)金流量的增加是企業(yè)生存、發(fā)展的基礎(chǔ)；采用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實(shí)際。估計(jì)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)注意哪些問題 實(shí)際現(xiàn)金流量原則；區(qū)分相關(guān)成本與非相關(guān)成本；不要要忽視機(jī)會(huì)成本；要考慮投資方案對(duì)企業(yè)其他部門的影響；要重視對(duì)凈營運(yùn)資金的影響 公司稅后利潤的分配順序是怎樣的第一，計(jì)算可供分配的利潤 第二，計(jì)提法定公積金第三，計(jì)提任意公積金 第四，向股東（投資者）支付股利（分配利潤）剩余股利政策的基本原理是怎樣的 剩余股利政策的理論依據(jù)是MM理論。根據(jù)MM理論，在完全理想狀態(tài)下的資本市場中，公司的股利政策與普通股每股市價(jià)無關(guān)，故而股利政策只需隨著公司投資、融資方案的制定而自然確定。常見的長期/短期償債能力有哪些短期：短期償債能力也稱為變現(xiàn)能力，這類指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。、長期：這類指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、已獲利息倍數(shù)等。
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