【正文】 率、凈資產(chǎn)收益率等。第五十二條 公司視公司實際情況，結(jié)合財務(wù)分析方法中比較法、比率分析法、因素分析法的特點，選定公司財務(wù)分析方法。通過財務(wù)分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，提出進一步改善企業(yè)內(nèi)部管理的措施，最終達到股東財富最大化。附則一：企業(yè)經(jīng)濟評價指標：(一) 反映資產(chǎn)負債水平和支付能力指標：1. 資產(chǎn)負債率，也稱舉債經(jīng)營比率或負債比率，用于衡量企業(yè)負債水平高低情況，這一比率越高，債權(quán)人承擔風險也就越大。這樣在企業(yè)資金運用和股利分配等方面將受到債權(quán)人的強烈約束。負債比率過低，則企業(yè)經(jīng)營過于保守，在企業(yè)舉債利率低于資本收益率的情況下，可考慮舉債經(jīng)營。西方國家一般認為，這個比率以不超過50%為宜，如果低于50%，則說明債權(quán)人提供資金的保障程度高，如果大于100%，則表明企業(yè)資不抵債，已達到破產(chǎn)的警戒線。資產(chǎn)負債率=負債總額100%全部資產(chǎn)總額2. 流動比率，也稱短期償債能力比率、營運資本率、2：1比率等，用于衡量企業(yè)在某一時點償付即將到期債務(wù)的能力，即衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還債務(wù)的能力。西方國家一般認為這個比率以200%為宜，所以也稱2：1比率。如比率過高，說明企業(yè)資金沒有有效的利用，影響企業(yè)的獲利能力，過低說明企業(yè)償債能力不足。流動比率=流動資產(chǎn)100%流動負債3. 速動比率，也稱1:1比率，用于衡量企業(yè)在某一點時運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)能力，它是對流動比率的補充，更能表明企業(yè)的短期償債能力，但應(yīng)注意應(yīng)收債權(quán)中是否存在著無法收回的呆滯債權(quán)。速動比率=流動資產(chǎn)存貨待攤費用100%流動負債(二) 反映企業(yè)營運能力的指標：1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，也稱收賬比率，用于衡量企業(yè)銷售是否正常，即售出的貨物及提供的勞務(wù)能否及時收回貨款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是快是慢（以周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示）。比率越大，說明收款效率越高，資金周轉(zhuǎn)越快，償還能力越強，呆賬壞賬越少，反之亦然。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額100%平均應(yīng)收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款余額 + 期末應(yīng)收賬款余額）247。2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)賒銷凈額= 銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回折讓折扣注：由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不對外公布，所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入計算。2. 存貨周轉(zhuǎn)率，用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況（次數(shù)或天數(shù)），反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度，即反映庫存有否正常，存貨是否能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要又能及時變現(xiàn)，存貨周轉(zhuǎn)率高，說明周轉(zhuǎn)快，積壓少，銷售效率高，因此利潤也就大。存貨周轉(zhuǎn)率的進一步分析可通過原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)率情況加以考察。存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本100%平均存貨成本平均存貨成本=（期初存貨成本 + 期末存貨成本）247。2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率是對流動比率、速動比率的補充。如果企業(yè)負債偏高，短期支付能力偏緊，但只要應(yīng)收賬款能及時回籠和存貨能及時變現(xiàn)，則其償還到期債務(wù)還是有保障的。3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度（次數(shù)或天數(shù)）和營運狀況。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售收入100%流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額= （期初流動資產(chǎn)余額 + 期末流動資產(chǎn)余額）247。