投資銀行學(xué)課后練習(xí)題(14章)-文庫(kù)吧資料
2025-04-01 00:32本頁(yè)面
【正文】 資的面孔出現(xiàn)在我們面前，而且這些公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域可以涉及銀行、保險(xiǎn)、證券及信托投資等多個(gè)方面，它們依托強(qiáng)大的資本實(shí)力和高素質(zhì)的金融人才，一定會(huì)抓住進(jìn)軍中國(guó)金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，努力拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，搶占市場(chǎng)份額。混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式表現(xiàn)為國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍如間接融資與直接融資業(yè)務(wù)、短期信貸與長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)之間不作或很少作法律方面的限制，使得金融資本可以多渠道地融合服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本，有利于緩解目前我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中所出現(xiàn)的資金供需間的真空缺口；同時(shí)產(chǎn)業(yè)資本所創(chuàng)造的盈余也能多渠道進(jìn)入資本市場(chǎng)，為金融市場(chǎng)的發(fā)展注入新的活力，有利于降低金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。目前我國(guó)在金融市場(chǎng)領(lǐng)域推行的一些改革措施，如開(kāi)辟證券公司和基金管理公司的合法融資渠道，允許其進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行信用拆借、債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易，以股票質(zhì)押取得融資；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易，以及允許保險(xiǎn)資金通過(guò)證券投資基金進(jìn)入股市等，都是直接向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向邁出了一大步。從這個(gè)意義上講，并不存在嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng)?！ ∈紫?，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體現(xiàn)了金融市場(chǎng)內(nèi)部相互溝通的基本要求，有利于提高金融市場(chǎng)配置資源的效率，提高金融市場(chǎng)一體化的進(jìn)程。我國(guó)加入WTO近在眼前，可能要不了多久就要與國(guó)際通行的金融游戲規(guī)則接軌，綜合化全能型的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)后，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)上無(wú)疑將處于劣勢(shì)。近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，世界各國(guó)銀行業(yè)為適應(yīng)形勢(shì)變化，不斷加強(qiáng)調(diào)整、兼并、重組和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理名存實(shí)亡。在這種情況下，商業(yè)銀行光靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已無(wú)法擴(kuò)大利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源，也不利于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，因而迫切需要加快功能創(chuàng)新，擴(kuò)大具有證券投資、保險(xiǎn)等服務(wù)功能的中間業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)變化發(fā)展的需要。為什么說(shuō)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融發(fā)展的未來(lái)趨向？答：從國(guó)內(nèi)來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融各項(xiàng)改革取得了重大進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。分業(yè)經(jīng)營(yíng)使得國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)可以集中有限的資源專(zhuān)注于某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量的專(zhuān)業(yè)化提升大有裨益。（五）專(zhuān)業(yè)化分工我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)或剛剛完成從計(jì)劃到市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，或剛剛實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)初期的規(guī)模擴(kuò)張，在內(nèi)控制度建設(shè)上還不完善，加之國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍存在的法人治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)金融企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制整體上處于弱勢(shì)狀態(tài)，這直接制約了混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的實(shí)施。（四）金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度脆弱。因此，從監(jiān)管效率的角度出發(fā)，也需要給監(jiān)管機(jī)構(gòu)一個(gè)適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的時(shí)間。（三）監(jiān)管能力不足在立法滯后的同時(shí)，中國(guó)的司法效率低下已是不爭(zhēng)事實(shí)，司法效率低下直接制約中國(guó)金融業(yè)所處的整體法律環(huán)境。（一）風(fēng)險(xiǎn)控制投資銀行工作的特點(diǎn)有哪些？答：，而且知識(shí)更新快；；、報(bào)酬高、流動(dòng)快。答：優(yōu)點(diǎn)：能更好地滿(mǎn)足各行業(yè)客戶(hù)對(duì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)含量較高的服務(wù)的要求，利于與客戶(hù)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系；便于收集行業(yè)信息，了解企業(yè)的行業(yè)地位，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資源；容易在特定行業(yè)中形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而創(chuàng)造品牌價(jià)值；有利于培養(yǎng)行業(yè)銀行投資專(zhuān)家。缺點(diǎn)：分工不明；不利于收集地區(qū)信息，不利于與總部所在地以外的地方政府處好關(guān)系；需要面對(duì)所有行業(yè)客戶(hù)提供各種服務(wù)，一般的投行人員難以勝任；環(huán)境適應(yīng)能力較差。簡(jiǎn)述總部集中模式的優(yōu)缺點(diǎn)。其次，從信息方面看，股份制投資銀行組織同一般獨(dú)資銀行一樣都屬科層組織，進(jìn)而都存在著信息失靈或者不對(duì)稱(chēng)以及信息收集、傳遞和處理問(wèn)題的成本問(wèn)題，但兩者存在著差別。經(jīng)營(yíng)獲利后就按比例分配，缺乏資本積累機(jī)制；，企業(yè)的結(jié)束便意味著家族的結(jié)束。缺點(diǎn)：分離模式最致命的缺陷就是它限制了銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而制約了本國(guó)銀行的發(fā)展壯大，嚴(yán)重影響和削弱了本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。 ，弱化了金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，客觀上降低了金融機(jī)構(gòu)因競(jìng)爭(zhēng)被淘汰的概率，從而有利于金融體系的穩(wěn)定。（ ）三、簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述分離式模式的優(yōu)缺點(diǎn)。（ √ ）（*）當(dāng)前我國(guó)金融體制采用的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展模式。在投資銀行的人員管理過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)激勵(lì)機(jī)制的建立產(chǎn)生足夠的重視。（ ）美國(guó)的商人銀行與英國(guó)的商人銀行概念相同。斯蒂格爾法》以下屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的前提條件是 ABCD A 銀行本身具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) B 銀行具備有效的內(nèi)控約束機(jī)制 C 當(dāng)局的金融監(jiān)管體系完善高效 D法律框架健全二、判斷題銀證混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)管理是綜合型模式的最本質(zhì)特點(diǎn)。斯蒂格爾法》，徹底結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)間分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的局面，標(biāo)志著美國(guó)金融業(yè)由分業(yè)走向混業(yè)的開(kāi)始。 A《格拉斯A美
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