【正文】 60。投資估算及融資方案一、投資估算（一）投資估算依據(jù)2000年《某縣建筑工程預(yù)算定額》。2000年《某縣建筑工程費(fèi)用定額》。某縣《渝東建設(shè)工程造價(jià)信息》。本地建筑市場(chǎng)綜合價(jià)格。設(shè)備價(jià)格及安裝費(fèi)參考當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格?！俄?xiàng)目可行性研究指南》、《建設(shè)項(xiàng)目投資估算方法》。（二）投資估算內(nèi)容項(xiàng)目投資估算應(yīng)由固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金兩部分組成。固定資產(chǎn)投資由以下方面組成：建（構(gòu)）筑物基礎(chǔ)及主體工程費(fèi)用。建（構(gòu)）筑物工程包括場(chǎng)坪、生產(chǎn)廠房、庫(kù)房、辦公綜合樓、生產(chǎn)及輔助配套用房和設(shè)施工程等組成。設(shè)備購(gòu)置及安裝工程費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置及安裝工程包括機(jī)器設(shè)備、供氣設(shè)施、供電設(shè)施、供水設(shè)施、消防設(shè)備。工程建設(shè)其它費(fèi)用其它費(fèi)包括土地征用補(bǔ)償，工程勘察設(shè)計(jì)等前期工作費(fèi)，建設(shè)單位管理費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、員工培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活用具購(gòu)置費(fèi)、環(huán)保、綠化及污水處理費(fèi)。其中：土地使用費(fèi)按園區(qū)有關(guān)規(guī)定估算工程勘察設(shè)計(jì)管理費(fèi)按建筑工程費(fèi)的2%估算建設(shè)單位管理費(fèi)按建設(shè)直接投資的5%估算工程保險(xiǎn)、員工培訓(xùn)、環(huán)保、綠化、污水處理等費(fèi)用適當(dāng)估算?；绢A(yù)備費(fèi)本項(xiàng)目按工程建設(shè)直接費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的5%估算。鋪底流動(dòng)資金估算項(xiàng)目所需流動(dòng)資金主要用于購(gòu)買(mǎi)原材料、支出工資等。，按全額流動(dòng)資金的30%納入投資總額，其余生產(chǎn)性流動(dòng)資金在項(xiàng)目投入生產(chǎn)后，申請(qǐng)商業(yè)銀行解決。建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分⑴根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目不計(jì)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。⑵建設(shè)期利息按貸款投入量計(jì)算。（三）投資估算結(jié)果，其中：，。二、資金籌措（一），%。（二），%。三、資金使用計(jì)劃項(xiàng)目建設(shè)期2年，資金使用計(jì)劃：（一）2004年7月2005年6月，；（二）2005年7月2006年6月。附表：186《資金籌措及資金使用計(jì)劃表》資金籌措及資金使用計(jì)劃表表186序號(hào)項(xiàng)目資金籌措資金使用計(jì)劃金額比例%合計(jì)總投資1業(yè)主自籌2銀行貸款合計(jì)三、本章附表表181《投資估算匯總表》第十九章經(jīng)濟(jì)效益分析一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù)、原則和方法（一）依據(jù)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以國(guó)家計(jì)委頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）為依據(jù)，并參考《投資項(xiàng)目可行性研究指南》；《中華人民共和國(guó)公司法》及其實(shí)施細(xì)則；《中華人民共和國(guó)增值稅法》及其實(shí)施細(xì)則；《中華人民共和國(guó)所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則；財(cái)政部頒為的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及近年會(huì)計(jì)制度改革的有關(guān)規(guī)定；國(guó)家和當(dāng)?shù)卣C發(fā)的其他有關(guān)規(guī)定。（二）原則本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以動(dòng)態(tài)分析為主，并輔以若干主要靜態(tài)指標(biāo)的分析；以定量分析為主，定性分析為輔的原則；本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)在計(jì)算期內(nèi)價(jià)格及成本，均不考慮通貨膨脹因素；本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)遵循效益與費(fèi)用計(jì)算口徑一致的原則；本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)遵循資本保全原則。當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)時(shí)，總投資的建設(shè)投資（靜態(tài)和動(dòng)態(tài)）、流動(dòng)資金等投入資本，則分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。（三）評(píng)價(jià)方法本項(xiàng)目采用直接計(jì)算新增費(fèi)用和效益的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算（一）本項(xiàng)目的計(jì)算期定為15年，其中：建設(shè)期為2年，試生產(chǎn)期2年，達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力生產(chǎn)期11年。試生產(chǎn)期第1年生產(chǎn)負(fù)荷為80％，第2年生產(chǎn)負(fù)荷為90％；正常生產(chǎn)期的生產(chǎn)負(fù)荷為100％。（二）本項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為15%。三、產(chǎn)品總成本費(fèi)用分項(xiàng)估算（正常年）原料：生產(chǎn)水煮豬鬃的原料是生豬鬃，每年需生鬃5000噸。輔料：。水、電、煤消耗：，；；年耗電40萬(wàn)千瓦時(shí)，；年耗煤7080噸。產(chǎn)品包裝：產(chǎn)品包裝按銷(xiāo)售收入的1%計(jì)算。工資及福利費(fèi)，根據(jù)項(xiàng)目人數(shù)定員及人均年工資和福利費(fèi)進(jìn)行測(cè)算。