【正文】 ，可以試 著研究一下，看看是否真的像它表面看上去那么簡單（基金交易中的紅利再投也是一 種復(fù)利操作）…… 倉位控制與資金管理集萃散戶投資者如何正確把握資金的管理與運作一個成功的投資者，必須具備一套良好的資金管理、運作的策略和方法。許多投 資者在股海中費盡心力卻無所獲，缺少的不是深奧的技術(shù)，而是生存的武器——對資 金管理技巧的擁有！一、資金的運用與配置 商海中有一句至理名言叫“不熟不做”，當(dāng)你對一個投資品種還不是駕輕就熟之時，切勿全力出擊。因為當(dāng)一個投資人把所有的資金都投入到一項交易中，他的心理 會變得非常緊張，能夠獲利時，投資人會擔(dān)心這點利潤在下跌中失去，于是匆匆拋出 股票了結(jié)。而在虧損時，投資人要么期望著反彈行情，要么在設(shè)定的停損位賣掉，不 管哪一種情況出現(xiàn)，虧損都是難免的。為了避免出現(xiàn)這種情形，投資人可以考慮基于 低風(fēng)險觀念先嘗試著進(jìn)行一些小資金運作。當(dāng)?shù)谝还P資金進(jìn)場交易之后，行情或個股 的走勢完全如自己所料，第二筆、第三筆資金再相繼投入，加碼進(jìn)場。二、資金的管理和控制 當(dāng)資金的配置順利完成之后，對于每一筆資金所能承受的損失程度，也必須加以確定，以使風(fēng)險的可能性降到最低。任何交易絕不可戀戰(zhàn)，否則，將會愈陷愈深而不 能自撥。筆者經(jīng)過多年的研究，把黃金分割率用于資金的管理，取得良好的效果，在 此僅供大家參考： 倉位控制與資金管理集萃當(dāng)本金漲幅超過 ％，則讓贏利者繼續(xù)，以 ％作為止贏線，只要市值不掉頭碰上止贏線，則讓贏利者繼續(xù)，以獲得更大的利潤。在已能獲利的情況下，投 資對象已無風(fēng)險可言，如果說有風(fēng)險也只是獲利多少的問題。在冒一點點風(fēng)險的情況下，卻能賺取高額的利潤。當(dāng)本金虧損超過 21％時，則離場休息，在實踐中發(fā)現(xiàn)，不成功的操作者最大 虧損額是 21％，這是一條十分重要的警戒線，一旦虧損超過此數(shù)，未來很難再有挽回 的機(jī)會，而一些反敗為勝者也是在虧損 21％左右，重新振作再獲成功的。一旦虧損超過 21％，立即高掛免戰(zhàn)牌，徹底離場，深刻反思失敗的根源，以調(diào)好心態(tài)，以備再 戰(zhàn)。絕對不能在本金有損失的情況下再追加投資。本金遭受損失本身就已說明投資 人的操作出現(xiàn)了錯誤或市場趨勢正在發(fā)生變化，如果投資人再追加投資，就會錯上加 錯，逆勢而為。最好的方法是退出市場休整一段時間，以便讓創(chuàng)傷得到愈合，恢復(fù)平 靜心態(tài)。投資人在證券市場中，應(yīng)該反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一個目標(biāo)是：如何保護(hù)自己的資金安全。 如果資金安全得不到保證，其它的一切都無從談起，成功的投資人總是贏多輸少，而 失敗的投資人正好相反。原因就在于成功的投資人首先考慮的是資金的安全與運作， 而失敗的投資人首先考慮的是如何如賺取利潤。如果把正確的技術(shù)分析系統(tǒng)當(dāng)作股海 中搏擊之“船”的話，那資金的管理就是領(lǐng)航的帆，只有揚起希望的風(fēng)帆，才能達(dá)到 成功的彼岸！倉位控制與資金管理我這些投資倉位的方法可以說是我多年總結(jié)的很重要的經(jīng)驗，也是首次公布，之 所以公布的原因，是希望給廣大的朋友們一些科學(xué)的投資方法以感謝大家的厚愛，不 要認(rèn)為我又要繼續(xù)寫文章，只是沒有其它更好感謝大家的方式，僅以此篇向大家致以 深深的謝意！股票買賣倉位控制科學(xué)的股票投資方法和科學(xué)的建倉和出場行為是分不開的，科學(xué)的建倉、出場行 為在很大程度上可以避免眾多的風(fēng)險，使資金投入的風(fēng)險系數(shù)最小化，雖然在理論上 來講其負(fù)面的因素也可能帶來了利潤的適度降低，但股票市場是高風(fēng)險投資市場，確 定了資金投入必須考慮安全性問題，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本，在 原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤，才是科學(xué)、穩(wěn)健的投資策略。 