24. 產(chǎn)品銷售率，用于衡量企業(yè)的產(chǎn)銷銜接和市場狀況。產(chǎn)品銷售率=工業(yè)銷售產(chǎn)值100%工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價）(三) 反映企業(yè)盈利能力和資本保值增值的指標：1. 銷售利潤率，用于衡量企業(yè)銷售收入的獲利水平。銷售利潤率=利潤總額100%產(chǎn)品銷售凈收入產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。2. 總資產(chǎn)利潤率，用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力?？傎Y產(chǎn)利潤率=利潤總額100%平均資產(chǎn)總額3. 股本收益率，用于衡量企業(yè)運用投資者投入的資本獲得收益的能力，如果該比率低于同期銀行利率，則損害投資者利潤。股本收益率=凈利潤100%股本總額4. 凈資產(chǎn)收益率，用于衡量企業(yè)運用投資者投入的全部資本（凈資產(chǎn)）獲得收益的能力。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤100%報告期末普通股份總額5. 每股凈資產(chǎn)率：用于衡量投資者投入的資本的完整性和保全性。每股凈資產(chǎn)=期末所有者權(quán)益總額股本總額6. 每股收益：用于衡量上市公司的盈利能力。每股收益=凈 利 潤100%報告期末普通股份總數(shù)(四) 反映企業(yè)投入產(chǎn)出能力的指標：1. 全員勞動生產(chǎn)率：用于衡量企業(yè)的生產(chǎn)效率和人均產(chǎn)出水平。成本費用利潤率=利潤總額100%成本、費用總額成本費用總額= 產(chǎn)品銷售成本 + 產(chǎn)品銷售費用 + 銷售稅金及附加 + 管理費用 + 財務(wù)費用企業(yè)經(jīng)濟評價指標的分析應(yīng)以成本、利潤和資金使用為主導(dǎo)，企業(yè)為加強內(nèi)部管理，可按以下公式計算檢查可比產(chǎn)品成本降低額和降低率的情況，并采取措施改進?？杀瘸杀窘档吐?可比產(chǎn)品成本降低額100%可比產(chǎn)品實際成本可比成本降低額=（可比產(chǎn)品實際產(chǎn)量上年實際平均單位成本）本年可比產(chǎn)品實際總成本，如為負數(shù)則為成本超支額。如為負數(shù)則為成本超支率。附則二：經(jīng)濟合同的管理：公司必須建立合同管理制度，明確規(guī)定內(nèi)部各部門在合同訂立和履約過程中的職責、合同修改而變更款項的結(jié)算方式和結(jié)算條件等，應(yīng)事先征求財務(wù)部意見，凡是已經(jīng)訂立生效的合同，無論其是否已經(jīng)履約，均應(yīng)妥善保管，并及時歸檔，以備查詢。附則三：七項準備管理：(一) 壞賬準備：1. 壞賬準備的計提范圍是公司的應(yīng)收款項（包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款），計提基數(shù)為年末應(yīng)收款項余額。2. 計提壞賬比率的確定，根據(jù)公司以往的經(jīng)驗及對公司現(xiàn)在客戶經(jīng)營狀況的分析，確定本公司計提壞賬準備比例采用賬齡分析法較能合理體現(xiàn)公司的估計壞賬情況，其比率確定為：1年內(nèi)按金額的3%；12年按金額的20%；23年按金額的30%；35年按金額的50%；5年以上按金額的100%。3. 當有確鑿證據(jù)表明該項應(yīng)收款項不能收回或收回的可能性不大時（債務(wù)單位破產(chǎn)、遭受嚴懲自然災(zāi)害或逾期5年以上情況發(fā)生時）可全額計提壞賬準備，但不包括：①當年發(fā)生的應(yīng)收款項；②未到期的應(yīng)收款項；③擬進行債務(wù)重組的應(yīng)收款項；④關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項；⑤無確鑿證據(jù)證明不能收回的應(yīng)收款項。4. 公司在會計報表附注中應(yīng)考慮充分披露以下內(nèi)容：全額計提壞賬準備的應(yīng)收款項，后又全額或部分收回的原因。年度實際沖銷的應(yīng)收款項及其理由，其中實際沖銷的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的應(yīng)收款項應(yīng)單獨披露。5. 公司對于不能收回的應(yīng)收款項應(yīng)認真調(diào)查原因，追究有關(guān)責任人的責任，確實無法收回的應(yīng)收款項，經(jīng)批準沖減壞賬準備。(二) 存貨跌價準備：1. 存貨跌價準備計提，系按照期末賬面單個存貨項目其成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提跌價準備。2. 公司在中期期末或年度終了時應(yīng)在對存貨進行全面盤點清查的基礎(chǔ)上進行分析，對存貨由于遭受毀損、陳舊過時、自然損耗或社會物價下降等因素影響資產(chǎn)變動的，應(yīng)對不可收回部分提取跌價準備，存貨跌價準備應(yīng)按單個存貨項目的可變現(xiàn)凈值低于賬面成本的差額提取。3. 公司在生產(chǎn)領(lǐng)用、出售已計提跌價準備的存貨時，不同時調(diào)整該項存貨的已計提的準備額，待中期期末或年度終了一并調(diào)整。