【正文】 女教育支出 12022 0 6 0一般休 閑娛樂 6000 10000 6 32070國外旅游支出 12022 16000 6 51312醫(yī) 療 保健 費 5000 10000 6 32070保 險費 5000 0 0 1 0其他支出 5000 5000 5 13265生活 總 支出 103000 60000 164353? 退休期間費用總需求分析?目前生活費打七折 103000 70% =72100元 72100 20== ?直接相乘法：第一年生活費 預(yù)期余壽 16435320= ?不考慮退休后的生活費用成長率： 第一年退休生活費 247。 定期存款利率 =164353 247。3%= 萬元?考慮投資報酬率和生活費用 上漲 率的年金現(xiàn)值系數(shù)計算法，實質(zhì)利率 r=3， 查表， n=20， i=3%的年金現(xiàn)值系數(shù) ，則 : = ≈ 預(yù)測退休收入? 退休時點的養(yǎng)老金來源 ： 國家基本養(yǎng)老金、住房公積金、醫(yī)療保險、企業(yè)年金、商業(yè)保險、個人儲蓄性養(yǎng)老金如銀行儲蓄、投資收益、 其他收入等趙先生退休后的 年收入 =45000+20220+21353 = 86353元 ?計算退休資金缺口并調(diào)整? 趙先生退休后每年資金缺口 =86353164353=﹣ 78000元 總?cè)笨?=﹣ 78000 20 =﹣ 1560000元 =﹣ 156萬元? 針對養(yǎng)老金赤字的理財策略：消腫法： 對養(yǎng)老金赤字進行分析，削減不適當(dāng)?shù)酿B(yǎng)老開支計劃，或者通過養(yǎng)老生活支出結(jié)構(gòu)調(diào)整，以合理使用養(yǎng)老金增量法： 分析家庭養(yǎng)老儲蓄能力 ,通過投資理財增加既定養(yǎng)老金 ?? 假設(shè)趙先生從現(xiàn)在到退休時的投資收益率為 9%，退休后資產(chǎn)收益率為 10%，則每年獲取 78000投資收益所需的本金為 780000（＝ 78000247。10% ），為積累這一本金，從現(xiàn)在開始的 20年里，趙先生夫婦每年需儲蓄 15246元。（＝ 780000247。 ， 為 n=20， i=9%的年金終值系數(shù)）? 計算器： n=20,i=9,pv=0,fv=780000,pmt=?趙先生退休第一年費用需求分析（單位：元）支出 項 目 退休后年支出費 用上 漲率 %復(fù)利 終值 系數(shù)(n=20年 )退休后第一年支出飲 食支出 8000 3 14448衣著美容支出 3000 1 3660房租支出 0 3 0房 貸 本息支出 0 0 1 0水 電 氣 費 、 電話費 3000 4 6573交通 費 5000 4 10955子女教育支出 0 6 0一般休 閑娛樂 10000 6 32070醫(yī) 療 保健 費 10000 6 32070國外旅游支出 16000 6 51312保 險費 0 0 1 0其他支出 5000 5 13265生活 總 支出 60000 164353調(diào)整后趙先生退休第一年費用（單位：元）支出 項 目 退休后年支出費 用上 漲 率%復(fù)利 終值 系數(shù) (n=20年 )退休后第一年支出飲 食支出 8000 3 14448衣著美容支出 3000 1 3660水 電 氣 費 、 電話費3000 4 6573交通 費 5000 4 10955一般休 閑娛樂 10000 6 32070醫(yī) 療 保健 費 3000 5 7959購買 大病保 險 4000 3 7224購買 一年期旅游 訂單10000 1 12200其他支出 5000 5 13265生活 總 支出 51000 3 108353 86353 – 108353 = 22022元 假定條件不變，即投資收益率 9%，資產(chǎn)收益率10%，則每年獲取 22022投資收益所需的本金為 22萬（＝ 22022247。10% ）， 為積累這一本金，從現(xiàn)在開始的 20年里，趙先生夫婦每年需要儲蓄的資金為 4300元 （＝ 22萬 247。 ， n=20年， i=9%對應(yīng)的年金終值系數(shù)） 鑒于趙先生現(xiàn)年 40歲，還有 20年供款期，我們建議趙先生在第一個 10年期間，選擇平衡賬戶；在第二個 10年期間選擇保本賬戶養(yǎng)老規(guī)劃學(xué)生思考案例 1（一）老李今年 40歲，打算 60歲退休，考慮到通貨膨脹的因素，退休后每年生活費大約需要 10萬元（歲初從退休基金中提?。?。老李預(yù)計可以活到 85歲，老李拿出 10萬元儲蓄作為退休基金的啟動資金（ 40歲初），并打算以后每年年末投入一筆固定的資金。老李在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報率為 9％，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報率為 6％。（ ）年 60歲的時候需要準(zhǔn)備（）元退休金才能實現(xiàn)他的養(yǎng)老目標(biāo)。 10萬元儲蓄作為退休基金啟動資金（ 40歲初），到 60歲退休這筆儲蓄會變成（）元。 10萬元儲蓄作為退休啟動資金，不考慮退休基金的其他來源，那么老李在 60歲時退休基金缺口是（）元 （）元資金才能彌補退休基金缺口。 10萬元啟動資金用于應(yīng)付某項突發(fā)事件，則老李需要修改自己的退休規(guī)劃。若假設(shè)老李希望保持退休后的生活水平，那么老李需要增加每年對退休金的投入額，新的每年投入額是（）元 養(yǎng)老規(guī)劃學(xué)生思考案例 2上官夫婦目前均剛過 35歲，打算 20年后即 55歲時退休，估計夫婦倆退休后第一年的生活費用為 8萬元，（退休后每年初從退休基金中取出當(dāng)年的生活費用）?？紤]到通貨膨脹的因素，夫婦倆每年的生活費用預(yù)計會以年 4%的速度增長。夫婦倆預(yù)計退休后還可以生存 25年，現(xiàn)在擬用 20萬作為退休基金的啟動資金，并計劃開始每年年末投入一筆固定的資金進行退休基金的積累。夫婦倆在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報率為 6%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報率為 4%。? （ 1）上官夫婦的退休資金需求折現(xiàn)至退休時約為？? （ 2）目前，上官夫夫婦手中的 20萬元資金若以 6%的速度增長， 20年后即夫婦 55歲初的時候會增長為？? （ 3）要滿足退休后的生活目標(biāo)，同時考慮到目前 20萬元資金的增長，上官夫婦還約需準(zhǔn)備多少資金，才能滿足退休后的生活需要（忽略退休后的收入部分）? （ 4）為彌補退休基金缺口，上官夫婦采取每年年末定期定投的方法則每年年末約需投入多少？? （ 5）若上官夫婦每年的結(jié)余沒有這么多，二人決定將退休年齡推遲 5年，原 80000元的年生活費用按照年 4%的上漲率上漲，這筆資金 5年后會增長為？? （ 6）由于推遲了年齡，上官夫婦退休基金共需約？? （ 7）上官夫婦 35歲初的 20萬元資金到 60歲初約？投資收益率 6%? （ 8）根據(jù)（ 7）的計算結(jié)果，上官夫婦退休后的基金缺口約為多少？（不考慮退休后的收入情況）? （ 9）如果采取退休前每年末定期定投的方法，期限 25年，投資收益率為 6%，為彌補退休基金缺口，每年年末還約需投入？（ 1） 200萬元（ 2） 642417元（ 3） 1358573元（ 4） 36932元（ 5） 97332元（ 6） 1946640元（ 7） 858374元（ 8） 1088266元（ 9） 19836元