投資銀行學(xué)課后練習(xí)題(14章)-資料下載頁
2025-03-26 00:32本頁面
【正文】 B商業(yè)銀行 C企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 D公司法人 證券公司公開發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于 C 億元。(*) A B 1 C 10 D 100 發(fā)行人首次在國債登記結(jié)算公司辦理債券登記托管手續(xù)的，應(yīng)與國債登記結(jié)算公司簽訂 D ，并向國債登記結(jié)算公司提交以下書面文件。 A《金融證券協(xié)議》 B《公司債券發(fā)行協(xié)議》 C 《上海證券交易所公司債券協(xié)議》 D《債券發(fā)行、登記及代理兌付服務(wù)協(xié)議》一國借款人在另一國證券市場(chǎng)上發(fā)行的以第三國貨幣標(biāo)明面值的、承諾到期還本付息的債券，通稱 B 。 A歐洲債券 B外國債券 C公司債券 D將軍債券按照借貸方式的不同，國際金融市場(chǎng)可分為 C 。（*） A傳統(tǒng)國際金融市場(chǎng)和新型國際金融市場(chǎng) B現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng) C國際銀行信貸市場(chǎng)和國際證券市場(chǎng) D國際貨幣市場(chǎng)和國際資本市場(chǎng)二、判斷題債券票面金額的確定也要根據(jù)債券的發(fā)行對(duì)象、市場(chǎng)資金供給情況及債券發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮。（ √ ）各種債券有不同的償還期限，短則幾個(gè)月，長(zhǎng)則幾十年，習(xí)慣上僅有短期債券和長(zhǎng)期債券之分。（ ）債券種類很多，在債券的歷史發(fā)展過程中出現(xiàn)過許多不同品種的債券，各種債券共同構(gòu)成了一個(gè)完整的債券體系。債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。（ √ ）根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券、息票累積債券三類。（ √ ）我國的憑證式國債通過各銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行，券面上不印制票面金額，是根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實(shí)際的繳款金額，是一種國家儲(chǔ)蓄債，不可記名、不可掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計(jì)息。（ ）債券與股票都屬于有價(jià)證券。（ √ ）股票風(fēng)險(xiǎn)較小，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。（ ）可轉(zhuǎn)換債券所附有的一些條款或規(guī)定使這種債券的持有人和發(fā)行人有較大的靈活性。（ √ ）債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是進(jìn)行債券信用評(píng)級(jí)的主體，作為私營企業(yè)它們獨(dú)立于政府及有關(guān)的金融部門，也獨(dú)立于證券的發(fā)行者與投資者而存在。（ √ ） 次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限低于5年（含5年），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。（ ） 科普：固定期限不低于5年（含5年）三、簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述債券的特征。答：①.償還性。債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和本金。②.流動(dòng)性。債券持有人可以按自己的需要和市場(chǎng)的實(shí)際狀況轉(zhuǎn)讓債券、收回本息③.安全性。債券持有人的收益相對(duì)固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并可按期收回本金。④.收益性。債券能為投資者帶來收益?？赊D(zhuǎn)換債券及其特征答：可轉(zhuǎn)換債券是一種被賦予股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把債券轉(zhuǎn)換成公司的等值股票。特征：①.債權(quán)性。與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。②股權(quán)性。可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。③.可轉(zhuǎn)換性。可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。 國債銷售價(jià)格及其影響因素答：(1)傳統(tǒng)的行政分配和承購包銷：國債以面值出售，不存在承銷商確定銷售價(jià)格的問題。(如憑證式)(2)在現(xiàn)行多種價(jià)格的公開招標(biāo)方式下，每個(gè)承銷商的中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部按市場(chǎng)情況和投標(biāo)情況確定的發(fā)售價(jià)格是有差異的。因此，財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價(jià)格。(1)市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率的高低及其變化對(duì)國債銷售價(jià)格起著顯著的導(dǎo)向作用。(2)承銷商承銷國債的中標(biāo)成本。(3)流通市場(chǎng)中可比國債的收益率水平。(4)國債承銷的手續(xù)費(fèi)收入。(5)承銷商所期望的資金回收速度。(6)其他國債分銷過程中的成本。12
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