【正文】 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 普通小麥 黃大豆二號(hào) 線材 強(qiáng)筋小麥 早燦稻 聚氯乙烯 菜籽油 玉米 燃料油 黃金 黃大豆一號(hào) 鋁 PTALLDPE棉花 棕櫚油 豆粕 豆油 螺紋鋼 鋅 銅 白糖 天然橡膠 滬深 300股指 各品種成交金額所占份額 Futures market 75 ? 2022年 18月前 10名的期貨交易品種為： ? 滬深 300股指期貨（ 25%）、天膠（ %）、白糖（ %）、銅（ %）、鋅、螺紋鋼、豆油、豆粕、棕櫚油、棉花。 PTA % LLDPE % 棉花 % 棕櫚油 % 豆粕 % 豆油 % 螺紋鋼 % 鋅 % 銅 % 白糖 % 天然橡膠 % 滬深 300股指 % Futures market 76 ? ? (1)穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng) ? 2022年 3月，全國(guó)人大批準(zhǔn)的“十五”規(guī)劃第一次提出了“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”，為我國(guó)期貨市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá) 7年的清理整頓劃上了句號(hào)。 ? 2022年 2月 1日，國(guó)務(wù)院發(fā)布 《 關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn) 》 ，提出“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，逐步推出為大宗商品生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供發(fā)現(xiàn)價(jià)格和套期保值功能的商品期貨品種；要建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的品種創(chuàng)新機(jī)制；對(duì)“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”做出了進(jìn)一步闡述和部署，成為“指導(dǎo)期貨市場(chǎng)發(fā)展的綱領(lǐng)”。2022年十屆全國(guó)人大五次會(huì)議上， 《 政府工作報(bào)告 》 明確提出“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”。 Futures market 77 ? 中央一號(hào)文件在提到期貨市場(chǎng)時(shí)，用詞經(jīng)歷了幾次轉(zhuǎn)變。 ? 中央一號(hào)文件由 2022年“ 完善糧食現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)” 、 2022年“ 注意發(fā)揮期貨市場(chǎng)的引導(dǎo)作用 ”、2022年“發(fā)展大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)”逐步演變?yōu)?022年“ 進(jìn)一步規(guī)范和完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng) ”、2022年“完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)，積極穩(wěn)妥發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨品種”、 2022年“ 采取市場(chǎng)預(yù)警、儲(chǔ)備調(diào)節(jié)、增加險(xiǎn)種、期貨交易等措施 ，穩(wěn)定發(fā)展生豬產(chǎn)業(yè)”， 2022年進(jìn)一步演變?yōu)?“加快發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)，逐步拓展交易品種，鼓勵(lì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者運(yùn)用期貨交易機(jī)制規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)” 。 ? 對(duì)期貨市場(chǎng)發(fā)展用詞的轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了中共中央國(guó)務(wù)院對(duì)于期貨市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的轉(zhuǎn)變以及對(duì)待利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)作用的轉(zhuǎn)變。 Futures market 78 ? (2) ? 2022年 2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新修訂并發(fā)布 《 期貨從業(yè)人員管理辦法 》 、 《 期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法 》 ； 2022年 6月，新的 《 期貨交易所管理辦法 》 和 《 期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法 》 頒布。 4個(gè)新修訂的管理辦法的頒布和實(shí)施為期貨市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 ? 最高人民法院根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定并于 2022年 6月 23日公布了 《 最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定 》 Futures market 79 ? 2022年 7月 1日起正式實(shí)施的 《 期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則 》 ? 2022年 3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 期貨經(jīng)紀(jì)公司治理準(zhǔn)則 》 ? 2022年 2月 7日，國(guó)務(wù)院修訂 《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 。它是國(guó)務(wù)院對(duì) 1999年 《 期貨交易管理暫行條例 》 全面修訂后出臺(tái)的、著眼于中國(guó)期貨業(yè)規(guī)范發(fā)展的一個(gè)全新的期貨“新規(guī)”。 ? 2022年，中央一號(hào)文件提出“加快發(fā)展期貨市場(chǎng)” Futures market 80 ? （ 3）期貨交易量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)并連創(chuàng)新高 ? 2022年和 2022年全國(guó)期貨交易分別實(shí)現(xiàn) 億元， 。 2022年全國(guó)期貨交易成交額已達(dá)到 ，呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 Futures market 2022/4/14 期貨市場(chǎng)學(xué) 第一章 期貨市場(chǎng)概述 81 02022004000006000008000001000000120220014000001998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 19982022年 我國(guó)期貨市場(chǎng)成交額變動(dòng)狀況 億元 Futures market 82 ? 