倉位控制與資金管理集萃一般來講建倉的行為分為三個主要資金投資方式：簡單投資模式，復(fù)合投資模式，組合資金投資模式。三種模式具體的使用方法如下：一、簡單投入模式：簡單投入模式一般來講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉操作，對于任何 行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅持半倉行為，對于股票市場的 風(fēng)險投資首先要力爭做到立于不敗之地，始終堅持資金使用的積極主動的權(quán)利，在投 資一旦出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補(bǔ)倉行為，則所保留資金的投資行為也是二二配 置，而不是一次性補(bǔ)倉，二二配置是簡單投入法的基礎(chǔ)模式，簡單但具有一定的安全 性和可靠性。但二分制的缺點在于投資行為一定程度上缺少積極性。二、復(fù)合投資模式：復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有 三分制和六分制。三分制主要將資金劃分為三等份，建倉的行為始終是分三次完成，逐次介入， 對于大資金來講建倉的行為是所判斷的某個區(qū)域，因此建倉的行為是一個具有一定周 期性的行為。三分制的建倉行為一般也保留三分之一的風(fēng)險資金，相對二分制來講， 三分制的建倉行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉完畢并獲得一 定利潤的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分 制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來說更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具 積極性，但這種積極的建倉行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤的前提 下。三分制的缺點在于風(fēng)險控制相對二分制來講要低于二分制的風(fēng)險控制能力。六分制是相對結(jié)合二分制和三分制的基本特點，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點而形 成的。六分制的建倉行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份， 六等份的資金分三個階梯。A、第一階為 1 單位既占總資金的 1/6， B、第二階梯占 2 個單位既占總資金的 1/3， C、第三階為 3 單位既占總資金的 1/2。六分制的建倉行為相對比較靈活，是 A、B、C 三個階梯的資金的有效組合，可以 根據(jù)行情的不同按照（A、B、C）（A、C、B）（B、A、C）（B、C、A）（C、A、 倉位控制與資金管理集萃B）（C、B、A）六種組合使用資金，但在使用過程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險資金，同時不論在那個階梯上，資金的介入必須是以每個單位逐次遞進(jìn)。在使用 A、B、C 三種階梯的資金的同時也可以在使用 B 階的資金用二分制，使用C 階的資金使用三分制，這樣就更全面。六分制是一個相對靈活機(jī)動、安全可靠的資金投入模式，在投資行為上結(jié)合了上 面兩種方法的優(yōu)點，但缺點是在使用過程中的程序有些復(fù)雜。三、組合資金投資模式組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來劃 分，而是以投資的周期行為來劃分資金，主要分為長、中、短周期三種投資模式來決 定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為 4 等份，即長、中、短三種資金以及風(fēng)險控 制資金四部分。