【正文】 于每年年度終了時，對其進行全面檢查，合理預計可能發(fā)生的損失并據(jù)以計提資產減值準備。例如：短期投資 短期投資跌價準備委托貸款 委托貸款減值準備應收款項 壞賬準備存 貨 存貨跌價準備長期投資 長期投資減值準備固定資產 固定資產減值準備在建工程 在建工程減值準備無形資產 無形資產減值準備新的金融企業(yè)會計制度也做了相同的規(guī)定。金融企業(yè)除應計提上述減值準備外，還應計提貸款損失準備和抵債資產減值準備。按照中國人民銀行《銀行貸款損失準備計提指引》的規(guī)定，貸款損失準備包括一般準備、專項準備和特種準備，并對計提范圍、比例、程序、會計處理與信息披露等做了詳細規(guī)定。因此，對貸款按其風險程度進行分類并據(jù)以計提貸款損失準備不僅是我國金融監(jiān)管當局，也是我國財政主管部門對商業(yè)銀行資產管理和財務會計管理所提出的共同要求。金融企業(yè)會計制度還規(guī)定，如果金融企業(yè)濫用會計估計，應當作為重大會計差錯，按照重大會計差錯更正的方法進行會計處理，即金融企業(yè)因濫用會計估計而多提或少提的資產減值準備，在轉回的當期，應當遵循原渠道沖回或補計的原則（如原追溯調整的，當期轉回時仍然追溯調整至以前各期；原從上期利潤計提的，當期轉回時仍然調整上期利潤），不得作為增加當期利潤的處理。三、資產轉換與還款來源償付銀行貸款本息需要的是現(xiàn)金，而不是其他任何東西。在正常的情況下，還貸所需要的現(xiàn)金資源來源于資產轉換，因此，資產轉換為現(xiàn)金構成還款的基本來源。（一）資產轉換周期資產轉換周期是指銀行信貸資金由金融資本轉化為實物資本，再由實物資本轉化為金融資本的過程。研究資產轉換周期，其意義在于，其一，資產轉換周期的長短，一般應該是銀行確定貸款期限的主要依據(jù)。有些貸款逾期，就是因為貸款合同期限短于資產轉換周期。其二，資產轉換周期的內容，為貸款目的和還款來源提供非常有用的信息。因此，必須非常重視對貸款項目的資產轉換周期的研究。資產轉換循環(huán)分為經營性循環(huán)和資本性循環(huán)。一個經營循環(huán)通常包括：投入現(xiàn)金采購商品或原材料，接著生產商品或提供服務，然后銷售商品，最后收款轉化為現(xiàn)金幾個過程。一個資本循環(huán)通常包括：投入現(xiàn)金購置設備，經過若干經營循環(huán)，逐步收回現(xiàn)金的一系列過程。顯然，經營循環(huán)是流動資產循環(huán)，而資本循環(huán)是包括固定資產和流動資產在內的全部資本循環(huán)。二者的關系是，一個資本循環(huán)包含若干個經營循環(huán)。經營循環(huán)和資本循環(huán)中產生的現(xiàn)金流出和流入的時間差異，決定了借款人不同的融資需求。以經營循環(huán)為例，其資產轉換周期及其融資情況可圖示如下。資產轉換周期圖示：資產轉換周 期購入存貨100從銀行借款+80從供應商賒賬+20支付人工、電費等成本費用60利潤（或虧損）20出售貨物+180歸還銀行貸款80歸還供應商20 如圖所示，假設一個借款人需要購買100萬元的原材料用于生產，他從銀行貸款80萬元支付給供貨商，不足部分的20萬元由供貨商提供賒賬。借款人在取得原材料之后，著手開始生產產品。在生產過程中，企業(yè)用現(xiàn)金支付人工、電費等成本費用60萬元，產品生產成本為160萬元（80+20+60）。產品出售后獲得180萬元的銷售收入。假設貨款全部收回，即獲得180萬元的經營活動現(xiàn)金流入，在歸還100萬元債務，扣除60萬元資金墊付后，企業(yè)獲利20萬元。