生產(chǎn)工人1350人。福利費(fèi)按工資總額的14%估算。（包括福利費(fèi)）。折舊及攤銷(xiāo)，土地使用費(fèi)（無(wú)形資產(chǎn)促銷(xiāo)）按照10年攤銷(xiāo)，機(jī)器設(shè)備按照10年折舊，房屋建（構(gòu)）筑物按照30年折舊。維修及養(yǎng)護(hù)費(fèi)用，維修及養(yǎng)護(hù)費(fèi)用主要指項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)期間各項(xiàng)建筑物、設(shè)備設(shè)施定期維修、養(yǎng)護(hù)所發(fā)生的支出。根據(jù)企業(yè)及同行業(yè)的現(xiàn)有水平進(jìn)行測(cè)算。占年折舊額的30%。財(cái)務(wù)費(fèi)用，本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)費(fèi)用包括生產(chǎn)期的投資貸款利息和流動(dòng)資金貸款利息。%計(jì)算；，(試)產(chǎn)期申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)銀行短期借款解決。管理費(fèi)用，管理費(fèi)用指企業(yè)行政管理部門(mén)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括：管理人員工資、公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、勞保費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、稅金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等費(fèi)用，根據(jù)企業(yè)及同行業(yè)的現(xiàn)有水平,按銷(xiāo)售收入的5%進(jìn)行測(cè)算。銷(xiāo)售費(fèi)用按產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的3%估算，用于產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、保險(xiǎn)以及銷(xiāo)售人員的工資、福利、產(chǎn)品廣告宣傳費(fèi)用支出。各年的總成本、單位成本、固定成本、變動(dòng)成本的計(jì)算和金額，詳見(jiàn)附表192《成本費(fèi)用及物耗估算表》、附表193《總成本費(fèi)用測(cè)算表》。四、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和增值稅及附加稅費(fèi)測(cè)算（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售收入測(cè)算本項(xiàng)目產(chǎn)品（水煮豬鬃），（含稅），各年的數(shù)量和收入的計(jì)算和金額，詳見(jiàn)附表191《產(chǎn)品銷(xiāo)售收入及稅金測(cè)算表》。（二）銷(xiāo)售稅金測(cè)算本項(xiàng)目的產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金為增值稅，銷(xiāo)項(xiàng)稅率17%，進(jìn)項(xiàng)（抵扣）%，出口退稅6%，%，并按應(yīng)交增值稅額交納附加稅費(fèi)。其中城市維護(hù)建設(shè)稅5%、教育費(fèi)附加3%、交通重點(diǎn)建設(shè)附加費(fèi)4%。，各年的各種稅費(fèi)的計(jì)算和金額，詳見(jiàn)附表191《產(chǎn)品銷(xiāo)售收入及稅金測(cè)算表》。（三）所得稅測(cè)算根據(jù)國(guó)家主管部門(mén)的規(guī)定，本項(xiàng)目的所得稅稅率為33%，有關(guān)計(jì)算和金額詳見(jiàn)附表194《損益及利潤(rùn)分配表》。五、經(jīng)濟(jì)效益。六、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（一）%；（二）；（三）；（四）%；（五）%；（六）%，大于基準(zhǔn)收益率15％；（七），大于0；（八）。（九）。從以上評(píng)價(jià)結(jié)果可知，%，高于基準(zhǔn)收益率15%，%；%。計(jì)算期內(nèi)正常年銷(xiāo)售收入（含稅）可達(dá)24000萬(wàn)元；。因此，通過(guò)上述分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)可知，本項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益，在財(cái)務(wù)上是可行的。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的具體數(shù)據(jù)及計(jì)算，詳見(jiàn)下列附表：附表：191《產(chǎn)品銷(xiāo)售收入及稅金測(cè)算表》；192《成本費(fèi)用及物耗估算表》；193《總成本費(fèi)用測(cè)算表》；194《損益及利潤(rùn)分配表》；195《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表》。196《投資貸款償還計(jì)劃表》七、不確定性分析（一）盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）%為：BEP(%)=年固定成本/(年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入年變動(dòng)成本年稅金及附加)100%=()100%=%用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP（產(chǎn)量）為：BEP（產(chǎn)量）=3000 (噸)%=（噸）保本營(yíng)業(yè)收入保本營(yíng)業(yè)收入=%=營(yíng)業(yè)收入安全邊際額=實(shí)際營(yíng)業(yè)收入保本營(yíng)業(yè)收==安全邊際率=安全邊際額/營(yíng)業(yè)收入100%=100%=%盈虧平衡示意圖盈虧平衡分析結(jié)論盈虧平衡計(jì)算結(jié)果和示意圖表明，%，，即可保本經(jīng)營(yíng)。%，說(shuō)明項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較低，有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（二）敏感性分析本項(xiàng)目基本方案經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)，是在營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用和建設(shè)投資等因素基本前題一定的情況下進(jìn)行的。項(xiàng)目在實(shí)施期間以及在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間各因素不會(huì)一成不變。