從上面我們可以看出來每種不同的資金的劃分以及建倉模式應(yīng)該是多角度的，所 以建倉行為是建立在執(zhí)行者準(zhǔn)確的判斷的基礎(chǔ)上，但科學(xué)的建倉行為可以更強(qiáng)的控制 了決策者的決策風(fēng)險，因此決策層的決策與科學(xué)的建倉行為是密不可分的。建倉行為不是一種單一的模式，每種模式都有自己的優(yōu)缺點，但相對比較而言， 六分法的劃分方法是比較科學(xué)的，但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況 下，我們用六分法來劃分資金投資股票，同時用二分法、三分法的控制原理來做資金 投入分析就比較簡單化，從而化繁為簡。股票買入后，就面臨著出場的問題，票面的價值永遠(yuǎn)是虛擬的價值，股票通過虛 擬的投入和拋出，從而完成資金的回籠過程，股票出場面臨著幾個關(guān)鍵的問題：一個 條件下是在有限定利潤的情況下在限定（非限定）的時間里完成所預(yù)計的利潤；在限定的時間里沒有完成預(yù)計的利潤；在限定的時間里產(chǎn)生低于平倉線要求內(nèi)（計劃承受范圍內(nèi)一般為虧損 10%做 為平倉線）的虧損；在限定（非限定）的時間內(nèi)超額完成計劃的利潤額度；限定時間內(nèi)，沒有完成利潤額度，但無虧損情況等。 倉位控制與資金管理集萃另外在非限定時間、利潤的條件下的投資行為相對比較少，因此不做重點說明。這些因素對于股票出場來說，幾乎都是要遇到的情況，因此股票的出局行為是比較復(fù) 雜的，完全按照決策人的決定一次性出局的行為，不是嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)投資態(tài)度，可能帶來的負(fù)面因素就比較多，所以股票的賣出也是要具有嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的方法的，只有將科學(xué)的方法運用好，對于股票的科學(xué)投資行為才是一個較為系統(tǒng)、完整、理智的投資行 為。下面將各種情況下的股票出場行為做以闡述。（1）在限定的時間里完成預(yù)計利潤則堅決清倉。（2）在非限定的時間里提前 完成利潤則出場 2/或出場的股票總體資金為投入的本金。在限定的時間里沒有完成所預(yù)計的利潤則堅決清倉。特殊情況下如果行情在決 策層的判定下，認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場 1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利 和被動情況，其余的 1/2 倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。在限定的時間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計的平倉線要求，則出場2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉要求，同時用所出場的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價倉位。（1）在限定時間內(nèi)超額完成預(yù)計利潤則全部出場。（2）在非限定時間內(nèi)提前 完成預(yù)計利潤則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計利潤的總和。其它的可以繼續(xù)持有。在預(yù)計的時間內(nèi)沒有利潤也沒有形成虧損則一次性出局。 以上為有條件的股票出場的總體原則，但是具體的出場在盤口上是比較復(fù)雜的，往往不是一次性的出局行為，一般來講出局決定后其股票的出貨行為大都采用 6 分制 的買入法的的（C、B、A）組合來賣出股票。這樣將股票從資金最多的層次逐步拋 出，是比較科學(xué)和適用的方法。將科學(xué)的建倉行為和出場行為有效的運用到證券投資市場是非常重要的，它是股 票的投資中重要的步驟和重要的組成部分，對于投資的安全和可靠提供了一定技術(shù)上 的保障，對于建倉和出場行為由于審視的角度不同，觀點也迥異，但一確定了最后使 用的方法，在執(zhí)行的過程中是及其嚴(yán)格的。