這就是借款人的一個資產轉換周期。借款人經營活動的核心內容即為資產轉換循環(huán)。在持續(xù)經營的情況下，這種循環(huán)并不會因此而停止，借款人為維持下一次的周期循環(huán)，又會從銀行及供貨商獲得借款，用于購買下一階段生產所需用的原材料。這種循環(huán)是周而復始的，如果哪一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)風險，對整個轉換周期的其他環(huán)節(jié)都會有重大影響。銀行貸款進入借款人的資產轉換循環(huán)，其面臨的風險是顯而易見的。（二）經營性循環(huán)周期與融資需求期資產轉換循環(huán)需要資金的支持。在經營規(guī)模確定的情況下，一般說來，資產轉換周期越短，所需要投入的資金越少；資產轉換周期越長，所需要投入的資金就越多。如果借款人的資產轉換周期不穩(wěn)定，則借款人對資金的需要亦具有不確定性，而當借款人的資產轉換周期較長且較為穩(wěn)定時，借款人對資金的需求時限及其金額也就具有可確定性。因此，資產轉換周期長短及其穩(wěn)定性是影響貸款資產風險的重要因素。借款人經營運轉的各個環(huán)節(jié)的變化都可能影響經營性循環(huán)周期的變化，從而也會影響到資本性循環(huán)同期的變化。從會計角度看，經營性循環(huán)周期主要由存貨持有天數(shù)和應收賬款周轉期兩個部分組成。由于供應商的商業(yè)信用可以自動滿足一部分融資需求，因此經營循環(huán)的融資需求期就等于經營性循環(huán)周期減去應付賬款周轉期。示例說明如下：應收賬款回收期 34天+存貨持有天數(shù) 46天=經營性循環(huán)周期 80天應付賬款周轉天數(shù) 36天=融資需求期 44天一般說來，融資需求期為正數(shù)，但在有些行業(yè)可能會出現(xiàn)負值的情況，如零售業(yè)、餐飲連鎖業(yè)等。負的融資需求期意味著企業(yè)將回收的貨款用來進行投資生利一段時期后，才歸還供應商的應付賬款，當然就不需要向銀行貸款。（三）資產轉換風險影響還款能力判斷借款人還款可能性及其概率大小是貸款風險分類的核心所在。一般說來，在資產轉換正常情況下，借款人即使不賺錢，也能夠如期還款，除非貸款期限短于轉換周期，或者借款人有錢不還。因此，資產能夠如期變現(xiàn)是借款人歸還銀行貸款的充分必要條件。如果資產轉換的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)梗阻，不但會影響借款人如期歸還貸款，而且還會增加逾來逾多的融資需求。因為資產轉換周期拖長后，原有的貸款到期就沒有經營現(xiàn)金流量用于歸還，而企業(yè)經營循環(huán)是周而復始的，新一輪經營循環(huán)又需要投入資金，這就會形成新的融資需求，并且，資金占用時間越長，所背負的利息也就逾大，這又會形成一塊額外的融資需求。我們可以借用前述資產轉換周期示例引證上述觀點。假如該借款人出售貨物的收入不是180萬元，而是160萬元，只要貸款期限不短于資產轉換周期，則160萬元的現(xiàn)金流入在用于歸還80萬元的銀行貸款和20萬元的供應商賒賬后，剩余60萬元恰好彌補60萬元的自有資金墊付。這種不盈不虧的境況可以讓上述經營循環(huán)在原有規(guī)模上持續(xù)進行下去 當然價格要維持不變。所以，沒有利潤也能夠還款。但是，如果資產轉換的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)梗阻，比如存貨積壓，或者貨物銷售后不能如期收回貨款，則貸款到期時必定不能履行100萬元的還款義務，且下一輪經營循環(huán)又會產生160萬元乃至更多的融資需求。