中級(jí)財(cái)務(wù)管理歷年試題-資料下載頁
2025-03-26 23:27本頁面
【正文】 (P/N，12%，n) 要求： (1) 計(jì)算新設(shè)備每年折舊額。 (2) 計(jì)算新設(shè)備投入使用后第14年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量?！ ?3) 計(jì)算新設(shè)備投入使用后第5年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量?！ ?4) 計(jì)算原始投資額?！ ?5) 計(jì)算新設(shè)備購置項(xiàng)目的凈現(xiàn)值?！ 緟⒖即鸢浮俊 ?1)每年折舊額=(1005)/5=19萬元。 (2)第14年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=19+11=30萬元 (3)第5年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=30+5+10=45萬元 (4)原始投資額=100+10=110萬元 (5)凈現(xiàn)值=30(P/A,12%,4)+45(P/F,12%,5)10020%1010080%(P/F,12%,1)=?！ ∫夜臼褂么尕浤Ｐ痛_定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關(guān)資料分析，2015年該公司全年現(xiàn)金需求量為8100萬元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為10%。 要求： (1)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。 (2)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化次數(shù)?！ ?3)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本?！ ?4)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本?！ ?5)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本。 【參考答案】 (1)最佳現(xiàn)金持有量=(28100)1/2=180萬元 (2)現(xiàn)金轉(zhuǎn)化次數(shù)=8100/180=45次?！ ?3)現(xiàn)金交易成本=45=9萬元?！ ?4)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本180/210%=9萬元?！ ?5)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=9+9=18萬元。 也可用公式算=(2810010%)1/2=18萬元 丙公司是一家上市公司，管理層要求財(cái)務(wù)部門對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)部門根據(jù)公司2013年和2014年的年報(bào)整理出用于評(píng)價(jià)的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如下表所示： 丙公司部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2014年期末余額2013年期末余額應(yīng)收賬款6500055000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)200000220000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)120000110000負(fù)債合計(jì)300000300000資產(chǎn)總計(jì)800000700000利潤(rùn)表項(xiàng)目2014年度2013年度營業(yè)收入420000400000凈利潤(rùn)6750050000 要求： (1)計(jì)算2014年度的下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：①營運(yùn)資金②權(quán)益乘數(shù)?！ ?2)計(jì)算2014年度的下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率②凈資產(chǎn)收益率③資本保值增長(zhǎng)率。 【參考答案】 (1)營運(yùn)資金=200000120000=80000 權(quán)益乘數(shù)=800000/(80000030000)= (2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=420000/[(65000+55000)/2]=7 2013年期末所有者權(quán)益=700000300000=400000 2014年期末所有者權(quán)益=800000300000=500000 凈資產(chǎn)收益率=67500/[(400000+500000)/2]100%=15% 資本保值增長(zhǎng)率=500000/400000100%=125% 丁公司2014年末的長(zhǎng)期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現(xiàn)金持有量為500萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設(shè)：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數(shù)，而償還本金的金額是10萬元的倍數(shù)。新增借款發(fā)生在季度期初，償還借款本金發(fā)生在季度期末，先償還短期借款。借款利息按季度平均計(jì)提，并在季度期末償還。 丁公司編制了2015年 分季度的現(xiàn)金預(yù)算，部分信息如下表所示： 丁公司2015年現(xiàn)金預(yù)算的部分信息，單位：萬元季度一二三四現(xiàn)金短缺7500（C）450長(zhǎng)期借款6000050000短期借款260000（E）償還短期借款0145011500償還短期借款利息（年利率8%）52（B）（D）償還長(zhǎng)期借款利息（年利率12%）540540690期末現(xiàn)金余額（A）503 注：表中的表示省略的數(shù)據(jù)?！ ∫螅捍_定上表中字母代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程) 【參考答案】 A=7500+5000+260052540=508萬元 B=26008%/4=52萬元 注：本題已說明利息的支付方式，所以不能認(rèn)為利隨本清，而是將短期借款利息分?jǐn)偟礁鱾€(gè)季度。由于1450萬元是季末歸還的，所以本季度還是歸還借款2600萬元一個(gè)季度的利息?！ 145052540=503，得出C=2545萬元?！ =(26001450)8%/4=23萬元(道理同B) 450+E690E8%/4≧500 得E≧ 所以E=1700萬元。
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