一些因素的變化，可能會(huì)對(duì)項(xiàng)目的可行性產(chǎn)生影響，甚至導(dǎo)致項(xiàng)目的不可行。為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，必須進(jìn)行敏感性分析，找出影響項(xiàng)目效益變化的因素及影響程度，以便提前預(yù)防和控制。本項(xiàng)目就投資總額，經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售收入三大因素分別發(fā)生單因素變化時(shí)，計(jì)算出對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益的影響程度。其結(jié)果如下表：表197《敏感性分析表》敏感性分析表（稅前）表197項(xiàng)目基本方案銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本項(xiàng)目投資+5%5%+5%5%+5%5%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%影響程度(+、)0+++敏感性分析示意圖：敏感性分析結(jié)論：%（稅前），通過(guò)單因素（其他因素不變）上升或下降5%的計(jì)算，得出的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與基本方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行對(duì)比分析，可以看出三大因素中變化最大的影響因素是經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售收入兩大因素。在項(xiàng)目實(shí)施建設(shè)和建成后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，采取有效措施，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)成本的最小化，銷(xiāo)售收入的最大化，以發(fā)揮項(xiàng)目的綜合經(jīng)濟(jì)效益。第二十章　社會(huì)效益分析（一）仁發(fā)有限公司3000噸水煮豬鬃項(xiàng)目建成后，它的建成，有效的緩解產(chǎn)業(yè)空虛化。（二）項(xiàng)目是勞動(dòng)密集型企業(yè)，可新增直接就業(yè)崗位1500余個(gè)，可安排企業(yè)下崗職工、城鎮(zhèn)無(wú)業(yè)人員和農(nóng)村富余勞動(dòng)力就業(yè)，使他們能夠就地安居樂(lè)業(yè)。（三）項(xiàng)目需大量的生豬鬃作原料，可帶動(dòng)養(yǎng)豬業(yè)的發(fā)展。有利于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促使養(yǎng)殖業(yè)，特別是養(yǎng)豬業(yè)逐步走向規(guī)?；?、規(guī)范化，帶動(dòng)農(nóng)村貧困人口脫貧致富。（四）項(xiàng)目每年可直接創(chuàng)造增值稅及其附加稅費(fèi)1200多萬(wàn)元,創(chuàng)所得稅近380多萬(wàn)元,對(duì)國(guó)家地方財(cái)政稅收有較大貢獻(xiàn)。（五）項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，還可帶動(dòng)當(dāng)?shù)剡\(yùn)輸業(yè)的發(fā)展（年進(jìn)出貨運(yùn)量近萬(wàn)噸），并帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展，壯大當(dāng)?shù)厝肆?、物流的流通，推?dòng)地方經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。第二十一章　項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析一、本項(xiàng)目為出口創(chuàng)匯項(xiàng)目，目前市場(chǎng)需求重大，效益可觀，產(chǎn)品的技術(shù)含量不是簋多，在這種情況下，容易出現(xiàn)無(wú)限度的無(wú)序發(fā)展，勢(shì)必引起激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、原料搶購(gòu)等現(xiàn)象。從而將會(huì)給本項(xiàng)目帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。二、項(xiàng)目占用流動(dòng)資金較大，如果不能獲得銀行流動(dòng)資金貸款支持，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，也將成為項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。三、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、不過(guò)關(guān)，企業(yè)管理水平低下，經(jīng)營(yíng)決策失誤等，均會(huì)給項(xiàng)目造成風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)主目前情況看，業(yè)主管理水平較高、產(chǎn)品質(zhì)量很穩(wěn)定，銀行的信譽(yù)度也較高，獲得貸款支持不成問(wèn)題。第二十二章結(jié)論與建議一、結(jié)論（一）項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，可緩解庫(kù)區(qū)產(chǎn)業(yè)空虛化，項(xiàng)目產(chǎn)品外銷(xiāo)，可出口創(chuàng)匯。（二）項(xiàng)目可提供就業(yè)崗位1500多個(gè)，有利于庫(kù)區(qū)移民安居樂(lè)業(yè)。（三）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模適度，方案合理，對(duì)環(huán)境基本無(wú)污染。（四）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，社會(huì)效益顯著。綜上所述，項(xiàng)目建設(shè)是必要的和可行的。二、建議（一）可研報(bào)告完成后，應(yīng)立即作手同開(kāi)戶(hù)銀行聯(lián)系，使項(xiàng)目能得到銀行的貸款支持，以保證項(xiàng)目建成后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金貸款，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行。（二）立即著手原料收購(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的布置。5000噸原料（生豬鬃），是個(gè)不小的數(shù)目。必須盡快建立原料收購(gòu)網(wǎng)絡(luò)，以保證正常生產(chǎn)的原料供應(yīng)