投資銀行學第一章概論-資料下載頁
2025-05-09 00:29本頁面
【正文】 4月申請破產保護 ? 2021年 6月 貝爾斯登 兩只基金巨額虧損 標準普爾、穆迪 下調信用等級 ? 2021年 9月，蔓延到法國、英國，全球的金融市場 一、次貸危機的概念 ? 2021年 3月，貝爾斯登被摩根大通收購 ? 2021年 9月 7日， 美國政府 接管房利美和房地美 15日，雷曼兄弟公司被美國銀行收購 16日，美聯(lián)儲 接管美國國際集團（ AIG）并提供 850億美元緊急貸款 21日，美國聯(lián)邦儲備委員間宣布批準高盛和摩根士丹利提出的轉為銀行控股公司的請求 ? 10月，美國第三季度 GDP 負增長 % 全球經濟放緩 二、次貸危機的產生與全球金融危機 次級抵押貸款 次貸危機的直接原因：利率 住房市場 低利率政策 ， 住房市場持續(xù)繁榮 次貸的高利率帶來高風險 房地產市場降溫 ，利率提高 出現(xiàn)次貸危機 ，引發(fā)金融危機 次貸門檻低 ， 易辦理 ， 市場火爆 還款利率升高 ，違約率上升 放貸機構出現(xiàn)大量壞賬 、 虧損 美股大跌并波及全球金融市場 次貸危機 華爾街金融危機 全球性的金融危機 。 三、投資銀行在次貸危機中扮演的角色 承擔了次貸證券的發(fā)起、承銷和二級市場做市 對次貸證券進行直接投資 為對沖基金等投資次貸證券提供抵押融資 進行 CDS等次貸證券交易 三、投資銀行在次貸危機中扮演的角色 投資銀行 保險公司 房產貸款公司 商業(yè)銀行等 對沖基金 MBS ABS 提供資金 提供 CDO,次貸基金 購買 CDO,獲取高收益 賣出 CDS, 承擔風險 繳納保費 , 對沖風險 CDO 購買 CDO,獲取高收益 四、美國次貸危機的教訓與啟示 正確理解金融創(chuàng)新，高度重視風險控制 加強金融業(yè)風險監(jiān)管 加強投資銀行的內部風險控制，避免道德風險 合理制定和不斷完善估值方法，充分反映潛在風險 防范市場系統(tǒng)風險，嚴格實施證券公司的市場退出
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