資產轉換期限拖得越長，融資需求就會越大，貸款損失的風險也就越高。因此，分析借款人資產營運能力，識別融資需求類型以主動規(guī)避貸款風險是銀行信貸管理的重要職責。關于融資需求的類型，大體上有以下幾種：一是因季節(jié)性采購和銷售而產生的融資需求；二是因銷售增長而產生的融資需求；三是因存貨周轉期延長而產生的融資需求；四是因應收賬款回收期延長而產生的融資需求；五是因固定資產更新而產生的融資需求；六是因生產能力擴大而產生的融資需求。在貸款實務中，借款人在貸款申請中會列出貸款的用途，如流動資金貸款或固定資產貸款。但我們應該明白，真正的原因應該是：借款人無法從自身經營運轉中獲得所需的資金，因而需要通過外部融資來滿足資金需要。銀行對借款人資金短缺的原因作出分析，掌握真正的貸款目的，就可以進而確定該筆貸款的金額和期限，同時，對借款人合理的償付來源渠道、金額、期限安排等也可予以明確，從而可以對借款人的償付能力進行分析。銀行一般通過資產轉換周期與融資需求分析，來識別貸款用途和還款來源。（四）還款來源及其風險還款來源主要有營業(yè)現(xiàn)金流量、資產出售（或抵債）、借新還舊、抵押品清償、擔保人償還等。不同的來源，其穩(wěn)定性和可變現(xiàn)性不同，成本費用也不同，風險程度也有所區(qū)別。一般說來，通過正常經營所獲得的現(xiàn)金流量是償還債務最有保障的來源。依靠擔保抵押或重新籌資，由于不確定因素較多和成本較高，風險也就較大。另外，正如前所述，貸款支持的資產轉換周期越長，所存在的變數(shù)也就越多，貸款所面臨的風險也就越大。因此，對于具體貸款項目的管理，必須確定目前的還款來源是什么，與合同約定的是否一致，進而判斷最后可用于償還貸款的來源有多大風險。一般說來，還款來源風險可通過以下三個預警信號來進行判斷： （1）貸款目的與借款人原定計劃不同；（2）與貸款目的不一致的償付來源；（3）與借款人主營業(yè)務無關的貸款目的或償付來源。比如，借款人申請一筆短期貸款，其約定的還款來源是銷貨款，但后來借款人告知銀行，由于產品銷售受阻，產品大量積壓，貨款要在出售房產以后才能歸還。這時銀行就要考慮房產變現(xiàn)的能力以及變現(xiàn)的可能結果，進而判斷其還款的可能性有多大，是否能夠足額還款。借款人無論用何種來源還款，都必須付出現(xiàn)金（或等值資產）。有人將利潤、折舊等視為還款來源，這是值得商榷的。如前所述，一個企業(yè)是否有盈利與該企業(yè)能否及時償還貸款并不能劃等號。通常認為企業(yè)有盈利就能還款，實際情況卻并不盡然。有的企業(yè)盡管有利潤且數(shù)額巨大，但由于沒有足夠的現(xiàn)金凈流入而不能還款，有的企業(yè)盡管沒有盈利甚至虧損，但只要有足夠的現(xiàn)金凈流入，完全可能如期償還貸款。如果考慮到借款人的品行（還款意愿），則情況就更為復雜。同理，折舊如果不能轉換為現(xiàn)金流量，也不能充當還款的來源。從這個意義上說，真正的還款來源只有一個，那就是現(xiàn)金。四、資產質量的存量分析（一）為什么要分析資產質量既然還款用的是現(xiàn)金，而現(xiàn)金來源于資產轉換，資產能否順利地轉換為現(xiàn)金，很大程度上取決于資產的質量，因此，分析貸款資產質量并根據(jù)其風險狀況提取貸款損失準備金，就成為貸款風險管理的基本內容。這里所指稱的“資產”是指借款人所運作的實體資產而并非銀行賬面信貸資產。