投資銀行學(xué)課后練習(xí)題(14章)-wenkub
2023-04-10 00:32:53 本頁(yè)面
【正文】 務(wù)很多涉及投行業(yè)務(wù)。這一階段，投資銀行主要經(jīng)營(yíng)各類(lèi)債券，股票交易量極小。（ ） 現(xiàn)代投資銀行業(yè)組織形式的主流是公司制。A貿(mào)易活動(dòng)的日趨活躍 B證券業(yè)的興起與發(fā)展 C基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高潮 D股份公司制度的發(fā)展二、判斷題 做市商是委托代理商，他們通過(guò)實(shí)際的或電子證券交易互相報(bào)價(jià)，按照客戶提出的價(jià)格為他們（證券的買(mǎi)者或賣(mài)者）的交易提供服務(wù)，只收取傭金而不承擔(dān)價(jià)格或利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。A北美 B亞洲 C南美 D歐洲 證券市場(chǎng)由 ABCD 主體構(gòu)成。注：后邊有“（*）”的題目答案不一定正確，請(qǐng)自行斟酌第一章 投資銀行概論一、不定項(xiàng)選擇題 以下不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的是 C 。A證券發(fā)行者 B證券投資者 C管理組織者 D投資銀行通常的承銷(xiāo)方式有 ABCD 。（ ）解析：經(jīng)紀(jì)人是委托代理商，他們通過(guò)實(shí)際的或電子證券交易互相報(bào)價(jià)，按照客戶提出的價(jià)格為他們（證券的買(mǎi)者或賣(mài)者）的交易提供服務(wù)，只收取傭金而不承擔(dān)價(jià)格或利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（ √ ） （*） 三、簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述投資銀行在金融市場(chǎng)中的地位。1992年后一大批證券公司相繼組建，1995年8月，中外合資組建的中國(guó)國(guó)際金融有限公司標(biāo)志著我國(guó)有了按國(guó)際慣例和規(guī)范組建的投資銀行。近年來(lái)，中小證券機(jī)構(gòu)在激烈競(jìng)爭(zhēng)下紛紛增資擴(kuò)股，涌現(xiàn)了一批資本金上億的證券公司。投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)中扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商三重角色。四. 兼并與收購(gòu)。又稱(chēng)創(chuàng)業(yè)投資，是指對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)大、收益高。根據(jù)特性不同，金融創(chuàng)新工具即衍生工具一般分為三類(lèi)：期貨類(lèi)、期權(quán)類(lèi)、和調(diào)期類(lèi)。、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資咨詢(xún)。A美國(guó) B英國(guó) C德國(guó) D日本 C ，中國(guó)人民銀行邁出了走向中央銀行的步伐，這標(biāo)志著一個(gè)以中央銀行為金融宏觀調(diào)控主體，以工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行為主體的銀行體系初步形成。斯蒂格爾法》，徹底結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)間分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的局面，標(biāo)志著美國(guó)金融業(yè)由分業(yè)走向混業(yè)的開(kāi)始。（ ）美國(guó)的商人銀行與英國(guó)的商人銀行概念相同。（ √ ）（*）當(dāng)前我國(guó)金融體制采用的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展模式。 ，弱化了金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，客觀上降低了金融機(jī)構(gòu)因競(jìng)爭(zhēng)被淘汰的概率，從而有利于金融體系的穩(wěn)定。經(jīng)營(yíng)獲利后就按比例分配，缺乏資本積累機(jī)制；，企業(yè)的結(jié)束便意味著家族的結(jié)束。簡(jiǎn)述總部集中模式的優(yōu)缺點(diǎn)。答：優(yōu)點(diǎn)：能更好地滿足各行業(yè)客戶對(duì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)含量較高的服務(wù)的要求，利于與客戶建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系；便于收集行業(yè)信息，了解企業(yè)的行業(yè)地位，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資源；容易在特定行業(yè)中形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而創(chuàng)造品牌價(jià)值；有利于培養(yǎng)行業(yè)銀行投資專(zhuān)家。（一）風(fēng)險(xiǎn)控制在立法滯后的同時(shí)，中國(guó)的司法效率低下已是不爭(zhēng)事實(shí)，司法效率低下直接制約中國(guó)金融業(yè)所處的整體法律環(huán)境。因此，從監(jiān)管效率的角度出發(fā)，也需要給監(jiān)管機(jī)構(gòu)一個(gè)適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的時(shí)間。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)或剛剛完成從計(jì)劃到市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，或剛剛實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)初期的規(guī)模擴(kuò)張，在內(nèi)控制度建設(shè)上還不完善，加之國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍存在的法人治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)金融企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制整體上處于弱勢(shì)狀態(tài)，這直接制約了混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的實(shí)施。（五）專(zhuān)業(yè)化分工為什么說(shuō)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融發(fā)展的未來(lái)趨向？答：從國(guó)內(nèi)來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融各項(xiàng)改革取得了重大進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，世界各國(guó)銀行業(yè)為適應(yīng)形勢(shì)變化，不斷加強(qiáng)調(diào)整、兼并、重組和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理名存實(shí)亡?！ ∈紫?，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體現(xiàn)了金融市場(chǎng)內(nèi)部相互溝通的基本要求，有利于提高金融市場(chǎng)配置資源的效率，提高金融市場(chǎng)一體化的進(jìn)程。目前我國(guó)在金融市場(chǎng)領(lǐng)域推行的一些改革措施，如開(kāi)辟證券公司和基金管理公司的合法融資渠道，允許其進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行信用拆借、債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易，以股票質(zhì)押取得融資；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易，以及允許保險(xiǎn)資金通過(guò)證券投資基金進(jìn)入股市等，都是直接向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向邁出了一大步。我國(guó)一旦入世，大批的外資銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司將會(huì)以合資或獨(dú)資的面孔出現(xiàn)在我們面前，而且這些公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域可以涉及銀行、保險(xiǎn)、證券及信托投資等多個(gè)方面，它們依托強(qiáng)大的資本實(shí)力和高素質(zhì)的金融人才，一定會(huì)抓住進(jìn)軍中國(guó)金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，努力拓展
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