另外，即使再科學(xué)的投資手段和方法都有 其缺點，這是因為證券市場是瞬息萬變的，科學(xué)的方法也不是處處都適用，但我們遇 到這種情況時，比如沒有買到或沒有出掉股票，但是在靈活使用上還是要有限度的， 不能因為出現(xiàn)特殊的情況就完全改變操作的主題計劃。 倉位控制與資金管理集萃散戶資金管理術(shù)一個操盤手能夠合理地運作手中的資金，就能夠使資金升值。由于人的個性不 同，操盤的風(fēng)格也不同。什么方式比較適合廣大的投資者呢？我想說的這個方法比較 適合于５萬到２０萬的投資者，你可以按我的方法進(jìn)行測試，然后不斷地修正。不買什么？ 為提高你資金運作的安全性，先給你幾個框架： 第一點：不管除權(quán)的股有多好，絕對不買！第二點：股票最后拉升后的高位橫盤整理不買?。ㄒ驗槟悴皇恰案呤帧?，所以別 買）第三點：所謂的龍頭股票在一輪的上漲后，又再度拉升，股評吹噓說龍頭又再次 的啟動，這你可不能買?。ㄈ缃诘纳钌罘浚┑谒狞c：在年底的時候絕對不買腰部的股票，也就是股價高不成低不就的股票。 該類股票風(fēng)險預(yù)告一出，你逃也逃不了。第五點：不買暴跌亂跌的股票，因為其利空的消息后面就會給你跟上。 第六點：不到大盤見底企穩(wěn)的時候，就不進(jìn)行抄底。寧可少賺點，也不去做抄底的犧牲者，要時刻記得“熊市不言底”！要買什么？你必須知道進(jìn)入股票世界，不是虧就是賺，沒有第三種選擇！所以你想賺錢就必 須冒風(fēng)險，勇敢地去承擔(dān)風(fēng)險，你才可能成為贏家。接下來再給你框定幾個條件，這幾個條件可能會加大你的風(fēng)險，但也將加大你的 收益，其結(jié)果完成要靠你本身的判斷能力了，誰也幫不了你了。第一點：大盤下跌，你必須注意滬、深兩地的漲幅排行版有哪些股票是漲多跌少 的。把這些股票圈定下來，這就是你要關(guān)注的，也將是以后要對其進(jìn)行買賣操作的股 票。最后一定要記得，股票一定要成交活躍才進(jìn)去，這樣的話才有短線行情可做。第二點：你必須去學(xué)習(xí)！如果你不懂，那快去書店買書學(xué)，主要你必須學(xué)均線系 統(tǒng)分析法、形態(tài)理論、Ｋ線組合……如果你不學(xué)的話，你的操作成功率會很低！如果你 什么都不懂，那還炒什么股??？這股票世界永遠(yuǎn)也沒有“我運氣好”這四個字！ 倉位控制與資金管理集萃資金運作最后在這上面的條件的框定后，讓我們回頭來談?wù)勝Y金怎么運作。 由于５萬到２０萬的投資者資金都不是很大，就不用太過于的去計較股票的流通盤的大小了。５萬的人可以把資金分為：２萬＼３萬。也就是說你只有兩次的交易機(jī)會。當(dāng)你 判斷一個股票后勢將可能上升，那你就要找到合適的價格買進(jìn)。如果你的第一筆２萬 進(jìn)去了，而且股票當(dāng)天就上漲讓你盈利，那請記住，你接下來要做的是這筆單明天或 者過幾天你要盈利走人。而你的３萬只能空倉！記住，只能空倉！你不能把這部分資 金再去做其他的股票！只要做到了，你的虧損概率就會大大降低。接下來要談的是，萬一買錯了怎么辦？有兩種選擇，第一種是快速止損，這就不 說了。我們主要來說第二種，怎么補(bǔ)倉。大多的人會這么操作：10 元買進(jìn) 1000 股，９元再買 1000 股補(bǔ)倉，最后自己計算 如下：持有 2000 股平均成本 元。于是當(dāng)股價反彈到 元的時候，他是不會對股 票做出操作動作的，因為他覺得股票的成本還沒到。其實這時候他該做的是最少要平掉 1300 股的倉位，然后看看股票走勢再說。因為他必須這樣想，后期的補(bǔ)倉動作已經(jīng) 救出了前期的幾百股的資金了。如果這時候出來的話不管股價下跌或者上漲，他都有 擁有操作的主動權(quán)。10 萬到 20 萬的人可以把資金分為四份：４；５４。 首先，如果你對５萬的操作風(fēng)格已經(jīng)能掌握的話，就不需要用我現(xiàn)在要說的方法了。如果你沒辦法的話，就學(xué)下面的：第一，找來兩個強(qiáng)勢的股票，但你又不能確定哪個是比較可能在短期內(nèi)馬上拉升。以