中級財務(wù)管理歷年試題(參考版)
2025-03-29 23:27本頁面
【正文】 D=(26001450)8%/4=23萬元(道理同B) 450+E690E8%/4≧500 得E≧ 所以E=1700萬元。由于1450萬元是季末歸還的，所以本季度還是歸還借款2600萬元一個季度的利息。季度一二三四現(xiàn)金短缺7500（C）450長期借款6000050000短期借款260000（E）償還短期借款0145011500償還短期借款利息（年利率8%）52（B）（D）償還長期借款利息（年利率12%）540540690期末現(xiàn)金余額（A）503 注：表中的表示省略的數(shù)據(jù)。借款利息按季度平均計提，并在季度期末償還。假設(shè)：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數(shù)，而償還本金的金額是10萬元的倍數(shù)?！ 緟⒖即鸢浮俊 ?1)營運資金=200000120000=80000 權(quán)益乘數(shù)=800000/(80000030000)= (2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=420000/[(65000+55000)/2]=7 2013年期末所有者權(quán)益=700000300000=400000 2014年期末所有者權(quán)益=800000300000=500000 凈資產(chǎn)收益率=67500/[(400000+500000)/2]100%=15% 資本保值增長率=500000/400000100%=125% 丁公司2014年末的長期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。資產(chǎn)負債表項目2014年期末余額2013年期末余額應(yīng)收賬款6500055000流動資產(chǎn)合計200000220000流動負債合計120000110000負債合計300000300000資產(chǎn)總計800000700000利潤表項目2014年度2013年度營業(yè)收入420000400000凈利潤6750050000 要求： (1)計算2014年度的下列財務(wù)指標：①營運資金②權(quán)益乘數(shù)?！ ?5)計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=9+9=18萬元?！ ?3)現(xiàn)金交易成本=45=9萬元。 (5)計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本?！ ?3)計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本?！ ∫螅骸 ?1)計算最佳現(xiàn)金持有量?！ ∫夜臼褂么尕浤Ｐ痛_定最佳現(xiàn)金持有量?！ 緟⒖即鸢浮俊 ?1)每年折舊額=(1005)/5=19萬元。 (4) 計算原始投資額。 (2) 計算新設(shè)備投入使用后第14年營業(yè)現(xiàn)金凈流量。該項投資要求的必要報酬率為12%。新設(shè)備投產(chǎn)時需墊支營運資金10萬元，設(shè)備使用期滿時全額收回。四、計算分析題(共4題，每題5分，共20分) 甲公司擬投資100萬元購置一臺新設(shè)備，年初購入時支付20%的款項，剩余80%的款項下年初付清?！ ∑髽I(yè)正式下達執(zhí)行的預(yù)算，執(zhí)行部門一般不能調(diào)整，但是，市場環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差時，可經(jīng)逐級審批后調(diào)整?！ 緟⒖即鸢浮垮e 【解析】必要收益率與認識到的風險有關(guān)，人們對于資產(chǎn)的安全性有不同的看法?！ 緟⒖即鸢浮垮e 【解析】利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相關(guān)者利益最大化等各種財務(wù)管理的目標都是以股東財富最大化為基礎(chǔ)?！ 緟⒖即鸢浮繉Α 窘馕觥繕I(yè)績股票激勵模式只對業(yè)績目標進行考核，而不要求股價的上漲，因此比較適合業(yè)績穩(wěn)定型的上市公司及其集團公司、子公司。固定或穩(wěn)定的股利政策通常適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)。 當公司處于經(jīng)營穩(wěn)定或成長期，對未來的盈利和支付能力可作出準確的判斷并具有足夠的把握時，可以考慮采用穩(wěn)定增長的股利政策，增強投資者信息?！ ψ鳂I(yè)和流程的執(zhí)行情況進行評價時，使用的考核指標可以是財務(wù)指標也可以是非財務(wù)指標，其中非財務(wù)指標主要用于時間、質(zhì)量、效率三個方面的考慮。營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。() 【參考答案】錯 【解析】營運資金的來源具有靈活多樣性。這種以銀行金融機構(gòu)為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、保險市場、融資租賃市場等。直接籌資主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券和商業(yè)信用等籌資方式。某投資者進行直接接投資，與其交易的籌資者實在進行間接籌資。() 【參考答案】對 【解析】資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度的標準，也是對投資獲得經(jīng)濟效益的最低要求，通常用資本成本率表示。這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資，如發(fā)行股票、債劵、取得商業(yè)信用等。三、判斷題(共10題，每題1分，共10分) 企業(yè)在初創(chuàng)期通常采用外部籌資，而在成長期通常采用內(nèi)部籌資?！ ≡诳紤]企業(yè)所得稅的前提下，下列可用于計算現(xiàn)金流量的公式有() +非付現(xiàn)成本
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