(三) 短期投資跌價準備：短期投資跌價準備計提范圍系公司賬列的各項短期投資，其計提方法系中期期末或年度終了，應(yīng)按投資類別按其投資成本高于可變現(xiàn)價值部分計提跌價準備，但如某項投資占整個短期投資10%以上的，則對其采用單個項目為基礎(chǔ)計算并確定計提跌價準備，公司出售或收回短期投資時，按資產(chǎn)實際成本結(jié)轉(zhuǎn)，不即時調(diào)整該項投資已計提的跌價準備，待中期期末或年度終了一并調(diào)整。(四) 長期投資減值準備：長期投資減值準備的計提范圍系指公司賬列的各項長期投資（包括長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資），其計提方法系中期期末或年度終了，根據(jù)取得的被投資單位的經(jīng)營狀況進行分析或期末市價的分析，對由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況惡化等原因，導(dǎo)致本公司投資的可收回金額可能低于賬面價值的，則按估計可收回金額低于長期投資賬面價值的差額提取長期投資減值準備，處置長期投資時，因該項長期投資而計提的長期投資減值準備同時轉(zhuǎn)入投資收益。(五) 固定資產(chǎn)減值準備：1. 固定資產(chǎn)減值準備計提系指公司賬列各項固定資產(chǎn)，在中期期末或年度終了對固定資產(chǎn)逐項進行檢查，由于市價持續(xù)下跌，技術(shù)陳舊、損壞、長期閑置等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價值，則按估計可收回金額低于其賬面價值的差額計提固定資產(chǎn)減值準備。2. 當固定資產(chǎn)長期閑置不用，在可預(yù)見的未來不會再使用，且已無轉(zhuǎn)讓價值。由于技術(shù)進步等原因，已不可使用。雖尚可使用，但使用后產(chǎn)生大量不合格產(chǎn)品，已遭毀損，以致于不再具有使用價值和轉(zhuǎn)讓價值，其他實質(zhì)上已不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的固定資產(chǎn)。按該項固定資產(chǎn)賬面價值全額計提固定資產(chǎn)減值準備。(六) 無形資產(chǎn)減值準備：1. 無形資產(chǎn)減值準備計提系指公司賬列各項無形資產(chǎn)，在中期期末或年度終了，檢查各項無形資產(chǎn)預(yù)計給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益，對預(yù)計可收回全額低于其賬面價值額計提無形資產(chǎn)減值準備。2. 當無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)等所替代，并且無使用價值和轉(zhuǎn)讓價值。由于該項無形資產(chǎn)已超過法律保護期限，并已不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。其他足以證明已經(jīng)喪失了使用價值和轉(zhuǎn)讓價值的無形資產(chǎn)按該項無形資產(chǎn)賬面價值全額計提無形資產(chǎn)減值準備。(七) 在建工程減值準備：在建工程減值準備計提系指公司賬列各項在建工程，在中期期末或年度終了進行全面檢查，當長期停建并且預(yù)計在未來3年內(nèi)不會重新開工的在建工程，或所建項目無論在性能上，還是在技術(shù)上已經(jīng)落后，并且給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益具有很大的不確性，以及其他足以證明在建工程已經(jīng)發(fā)生減值的情形，按實際減值額計提減值準備。附則四：公司對外提供資金擔保的管理：對外提供資金擔保是一項非常具有風險的經(jīng)濟活動，公司必須按照國家有關(guān)法規(guī)制度對外提供資金擔保的管理制度，嚴格管理。公司一般不得對外企業(yè)提供資金擔保，如確需對外提供資金擔保的，500萬元以下須經(jīng)公司總經(jīng)理、董事長批準后，并報董事會審批，500萬元以上的由公司總經(jīng)理、董事長，董事會批準后，報公司股東大會討論決定。公司原則上不能對控股子公司提供擔保，公司若與控股子公司互保，必須要求其提交資金擔保申請，詳細列名稱、地址、資金用途、擔保金額、責任條款、索賠辦法、有效期等，并由其法定代表人簽字并加蓋公章，同時公司收到控股子公司要求擔保的資料后，由財務(wù)部主管負責人認真了解被擔保單位的資信情況，詳細審核資料，經(jīng)總經(jīng)理、董事長審批經(jīng)公司董事會通過，擔保審批后，由公司本級財務(wù)部與被擔保單位簽訂擔保合同，明確雙方權(quán)利義務(wù)，財務(wù)部主管負責人審核后并加蓋總經(jīng)理印章后報董事會審批。公司累計提供資產(chǎn)擔保額度，不得超過上年度末凈資產(chǎn)的50%，控股子公司除了對公司提供資金擔保后，不得隨意自行對外提供資金擔保，如確需對外提供資金擔保，則應(yīng)報公司財務(wù)部主管負責人審核并報總經(jīng)理、董事長批準后實施，公司財務(wù)部同時做好登記手續(xù)，控股子公司若擅自提供資金擔保造成損失的，要追究有關(guān)責任人的責任。公司提供的資金擔保，作為“或有負債”管理，本級財務(wù)部建立“備查簿”進行日常監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)問題，避免不必要的損失。２０ / 20