其理由是，銀行貸款資產在經過貸款發(fā)放程序后，其實體已進入借款人手中經營運作，轉化為借款人的流動資產和固定資產；銀行賬表上的信貸資產已經只是一個“數(shù)字”，是虛擬資產。虛擬資產的風險取決于借款企業(yè)實體資產的質量。因此，分析貸款資產的風險必須以借款企業(yè)的實體資產為對象。這里所指稱的“質量”是從資產轉換風險即資產價值損失的角度來衡量的“質量”，并非指資產的物理或化學質量，盡管后者與前者有一定的相關關系。分析資產質量風險，可以從存量、流量以及二者的相互影響和印證等多維角度來進行。其基本依據(jù)是：（1）所有的資產都是有風險的；（2）每個資產項目的風險大小是不同的；（3）資產質量風險既有存量風險，又有流量風險，且二者相互轉換；（4）借款人的資產質量風險在一定條件下即轉化為財務風險（償債風險），從而釀成貸款資產風險。分析貸款資產質量風險有不同的思路和方法，如財務分析、現(xiàn)金流量分析、非財務因素分析以及信用支持分析等。這些已在有關篇目作了專題介紹。這里作者把自己有關這一課題的一點研究心得介紹給讀者，以期引起爭鳴。需要特別說明的是，這個分析思路和方法并不是對現(xiàn)行分析體系的否定，而是對它們的補充和印證。首先介紹存量風險分析。（二）存量風險分析的基本思路以借款人所應計提的各項資產減值準備為基本依據(jù)，計算資產安全存量分類數(shù)量和總量，計算公式是：安全存量分類數(shù)量=該類資產賬面報告值—該類資產應計提減值準備安全存量合計=∑（該類資產賬面報告值—該類資產應計提減值準備）以安全存量值代替存量報告值進行財務比率計算分析計算安全邊際和安全邊際率安全邊際本是管理會計學中的一個概念，其含義是指企業(yè)實際（或計劃）銷售量（或銷售額）超過保本銷售量（或銷售額）的部分。以安全邊際除以銷售量（或銷售額），即為安全邊際率。安全邊際越大，安全邊際率越高，則企業(yè)的經營就越安全。這里引入的安全邊際概念不同于管理會計學的概念。我們從債權人和所有者的立場分別定義安全邊際。對債權人而言，其安全邊際為企業(yè)安全存量總額與企業(yè)負債總額的差額。它表示可變現(xiàn)資產總額超出需償付負債總額的程度，安全邊際越大，則債權人的債權就越有保障。以安全邊際除以安全存量總額即為安全邊際率。計算公式如下：債權人安全邊際=企業(yè)安全存量總額—企業(yè)負債總額債權人安全邊際率=債權人安全邊際/安全存量總額100%安全邊際的意義可圖示如下： 負 債 安全邊際 安全存量總額 關于安全邊際率與安全程度的關系，我們提出以下參考數(shù)據(jù)： 安全邊際率 安全程度 40%以上 很安全 30%—40% 安全 20%—30% 比較安全，但應關注 20%以下 危險從安全邊際率與貸款風險分類的對應關系看，大體上，上述前兩個檔次對應的是正常類貸款，20%—30%檔次對應的是關注類貸款，20%以下檔次對應的是不良貸款（次級、可疑、損失類）。當然，這只是一個輔助性的印證指標，具體分類應按照分類程序，從多維角度綜合考量。對于所有者而言，其安全邊際等于企業(yè)安全存量總額減去負債總額與資本金之和后的差額。計算公式為：所有者安全邊際=企業(yè)安全存量總額—（負債總額+資本金）所有者安全邊際率=所有者安全邊際/安全存量總額100%所有者安全邊際的意義是企業(yè)安全存量在償付負債后，所有者投入資本的保障程度。顯然，這個安全邊際越大，安全邊際率越高，投資人投入的資本就越安全。資產質量存量風險評價根據(jù)上述定量分析的結果，對企業(yè)資產質量狀況和財務風險進行綜合評估。以下試以簡例說明存量風險分析的程序。假設DEF公司1998年度末的資產負債表如下表所示：DEF公司資產負債表 （1998年12月31日）