中級財務管理歷年試題-資料下載頁
2025-03-26 23:27本頁面
【正文】 (P/N，12%，n) 要求： (1) 計算新設備每年折舊額?！ ?2) 計算新設備投入使用后第14年營業(yè)現金凈流量?！ ?3) 計算新設備投入使用后第5年營業(yè)現金凈流量?！ ?4) 計算原始投資額?！ ?5) 計算新設備購置項目的凈現值?！ 緟⒖即鸢浮俊 ?1)每年折舊額=(1005)/5=19萬元?！ ?2)第14年營業(yè)現金凈流量=19+11=30萬元 (3)第5年營業(yè)現金凈流量=30+5+10=45萬元 (4)原始投資額=100+10=110萬元 (5)凈現值=30(P/A,12%,4)+45(P/F,12%,5)10020%1010080%(P/F,12%,1)=。 乙公司使用存貨模型確定最佳現金持有量。根據有關資料分析，2015年該公司全年現金需求量為8100萬元，持有現金的機會成本率為10%?！ ∫螅骸 ?1)計算最佳現金持有量?！ ?2)計算最佳現金持有量下的現金轉化次數?！ ?3)計算最佳現金持有量下的現金交易成本?！ ?4)計算最佳現金持有量下持有現金的機會成本。 (5)計算最佳現金持有量下的相關總成本。 【參考答案】 (1)最佳現金持有量=(28100)1/2=180萬元 (2)現金轉化次數=8100/180=45次?！ ?3)現金交易成本=45=9萬元?！ ?4)計算最佳現金持有量下持有現金的機會成本180/210%=9萬元?！ ?5)計算最佳現金持有量下的相關總成本=9+9=18萬元。 也可用公式算=(2810010%)1/2=18萬元 丙公司是一家上市公司，管理層要求財務部門對公司的財務狀況和經營成果進行評價，財務部門根據公司2013年和2014年的年報整理出用于評價的部分財務數據，如下表所示： 丙公司部分財務數據 單位：萬元資產負債表項目2014年期末余額2013年期末余額應收賬款6500055000流動資產合計200000220000流動負債合計120000110000負債合計300000300000資產總計800000700000利潤表項目2014年度2013年度營業(yè)收入420000400000凈利潤6750050000 要求： (1)計算2014年度的下列財務指標：①營運資金②權益乘數?！ ?2)計算2014年度的下列財務指標：①應收賬款周轉率②凈資產收益率③資本保值增長率?！ 緟⒖即鸢浮俊 ?1)營運資金=200000120000=80000 權益乘數=800000/(80000030000)= (2)應收賬款周轉率=420000/[(65000+55000)/2]=7 2013年期末所有者權益=700000300000=400000 2014年期末所有者權益=800000300000=500000 凈資產收益率=67500/[(400000+500000)/2]100%=15% 資本保值增長率=500000/400000100%=125% 丁公司2014年末的長期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現金持有量為500萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數，而償還本金的金額是10萬元的倍數。新增借款發(fā)生在季度期初，償還借款本金發(fā)生在季度期末，先償還短期借款。借款利息按季度平均計提，并在季度期末償還?！ 《」揪幹屏?015年 分季度的現金預算，部分信息如下表所示： 丁公司2015年現金預算的部分信息，單位：萬元季度一二三四現金短缺7500（C）450長期借款6000050000短期借款260000（E）償還短期借款0145011500償還短期借款利息（年利率8%）52（B）（D）償還長期借款利息（年利率12%）540540690期末現金余額（A）503 注：表中的表示省略的數據。 要求：確定上表中字母代表的數值(不需要列示計算過程) 【參考答案】 A=7500+5000+260052540=508萬元 B=26008%/4=52萬元 注：本題已說明利息的支付方式，所以不能認為利隨本清，而是將短期借款利息分攤到各個季度。由于1450萬元是季末歸還的，所以本季度還是歸還借款2600萬元一個季度的利息。 C145052540=503，得出C=2545萬元?！ =(26001450)8%/4=23萬元(道理同B) 450+E690E8%/4≧500 得E≧ 所以E=1700萬元。
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