針對(duì)盲目發(fā)展、缺乏有效監(jiān)管且立法滯后的局面，在形成統(tǒng)一監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，出臺(tái)相關(guān)條例和法規(guī)。 ? （ 1） 1999年，制定出臺(tái) 《 期貨交易管理暫行條例 》 。 ? （ 2）證監(jiān)會(huì)發(fā)布 ? 《 期貨交易所管理辦法 》 ? 《 期貨公司管理辦法 》 ? （ 3） 2022年成立中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)，標(biāo)志著我國(guó)期貨業(yè)正式成為一個(gè)具有自律管理功能的載體。 Futures market 83 交易所 上市品種 上海期貨交易所 銅、鋁、天然橡膠、燃料油、鋅、黃金、螺紋鋼和線材 鄭州商品交易所 棉花、白糖、 PTA、強(qiáng)筋小麥、普通小麥、菜籽油早秈稻 大連商品交易所 黃大豆一號(hào)、黃大豆二號(hào)、豆油、玉米、豆粕、棕櫚油，LLDPE、 PVC 中國(guó)金融期貨交易所 滬深 300股指期貨 2022年 9月正在交易的期貨品種 Futures market 84 ? （ 4）建立五位一體監(jiān)管體系 ? 2022年 5月 18日，中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心成立。該監(jiān)控中心是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的 期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu) ， 是非營(yíng)利性的公司制法人。 ? 其基本職能是，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)狀況，配合期貨監(jiān)管部門(mén)處置保證金風(fēng)險(xiǎn)事件。 ? 至此，我國(guó)期貨市場(chǎng)構(gòu)建成一個(gè)由 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)各地派出機(jī)構(gòu)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、保證金監(jiān)控中心共同組成的“五位一體” 的監(jiān)管體系。 Futures market 85 ? 在新的市場(chǎng)監(jiān)管體系中， 特別強(qiáng)調(diào)了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織的重要地位以及保證金監(jiān)控中心作為輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“電子警察”角色。 ? 中國(guó)保證金監(jiān)控中心是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所出資興辦，是非營(yíng)利性的公司制法人。中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的成立對(duì)于保證期貨交易資金安全、維護(hù)期貨投資者利益具有重要意義。 Futures market 86 ? 2022年 4月 18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法 》 ，推行以?xún)糍Y本為核心的期貨公司監(jiān)管體系。 ? “國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定期貨公司持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則，對(duì)期貨公司的凈資本與凈資本比例，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)作出規(guī)定?！? Futures market 87 ? （ 5）中國(guó)期貨投資者保障基金建立 ? 2022年 8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了 《 期貨投資者保障基金管理暫行辦法 》 ，這標(biāo)志著中國(guó)期貨投資者保障基金的正式建立。 《 暫行辦法 》 旨在保護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。 Futures market 88 ? （ 6）股指期貨推出，對(duì)期貨市場(chǎng)影響較大 ? 2022年 4月，滬深 300股指期貨推出，期貨市場(chǎng)由商品期貨為主向金融期貨和商品期貨并重轉(zhuǎn)變。 ? 關(guān)注期貨市場(chǎng)的群體由傳統(tǒng)現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)向傳統(tǒng)現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代金融業(yè)轉(zhuǎn)變。 Futures market 89 ? （ 7）中介機(jī)構(gòu)調(diào)整取得成效 ? 中介機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)性調(diào)整取得成效。 ? 現(xiàn)有期貨公司 180多家， 107家公司完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股工作， 53家證券公司等金融機(jī)構(gòu)控股期貨公司，依法注銷(xiāo)了 11家資產(chǎn)質(zhì)量差、長(zhǎng)期停業(yè)并整改無(wú)望的期貨公司業(yè)務(wù)許可證。 Futures market 90 ? 作業(yè)： ? 課下請(qǐng)自己看書(shū)、查找資料（下周上課提問(wèn)并簡(jiǎn)述） ? 期貨品種分類(lèi) ? 國(guó)際期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程 ? （請(qǐng)自己多問(wèn)幾個(gè)為什么？） ? 期貨市場(chǎng)功能和作用 Futures market 2022/4/14 期貨市場(chǎng)學(xué) 第一章 期貨市場(chǎng)概述 91 參考書(shū)目 ? 《 期貨市場(chǎng)學(xué) 》 ， 常清 高揚(yáng)主編 ， 教育科學(xué)出版社 ， 2022年 9月第一版 ? 《 期貨市場(chǎng)教程 》 ， 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)編 ， 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 ， 2022年第 7版 Futures market 2022/4/14 期貨市場(chǎng)學(xué) 第一章 期貨市場(chǎng)概述 92 了解期貨投資技術(shù) 約翰 墨菲： 《 期貨市場(chǎng)技術(shù)分析 》 日本蠟燭圖技術(shù)：古老東方投資術(shù)的現(xiàn)代指南，作者：（美）史蒂夫 尼森 著，丁圣元 譯 期貨投資實(shí)戰(zhàn)策略 常清主編，教育科學(xué)出版社，2022年 8月。 基本原理：投機(jī)原理 觀賞性的：賊巢 華爾街頂級(jí)證券分析師的懺悔 說(shuō)謊者的撲克牌：華爾街的投資游戲 我如何弄跨巴林銀行 華爾街的肉 貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)